#市场定价美联储下周加息概率仅10%
خيارات بقيمة 11 مليار دولار تنتهي صلاحيتها يوم الجمعة، والفيدرالي يكشف قراره فجر الخميس، والسوق لا يراهن إلا بنسبة 10% على رفع الفائدة 🦖
🕐 最新解读群里更新
في الساعة 2 ظهرًا يوم الأربعاء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أي الساعة 2 فجر الخميس بتوقيت بكين، يعلن الاحتياطي الفيدرالي أحدث قراراته بشأن أسعار الفائدة. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع تثبيت الفائدة عند 3.75% إلى 4%. لكن في الأسبوع نفسه، تصدر يوم الخميس توقعات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) البالغة 3.6%، كما تُعلن أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في اليوم ذاته، فيما تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 11 مليار دولار يوم الجمعة.
ثلاثة أحداث تتزاحم خلال 72 ساعة، بينما لا تسعّر الأسواق حاليًا سوى احتمال 10% لرفع الفيدرالي الفائدة الأسبوع المقبل.
لنلقِ نظرة عن كثب على هذه النسبة البالغة 10%: فهي تعني أن 90% من رؤوس الأموال تتوقع عدم اتخاذ أي إجراء هذه المرة، وأن لا أحد تقريبًا يشتري تأمينًا تحسبًا للمفاجآت. كذلك، لا تسعّر سوق الخيارات رفع الفائدة. هذا الإجماع في التوقعات بحد ذاته مصدر للمخاطر، إذ إن أي مفاجأة ستؤدي إلى إعادة التسعير في لحظة ⚖️
لننظر الآن إلى الأوراق التي بيد وورش. يبلغ سعر النفط حاليًا 117 دولارًا للبرميل، ولا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط قائمة. والطاقة هي الجزء الأكثر عنادًا في التضخم. وتتوقع الأسواق أن يبلغ مؤشر PCE يوم الخميس 3.6%، وهو ما يزال بعيدًا جدًا عن هدف 2%. وما دام هذا الرقم لا يتجه إلى الانخفاض، فمن الصعب أن تخف حدة نبرة المؤتمر الصحفي. وقد رفع وورش الفائدة مرة واحدة منذ توليه منصبه، ومع ذلك خفّضت الأسواق احتمال الزيادة التالية إلى 10%.
وهناك نقطة تداخل أخرى يسهل إغفالها: تعلن مايكروسوفت والشركة الأم لغوغل نتائجها المالية يوم الأربعاء، وأمازون وإنتل يوم الخميس. ونحو خُمس شركات مؤشر S&P 500 تعلن نتائجها خلال هذا الأسبوع. وستنعكس شهية المخاطرة في سوق الأسهم مباشرة على سوق العملات الرقمية. وكان مؤشر داو جونز قد هبط 653 نقطة يوم الجمعة الماضي، فيما تراجعت ثقة المستهلكين الأمريكيين إلى ثاني أدنى مستوى لها على الإطلاق 📉
أما نقطة الاشتعال الحقيقية فتمتد من الخميس إلى الجمعة: بيانات PCE والناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس، وانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 11 مليار دولار يوم الجمعة. وسيضطر صناع السوق إلى إعادة التحوط، وغالبًا ما تكون التقلبات خلال هذه الفترة أكبر منها يوم صدور قرار الفائدة.
تقديري أن قرار الفائدة يوم الأربعاء لن يكون العامل المتغير على الأرجح؛ العامل الحاسم هو صياغة البيان بشأن ديسمبر. فإذا ترك وورش المجال مفتوحًا لاحتمال رفع الفائدة مجددًا قبل نهاية العام، فستُعاد تسعيرة احتمال الـ10%، وستتعرض مراكز الشراء للمزيد من الضغط أولًا.
من الناحية الفنية، يرى المحلل Ash Crypto أن انعكاس الاتجاه لن يتأكد إلا إذا أغلق السعر الأسبوعي فوق 82000 دولار، واستقر فوق متوسط الـ50 أسبوعًا. ويتداول بيتكوين حاليًا قرب 80500 دولار. والفارق البالغ 1500 دولار هو ما يفصل بين الارتداد وانعكاس الاتجاه 📈
كذلك، يعقد بنك اليابان اجتماعه بعد إعلان بيانات البطالة في 30 أكتوبر. وتتوقع الأسواق الإبقاء على أسعار الفائدة منخفضة. وأي مفاجأة قد تنتقل إلى سوق العملات الرقمية عبر صفقات الاقتراض بالين لتمويل الاستثمارات.
لذلك، يبدو هذا الأسبوع وكأنه يتألف من ثلاث مراحل: نراقب الصياغة يوم الأربعاء، والبيانات يوم الخميس، والخيارات يوم الجمعة. الرهان على توقيت الأحداث أفضل من الرهان على اتجاه السوق.
