كشف تقرير أرباح Robinhood كل شيء عن مستثمري التجزئة في الأسهم الأمريكية. هبط سعر السهم 10% قبل افتتاح السوق، وبصراحة، لم يكن ذلك مستغربًا إطلاقًا.
للوهلة الأولى، بلغت الإيرادات 1.424 مليار دولار، مسجلةً أعلى مستوى فصلي على الإطلاق، وبنمو قدره 12%. لكن عند النظر إلى الأرباح، نجد أن صافي الربح انخفض 14% على أساس سنوي، وأن ربحية السهم جاءت دون التوقعات. والأدهى من ذلك، الضربة الكبرى: تراجعت إيرادات تداول العملات المشفرة 55% على أساس سنوي، ولم يتبقَّ منها سوى 120 مليون دولار.
ماذا يعني هذا؟ يعني أن مستثمري التجزئة لم يعودوا يتداولون، وأن السوق جفّ تمامًا من السيولة الجديدة. والبيتكوين يكافح عند مستوى 80 ألفًا، فيما التداول خافت للغاية؛ وهذه الأرقام خير صورة تعكس الواقع.
فكيف حافظت الإيرادات على مستواها؟ بفضل عقود الأحداث (أسواق التنبؤ). فقد بلغت إيرادات هذا القطاع 173 مليون دولار، أي ما يعادل 6.4 أضعاف مستواها في الفترة نفسها من العام الماضي. إذا انطفأ ضوء من جهة، أضاء من جهة أخرى: لم يعد مستثمرو التجزئة يتداولون العملات المشفرة، بل اتجهوا جميعًا للمراهنة على الانتخابات والرياضة. لكن هامش ربح هذا النشاط الجديد لا يضاهي بوضوح هامش تداول العملات المشفرة، ما أثقل كاهل الأرباح الإجمالية مباشرةً.
لهذا الأمر تأثير كبير على حركة السوق لدينا. فـRobinhood مقياس لاتجاه معنويات مستثمري التجزئة حول العالم. والانهيار في إيرادات العملات المشفرة يؤكد مباشرةً أن السوق يعاني حاليًا من شح شديد في السيولة، ولا يدخل إليه مستثمرون جدد من الأفراد. ومن دون أموال جديدة، فإن حلم صعود البيتكوين بقوة وبمعزل عن بقية السوق ليس سوى وهم.
وفوق ذلك، ينتظرنا الليلة قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما يجعل المخاطر الاقتصادية الكلية مرتفعة للغاية. وخطتي واضحة: راقبوا مستوى 80 ألفًا عن كثب. إذا كُسر هبوطًا مع ارتفاع حجم التداول، فسأساير الهبوط؛ وإذا صمد مع انخفاض حجم التداول، فسأجرب بحذر وبمراكز صغيرة. لا تنجرفوا وراء الحماس؛ من لديه أرباح فليجنيها أولًا، فالنقد هو الملك. لنتجاوز هذه الفترة التي تعاني من أشد شح في السيولة، ثم نرى إن كانت معنويات مستثمري التجزئة ستتحسن.$HOOD
للوهلة الأولى، بلغت الإيرادات 1.424 مليار دولار، مسجلةً أعلى مستوى فصلي على الإطلاق، وبنمو قدره 12%. لكن عند النظر إلى الأرباح، نجد أن صافي الربح انخفض 14% على أساس سنوي، وأن ربحية السهم جاءت دون التوقعات. والأدهى من ذلك، الضربة الكبرى: تراجعت إيرادات تداول العملات المشفرة 55% على أساس سنوي، ولم يتبقَّ منها سوى 120 مليون دولار.
ماذا يعني هذا؟ يعني أن مستثمري التجزئة لم يعودوا يتداولون، وأن السوق جفّ تمامًا من السيولة الجديدة. والبيتكوين يكافح عند مستوى 80 ألفًا، فيما التداول خافت للغاية؛ وهذه الأرقام خير صورة تعكس الواقع.
فكيف حافظت الإيرادات على مستواها؟ بفضل عقود الأحداث (أسواق التنبؤ). فقد بلغت إيرادات هذا القطاع 173 مليون دولار، أي ما يعادل 6.4 أضعاف مستواها في الفترة نفسها من العام الماضي. إذا انطفأ ضوء من جهة، أضاء من جهة أخرى: لم يعد مستثمرو التجزئة يتداولون العملات المشفرة، بل اتجهوا جميعًا للمراهنة على الانتخابات والرياضة. لكن هامش ربح هذا النشاط الجديد لا يضاهي بوضوح هامش تداول العملات المشفرة، ما أثقل كاهل الأرباح الإجمالية مباشرةً.
لهذا الأمر تأثير كبير على حركة السوق لدينا. فـRobinhood مقياس لاتجاه معنويات مستثمري التجزئة حول العالم. والانهيار في إيرادات العملات المشفرة يؤكد مباشرةً أن السوق يعاني حاليًا من شح شديد في السيولة، ولا يدخل إليه مستثمرون جدد من الأفراد. ومن دون أموال جديدة، فإن حلم صعود البيتكوين بقوة وبمعزل عن بقية السوق ليس سوى وهم.
وفوق ذلك، ينتظرنا الليلة قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما يجعل المخاطر الاقتصادية الكلية مرتفعة للغاية. وخطتي واضحة: راقبوا مستوى 80 ألفًا عن كثب. إذا كُسر هبوطًا مع ارتفاع حجم التداول، فسأساير الهبوط؛ وإذا صمد مع انخفاض حجم التداول، فسأجرب بحذر وبمراكز صغيرة. لا تنجرفوا وراء الحماس؛ من لديه أرباح فليجنيها أولًا، فالنقد هو الملك. لنتجاوز هذه الفترة التي تعاني من أشد شح في السيولة، ثم نرى إن كانت معنويات مستثمري التجزئة ستتحسن.$HOOD