بلغ مؤشر الخوف والطمع 43 (قراءة 26 أكتوبر)، ما يضعه في المنطقة المحايدة. وسجّل BTC سعر 79,593 دولارًا بانخفاض 1.61%، بينما سجّل ETH سعر 2,305 دولارات بانخفاض 2.58%. طلبت الولايات المتحدة من الموظفين غير الأساسيين المتمركزين في السعودية المغادرة، وترددت في السوق أنباء عن احتمال شن الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات جديدة على إيران بعد انتخابات التجديد النصفي. وقفز خام برنت لفترة وجيزة إلى 117 دولارًا، فيما بلغت تصفيات مراكز العملات المشفرة خلال 24 ساعة 670 مليون دولار، وطالت 213 ألف شخص. وتعرضت الأصول عالية المخاطر لعمليات بيع واسعة خلال عطلة نهاية الأسبوع.

توصيات العملات المشفرة

ENA

السعر الحالي: 0.2029 دولار | ارتفاع 3.63% خلال 24 ساعة | ارتفاع 9.82% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 71/100

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام 0.218-0.232 دولار

المنطق: الأصل الوحيد المؤهل في السوق الذي ارتفع عكس الاتجاه؛ إذ تصدّر قائمة المرشحين بارتفاع 9.82% خلال 7 أيام. عاد السعر ليتجاوز المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، واختبر الحد العلوي للقناة الهابطة. كما أن انحرافه عن متوسط 20 يومًا لا يتجاوز -1.42%، ما يشير إلى أن وضعه سليم. وفي هيكل التصفية خلال 24 ساعة، بلغت تصفيات مراكز البيع 1.12 مليون دولار، متجاوزةً بكثير تصفيات مراكز الشراء البالغة 445 ألف دولار؛ وهذا نمط نموذجي لارتداد مدفوع بضغط على مراكز البيع.

المخاطر: لم تُفعّل آلية إعادة الشراء بعد، ولا يزال المعروض من USDe بعيدًا بقدر ملحوظ عن عتبة 7.5 مليار دولار. وسيؤدي فتح قفل الرموز في 1 نوفمبر إلى زيادة المعروض. كما أن هذا الصعود في جوهره تغطية فنية للمراكز القصيرة، لا تحسنًا في الأساسيات؛ وإذا هبط BTC دون 77,600 دولار، فسينتهي الارتداد فورًا.

BNB

السعر الحالي: 736.71 دولارًا | انخفاض 1.08% خلال 24 ساعة | ارتفاع 2.12% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 69/100

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 760-790 دولارًا

المنطق: الأصل الكبير الأقل تراجعًا في السوق؛ إذ لا يتجاوز هبوطه ثلثي هبوط BTC، وما زال يحتفظ بعائد إيجابي قدره 2.12% خلال 7 أيام. والانحراف عن متوسط 20 يومًا عند -0.62% يعني أن السعر يتحرك قرب المتوسطات، لا أنه يهبط بلا ضابط. كما أن حجم التداول خلال 24 ساعة، البالغ 61 مليون دولار، يظل صحيًا في ظل تقلص الأحجام. وعندما تخفض الأموال الرافعة المالية، تكون الأصول الرائدة أول ما تحتفظ به.

المخاطر: تشير نسبة الحجم البالغة 0.75 إلى تراجع المشاركة الإجمالية؛ وقد يكون الصمود النسبي ناتجًا عن الاحتفاظ السلبي بالمراكز لا عن الشراء النشط. وإذا كسر BTC مستوى الدعم عند 79,800 دولار بوضوح، فستُخفّض المراكز في الأصول الرائدة أيضًا، وغالبًا ما يتأخر تراجع BNB التعويضي يومًا أو يومين.

ZEC

السعر الحالي: 1,197.02 دولارًا | انخفاض 1.98% خلال 24 ساعة | ارتفاع 7.34% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 68/100

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 1,280-1,350 دولارًا

المنطق: بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 139 مليون دولار، وهو الأعلى بين الأصول المرشحة. ولم يتجاوز الهبوط 1.98%، فيما ظل الأداء مرتفعًا 7.34% خلال 7 أيام، ما يعكس صمودًا مزدوجًا في الحجم والسعر وسط تراجع عام. ومن المقرر تفعيل ترقية NU7 في نوفمبر، ولا تزال آلية تخصيص 60% من رسوم التداول للاحتياطي التدريجي قائمة؛ وهذا من بين الموضوعات القليلة ذات جدول زمني مؤكد.

المخاطر: لا يتجاوز ADX مستوى 19.4، ما يشير إلى ضعف قوة الاتجاه. كما هبط السعر دون EMA20 بنحو 2.71%، في دلالة على ضعف البنية قصيرة الأجل. وتواجه عملات الخصوصية ضغوطًا تنظيمية في عدة دول بسبب حظر تداولها، كما أن ZEC نفسها هبطت بأكثر من 7% في يوم واحد خلال موجة التراجع الحالية، ما يجعل تقلبها أعلى بكثير من العملات الرئيسية.