برأيكم، هل سيُبقي الفيدرالي الفائدة دون تغيير هذه المرة، أم سيفاجئ الأسواق؟ شاركونا آراءكم في التعليقات 👀
اضغطوا على الصورة الشخصية لمشاهدة البث المباشر
أتابع معكم يوميًا أبرز مستجدات الفيدرالي وسوق العملات الرقمية؛ لا نكتفي بمعرفة ما يحدث في الأخبار، بل نساعدكم أيضًا على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 🚀
خيارات بقيمة 11 مليار دولار تنتهي صلاحيتها يوم الجمعة، والفيدرالي يكشف قراره فجر الخميس، والسوق لا يراهن إلا بنسبة 10% على رفع الفائدة 🦖
🕐 最新解读群里更新
في الساعة 2 ظهرًا يوم الأربعاء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أي الساعة 2 فجر الخميس بتوقيت بكين، يعلن الاحتياطي الفيدرالي أحدث قراراته بشأن أسعار الفائدة. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع تثبيت الفائدة عند 3.75% إلى 4%. لكن في الأسبوع نفسه، تصدر يوم الخميس توقعات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) البالغة 3.6%، كما تُعلن أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في اليوم ذاته، فيما تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 11 مليار دولار يوم الجمعة.
ثلاثة أحداث تتزاحم خلال 72 ساعة، بينما لا تسعّر الأسواق حاليًا سوى احتمال 10% لرفع الفيدرالي الفائدة الأسبوع المقبل.
لنلقِ نظرة عن كثب على هذه النسبة البالغة 10%: فهي تعني أن 90% من رؤوس الأموال تتوقع عدم اتخاذ أي إجراء هذه المرة، وأن لا أحد تقريبًا يشتري تأمينًا تحسبًا للمفاجآت. كذلك، لا تسعّر سوق الخيارات رفع الفائدة. هذا الإجماع في التوقعات بحد ذاته مصدر للمخاطر، إذ إن أي مفاجأة ستؤدي إلى إعادة التسعير في لحظة ⚖️
لننظر الآن إلى الأوراق التي بيد وورش. يبلغ سعر النفط حاليًا 117 دولارًا للبرميل، ولا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط قائمة. والطاقة هي الجزء الأكثر عنادًا في التضخم. وتتوقع الأسواق أن يبلغ مؤشر PCE يوم الخميس 3.6%، وهو ما يزال بعيدًا جدًا عن هدف 2%. وما دام هذا الرقم لا يتجه إلى الانخفاض، فمن الصعب أن تخف حدة نبرة المؤتمر الصحفي. وقد رفع وورش الفائدة مرة واحدة منذ توليه منصبه، ومع ذلك خفّضت الأسواق احتمال الزيادة التالية إلى 10%.
وهناك نقطة تداخل أخرى يسهل إغفالها: تعلن مايكروسوفت والشركة الأم لغوغل نتائجها المالية يوم الأربعاء، وأمازون وإنتل يوم الخميس. ونحو خُمس شركات مؤشر S&P 500 تعلن نتائجها خلال هذا الأسبوع. وستنعكس شهية المخاطرة في سوق الأسهم مباشرة على سوق العملات الرقمية. وكان مؤشر داو جونز قد هبط 653 نقطة يوم الجمعة الماضي، فيما تراجعت ثقة المستهلكين الأمريكيين إلى ثاني أدنى مستوى لها على الإطلاق 📉
أما نقطة الاشتعال الحقيقية فتمتد من الخميس إلى الجمعة: بيانات PCE والناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس، وانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 11 مليار دولار يوم الجمعة. وسيضطر صناع السوق إلى إعادة التحوط، وغالبًا ما تكون التقلبات خلال هذه الفترة أكبر منها يوم صدور قرار الفائدة.
تقديري أن قرار الفائدة يوم الأربعاء لن يكون العامل المتغير على الأرجح؛ العامل الحاسم هو صياغة البيان بشأن ديسمبر. فإذا ترك وورش المجال مفتوحًا لاحتمال رفع الفائدة مجددًا قبل نهاية العام، فستُعاد تسعيرة احتمال الـ10%، وستتعرض مراكز الشراء للمزيد من الضغط أولًا.
من الناحية الفنية، يرى المحلل Ash Crypto أن انعكاس الاتجاه لن يتأكد إلا إذا أغلق السعر الأسبوعي فوق 82000 دولار، واستقر فوق متوسط الـ50 أسبوعًا. ويتداول بيتكوين حاليًا قرب 80500 دولار. والفارق البالغ 1500 دولار هو ما يفصل بين الارتداد وانعكاس الاتجاه 📈
كذلك، يعقد بنك اليابان اجتماعه بعد إعلان بيانات البطالة في 30 أكتوبر. وتتوقع الأسواق الإبقاء على أسعار الفائدة منخفضة. وأي مفاجأة قد تنتقل إلى سوق العملات الرقمية عبر صفقات الاقتراض بالين لتمويل الاستثمارات.
لذلك، يبدو هذا الأسبوع وكأنه يتألف من ثلاث مراحل: نراقب الصياغة يوم الأربعاء، والبيانات يوم الخميس، والخيارات يوم الجمعة. الرهان على توقيت الأحداث أفضل من الرهان على اتجاه السوق.
برأيكم، هل سيُبقي الفيدرالي الفائدة دون تغيير هذه المرة، أم سيفاجئ الأسواق؟ شاركونا آراءكم في التعليقات 👀
اضغطوا على الصورة الشخصية لمشاهدة البث المباشر
أتابع معكم يوميًا أبرز مستجدات الفيدرالي وسوق العملات الرقمية؛ لا نكتفي بمعرفة ما يحدث في الأخبار، بل نساعدكم أيضًا على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 🚀
