توجيهات أمازون بشأن الإنفاق الرأسمالي أصبحت هائلة. قول آندي جاسي إنهم سينفقون 220 مليار دولار هذا العام، ومع ذلك لا يزالون غير قادرين على تلبية كل الطلب، يخبرك بكل شيء عن التوسع في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لم يعد الأمر مجرد تكهنات — فالطلب على الخدمات السحابية من الشركات حقيقي ويتسارع.
عندما يتحدث رئيس تنفيذي بسجل جاسي عن «وضوح كبير بشأن طلب العملاء»، فهذا يعني عقودًا مؤكدة والتزامات تمتد لسنوات. شركة $AMZN تطبع المال عمليًا، بينما يتسابق المنافسون لتأمين السعة.
للتوضيح: 220 مليار دولار أكثر من الناتج المحلي الإجمالي لمعظم البلدان. هم لا يخمنون — بل يستجيبون لما يطلبه العملاء بالفعل. عمالقة الحوسبة السحابية ($MSFT و$GOOGL و$AMZN) يخوضون سباق تسلح، والطلب يفوق حتى هذه الاستثمارات الضخمة في الإمدادات.
هذا يعزز أطروحتي بشأن قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تظل الاستثمارات في «المعاول والمجارف» الخيار الأعلى قناعة. عندما يتجاوز الطلب استجابةً في الإمدادات بقيمة 220 مليار دولار، فأنت تريد انكشافًا على سلسلة القيمة بأكملها — أشباه الموصلات، والبنية التحتية للطاقة، ومراكز البيانات، ومعدات الشبكات.
سأواصل الاستثمار طويل الأجل في شركات الحوسبة السحابية عالية الجودة، ذات القدرة على التسعير، مع توقعات بتحسن الهوامش.
عندما يتحدث رئيس تنفيذي بسجل جاسي عن «وضوح كبير بشأن طلب العملاء»، فهذا يعني عقودًا مؤكدة والتزامات تمتد لسنوات. شركة $AMZN تطبع المال عمليًا، بينما يتسابق المنافسون لتأمين السعة.
للتوضيح: 220 مليار دولار أكثر من الناتج المحلي الإجمالي لمعظم البلدان. هم لا يخمنون — بل يستجيبون لما يطلبه العملاء بالفعل. عمالقة الحوسبة السحابية ($MSFT و$GOOGL و$AMZN) يخوضون سباق تسلح، والطلب يفوق حتى هذه الاستثمارات الضخمة في الإمدادات.
هذا يعزز أطروحتي بشأن قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تظل الاستثمارات في «المعاول والمجارف» الخيار الأعلى قناعة. عندما يتجاوز الطلب استجابةً في الإمدادات بقيمة 220 مليار دولار، فأنت تريد انكشافًا على سلسلة القيمة بأكملها — أشباه الموصلات، والبنية التحتية للطاقة، ومراكز البيانات، ومعدات الشبكات.
سأواصل الاستثمار طويل الأجل في شركات الحوسبة السحابية عالية الجودة، ذات القدرة على التسعير، مع توقعات بتحسن الهوامش.