توصيات الأسهم الأمريكية

XAU

السعر الحالي: الذهب الفوري عند 4,000.22 دولار، بارتفاع 0.09% خلال 24 ساعة، وحجم تداول العقود الدائمة للسلع على Binance يبلغ 590 مليون دولار (عميق)؛ هبط الذهب الفوري مؤقتًا دون 4,040 دولارًا في 23 أكتوبر، ويشكل مستوى 4,000 دولار حاجزًا نفسيًا مستديرًا

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 4,120-4,260 دولارًا

المنطق: أمرت وزارة الخارجية الأمريكية بإجلاء الموظفين غير الأساسيين وعائلاتهم من السعودية، وخفّضت عدة سفارات في المنطقة عدد موظفيها، كما كشفت أن خطط إيران للتحرك ضد مواطنين أمريكيين دخلت مرحلتها المتأخرة، ما أعاد تنشيط الطلب على الملاذات الآمنة. كذلك يعزز ارتفاع أسعار النفط توقعات عودة التضخم؛ ويتمتع الذهب بميزة مزدوجة بوصفه ملاذًا آمنًا وأداة للتحوط من التضخم. ويُعد مستوى 4,000 دولار منطقة كثيفة التكلفة اختُبرت مرارًا مؤخرًا.

المخاطر: تراجع الذهب بالفعل من 4,139 دولارًا. وإذا اتجهت أموال الملاذ الآمن إلى سندات الخزانة الأمريكية والين بدلًا من المعادن النفيسة، فسيواصل الذهب أداءه الأضعف. ولا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قريبًا من 5%، ما يجعل ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية عامل ضغط مستمرًا على الأصول التي لا تدر عائدًا.

CL

السعر الحالي: خام WTI عند 101.19 دولار، بانخفاض 2.26% خلال 24 ساعة، وحجم تداول العقود الدائمة للسلع على Binance يبلغ 447 مليون دولار (عميق)؛ ارتفع خام برنت بأكثر من 6% في يوم واحد في 24 أكتوبر إلى ما يقارب 117 دولارًا، وتجاوز WTI مستوى 103 دولارات قبل أن يتراجع

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 106-112 دولارًا

المنطق: انتقل الصراع في الشرق الأوسط من التهديدات الكلامية إلى التحركات الفعلية؛ إذ أجلت الولايات المتحدة مواطنيها، وهاجم الحوثيون مطارات مدنية وبنية تحتية حيوية، وكُشفت خطط إيران العسكرية، ما أعاد تسعير مخاطر الملاحة في مضيق هرمز. ويشير ارتفاع برنت 6% في يوم واحد إلى أن السوق يتحوط من انقطاع الإمدادات، لا إلى أنه يراهن على تحسن الطلب.

المخاطر: ارتفعت أسعار النفط أولًا ثم تراجعت، ما يشير إلى جني علاوة المخاطر الجيوسياسية بسرعة؛ وإذا هدأت الأوضاع، فستكون هذه المكاسب أول ما يتلاشى. كما أن ارتفاع أسعار النفط يضغط على الطلب النهائي ويعزز مبررات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي سياسته دون تغيير، ما يضر الأصول عالية المخاطر بفعل التأثيرات الارتدادية.

MSTR

السعر الحالي: Strategy عند 140.98 دولارًا، بانخفاض 3.09% خلال 24 ساعة، وحجم تداول العقود الدائمة على Binance يبلغ 75.2 مليون دولار (عميق)؛ لم يفتتح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين بعد، وهذا السعر يشمل نطاق تداول عطلة نهاية الأسبوع

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 150-162 دولارًا

المنطق: بعد هبوط BTC دون 80,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، لامس قاعًا جديدًا في 9 أيام عند 79,750 دولارًا. ويتركز متوسط تكلفة حيازة صناديق ETF الفورية وخزائن الشركات المدرجة بين 80,000 و81,500 دولار، ما يجعل هذا النطاق منطقة دعم كثيفة التكلفة. وباعتبارها أكبر شركة من حيث القيمة السوقية بين الشركات الحائزة على BTC، تُعد MSTR الأداة الصاعدة الأعلى حساسية عندما يصمد BTC فوق هذا النطاق ويرتد؛ وقد بلغ هبوطها 1.9 ضعف هبوط BTC.

المخاطر: الرافعة المالية تعمل في الاتجاهين؛ فإذا كسر BTC مستوى 77,600 دولار بوضوح، فسيتضخم هبوط MSTR بالقدر نفسه. كما أن إصدار الشركة المستمر لأسهم جديدة لشراء العملات يخفف صافي قيمة الأصول لكل سهم، وغالبًا ما يتجاوز هبوطها هبوط BTC نفسه حين ينكمش علاوة تداولها مع تراجع السوق.

(النشرة اليومية للأبحاث الاستثمارية لجزيرة الجليد والنار | 2026-10-26)