قدّمت Anthropic رسميًا مستندات طرحها للاكتتاب العام، ورمز سهمها ANT. ما الأسهم الأمريكية التي قد تستفيد من إدراج Anthropic؟
1. المستفيدون الأكثر مباشرة هم المساهمون
$AMZN استثمرت سابقًا ما مجموعه 13 مليارًا، مع التزام إضافي بقيمة 20 مليارًا.
$GOOGL تملك نحو 14%، وهما أكبر مساهمَين. وهناك مساهمون آخرون مثل NVDA وCRM وZM.
2. سلسلة توريد القدرة الحاسوبية والرقائق
كشفت نشرة اكتتاب Anthropic عن ترتيبات تعاون في مجال القدرة الحاسوبية تبلغ قيمتها الإجمالية 516.5 مليار دولار، وهو ما يرتبط مباشرة بالطلبات المستقبلية للمورّدين. وستتقاسم هذه الطلبات بشكل رئيسي الشركات الثلاث التالية: $AVGO و$NVDA و$ALAB. كذلك، سيؤدي التوسع في خوادم الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على الذاكرة، ما يعود بالنفع على $MU و$SNDK.
3. شركاء السحابة ومراكز البيانات، وهم المستفيدون المباشرون من تقاسم الإيرادات
أبرمت $AKAM مع Anthropic عقد التزام سحابي مدته سبع سنوات بقيمة 11.6 مليار دولار، مع إمكانية زيادته إلى 20 مليار دولار.
تُعد $CRWV إحدى علاقات التعاون الرئيسية لـ Anthropic في مجال السحابة للذكاء الاصطناعي، وهي من أكثر الأسهم مرونة ضمن فئة «السحابة الجديدة» (Neocloud).
أما $RIOT و$WULF فترتبطان بتوسع Anthropic في القدرة الحاسوبية من خلال سعة مراكز البيانات وتحويل الطاقة. وهما من الأسهم عالية الحساسية («بيتا») التي تمثل قطاع «الطاقة + مراكز البيانات»، لكنهما ليستا من الموردين المباشرين المذكورين صراحةً في نشرة الاكتتاب، لذا فإن درجة اليقين بشأنهما أقل منها لدى Broadcom وAkamai.
إضافةً إلى ذلك، يُرجّح أن تستفيد مجموعة البنوك الاستثمارية المتعهدة بالاكتتاب أيضًا، إذ إن إيرادات رسوم الاكتتاب في السوق الأولية مؤكدة إلى حد كبير. لكنني نادرًا ما أتابع أسهم القطاع المالي، لذا لن أوصي بها.
أخيرًا، لدى $SPCX أيضًا تعاون واسع النطاق مع Anthropic في البنية التحتية لمراكز الحوسبة، لكن لأن أنشطة SpaceX لا تقتصر على الذكاء الاصطناعي، فإن تأثير ذلك على سعر السهم أكثر تعقيدًا؛ لذلك لم أدرجه أعلاه.
1. المستفيدون الأكثر مباشرة هم المساهمون
$AMZN استثمرت سابقًا ما مجموعه 13 مليارًا، مع التزام إضافي بقيمة 20 مليارًا.
$GOOGL تملك نحو 14%، وهما أكبر مساهمَين. وهناك مساهمون آخرون مثل NVDA وCRM وZM.
2. سلسلة توريد القدرة الحاسوبية والرقائق
كشفت نشرة اكتتاب Anthropic عن ترتيبات تعاون في مجال القدرة الحاسوبية تبلغ قيمتها الإجمالية 516.5 مليار دولار، وهو ما يرتبط مباشرة بالطلبات المستقبلية للمورّدين. وستتقاسم هذه الطلبات بشكل رئيسي الشركات الثلاث التالية: $AVGO و$NVDA و$ALAB. كذلك، سيؤدي التوسع في خوادم الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على الذاكرة، ما يعود بالنفع على $MU و$SNDK.
3. شركاء السحابة ومراكز البيانات، وهم المستفيدون المباشرون من تقاسم الإيرادات
أبرمت $AKAM مع Anthropic عقد التزام سحابي مدته سبع سنوات بقيمة 11.6 مليار دولار، مع إمكانية زيادته إلى 20 مليار دولار.
تُعد $CRWV إحدى علاقات التعاون الرئيسية لـ Anthropic في مجال السحابة للذكاء الاصطناعي، وهي من أكثر الأسهم مرونة ضمن فئة «السحابة الجديدة» (Neocloud).
أما $RIOT و$WULF فترتبطان بتوسع Anthropic في القدرة الحاسوبية من خلال سعة مراكز البيانات وتحويل الطاقة. وهما من الأسهم عالية الحساسية («بيتا») التي تمثل قطاع «الطاقة + مراكز البيانات»، لكنهما ليستا من الموردين المباشرين المذكورين صراحةً في نشرة الاكتتاب، لذا فإن درجة اليقين بشأنهما أقل منها لدى Broadcom وAkamai.
إضافةً إلى ذلك، يُرجّح أن تستفيد مجموعة البنوك الاستثمارية المتعهدة بالاكتتاب أيضًا، إذ إن إيرادات رسوم الاكتتاب في السوق الأولية مؤكدة إلى حد كبير. لكنني نادرًا ما أتابع أسهم القطاع المالي، لذا لن أوصي بها.
أخيرًا، لدى $SPCX أيضًا تعاون واسع النطاق مع Anthropic في البنية التحتية لمراكز الحوسبة، لكن لأن أنشطة SpaceX لا تقتصر على الذكاء الاصطناعي، فإن تأثير ذلك على سعر السهم أكثر تعقيدًا؛ لذلك لم أدرجه أعلاه.
