قد يتحرك سهم Apple بنسبة 4.3% بعد إعلان الأرباح. ويدفع متداولو الخيارات علاوة لمعرفة اتجاه الحركة.
من المقرر أن تعلن Apple (AAPL$345.39) أرباحها بعد إغلاق السوق الأمريكية في 2 نوفمبر، فيما تسعّر سوق الخيارات تحركًا أكبر بكثير من المعتاد.
إليك الصورة:
$347.10: سعر إغلاق سهم AAPL في 27 أكتوبر.
تحرك متوقع بنسبة ±4.3%: تشير الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 4 نوفمبر إلى نطاق تداول محتمل يتراوح تقريبًا بين $332 و$362.
متوسط تحرك بنسبة 2%: متوسط تحرك سهم Apple في اليوم التالي عبر تقارير الأرباح الثمانية السابقة، إذ انتهت ست جلسات على انخفاض.
تحرك متوقع بنسبة 5.2%: تسعّر الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 13 نوفمبر تحركًا محتملًا أوسع حتى من ذلك.
لكن ما المشكلة؟ شراء الخيارات لا يقتصر على تخمين الاتجاه.
إذا توقعت على نحو صحيح ارتفاع AAPL، لكن التحرك الفعلي كان محدودًا جدًا، فقد تخسر المال مع ذلك، لأن علاوة الخيار قد تكون مرتفعة أكثر من اللازم. وهذا هو خطر انهيار التقلب الضمني بعد إعلان الأرباح، ويُعرف غالبًا باسم «سحق التقلبات».
وجهة نظري: لا يقتصر سؤال السوق على ما إذا كانت Apple ستتجاوز توقعات الأرباح، بل يتمثل في ما إذا كانت النتائج ستكون مفاجئة بما يكفي لتبرير السعر الذي يدفعه المتداولون مقابل التحوط والمضاربة.
قد تتوقع وول ستريت الاتجاه بشكل صحيح، ومع ذلك تخسر الصفقة. فدائمًا ما تكون لدى الكازينو ورقة حسابات أخرى.
هل ستقدم Apple مفاجأة كبيرة بما يكفي لتتجاوز توقعات سوق الخيارات، أم أن علاوة التقلبات مرتفعة أكثر من اللازم أصلًا؟
من المقرر أن تعلن Apple (AAPL$345.39) أرباحها بعد إغلاق السوق الأمريكية في 2 نوفمبر، فيما تسعّر سوق الخيارات تحركًا أكبر بكثير من المعتاد.
إليك الصورة:
$347.10: سعر إغلاق سهم AAPL في 27 أكتوبر.
تحرك متوقع بنسبة ±4.3%: تشير الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 4 نوفمبر إلى نطاق تداول محتمل يتراوح تقريبًا بين $332 و$362.
متوسط تحرك بنسبة 2%: متوسط تحرك سهم Apple في اليوم التالي عبر تقارير الأرباح الثمانية السابقة، إذ انتهت ست جلسات على انخفاض.
تحرك متوقع بنسبة 5.2%: تسعّر الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 13 نوفمبر تحركًا محتملًا أوسع حتى من ذلك.
لكن ما المشكلة؟ شراء الخيارات لا يقتصر على تخمين الاتجاه.
إذا توقعت على نحو صحيح ارتفاع AAPL، لكن التحرك الفعلي كان محدودًا جدًا، فقد تخسر المال مع ذلك، لأن علاوة الخيار قد تكون مرتفعة أكثر من اللازم. وهذا هو خطر انهيار التقلب الضمني بعد إعلان الأرباح، ويُعرف غالبًا باسم «سحق التقلبات».
وجهة نظري: لا يقتصر سؤال السوق على ما إذا كانت Apple ستتجاوز توقعات الأرباح، بل يتمثل في ما إذا كانت النتائج ستكون مفاجئة بما يكفي لتبرير السعر الذي يدفعه المتداولون مقابل التحوط والمضاربة.
قد تتوقع وول ستريت الاتجاه بشكل صحيح، ومع ذلك تخسر الصفقة. فدائمًا ما تكون لدى الكازينو ورقة حسابات أخرى.
هل ستقدم Apple مفاجأة كبيرة بما يكفي لتتجاوز توقعات سوق الخيارات، أم أن علاوة التقلبات مرتفعة أكثر من اللازم أصلًا؟
