$BTC $ETH $SOL #比特幣本周回落至約84600美元 #ETF #Bitcoin

وفقًا لبيانات CoinGecko، انخفض سعر بيتكوين لفترة وجيزة إلى 79,941 دولارًا نحو الساعة 10:30 مساءً يوم 24 أكتوبر بتوقيت تايوان، متراجعًا إلى ما دون مستوى 80 ألف دولار. وحتى الساعة 10:45 مساءً، بلغ سعر بيتكوين 80,157 دولارًا، بانخفاض نحو 1.8% خلال 24 ساعة؛ وكان أعلى سعر خلال الـ24 ساعة الماضية 81,742 دولارًا، عند الساعة 10:55 مساءً يوم 23 أكتوبر.

تراجعت العملات الرئيسية الأخرى بالتزامن. وفي الوقت نفسه، بلغ سعر إيثيريوم 2,343 دولارًا، بانخفاض نحو 2.6% خلال 24 ساعة؛ فيما بلغ سعر سولانا 100.54 دولار، بانخفاض نحو 3.8%.

تصفية مراكز بقيمة 480 مليون دولار خلال 24 ساعة، 70% منها مراكز شراء

وفقًا لبيانات CoinGlass، وحتى الساعة 10:30 مساءً بتوقيت تايوان، جرى تصفية مراكز 195,432 شخصًا في السوق بأكمله خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، وبلغت قيمة التصفية 480 مليون دولار، منها 346 مليون دولار لمراكز الشراء و134 مليون دولار لمراكز البيع، وشكّلت مراكز الشراء 72%. وكانت أكبر تصفية منفردة لعقد إيثيريوم دائم على منصة Binance، حيث بلغت قيمة مركز الشراء 4.77 مليون دولار. أما في الساعات الاثنتي عشرة الماضية فقط، فبلغت قيمة التصفية 64 مليون دولار، منها 51.05 مليون دولار لمراكز الشراء.

صناديق ETF الفورية تسجل صافي تدفقات خارجة لجلستين تداول متتاليتين

تحولت صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة إلى صافي تدفقات خارجة خلال جلستي التداول الماضيتين. ووفقًا لبيانات Farside Investors، سجلت الصناديق مجتمعة صافي تدفقات خارجة بقيمة 636 مليون دولار في 22 أكتوبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، منها 254 مليون دولار من صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock؛ ثم سجلت صافي تدفقات خارجة أخرى بقيمة 138 مليون دولار في 23 أكتوبر، منها 110 ملايين دولار من IBIT. وقبل ذلك، في 21 أكتوبر، سجلت الصناديق صافي تدفقات داخلة بقيمة 525 مليون دولار.

في 22 أكتوبر، أفادت التقارير بأن صناديق ETF للبيتكوين سجلت تدفقات داخلة بقيمة 1.07 مليار دولار خلال ثلاثة أيام، لكن السعر تراجع قبل بلوغ 85 ألف دولار. ولا يوجد حتى الآن حدث محفّز واضح بعينه وراء موجة الهبوط التي اخترق فيها السعر مستوى 80 ألف دولار.

نُشر هذا المقال «هبطت البيتكوين لفترة وجيزة دون 80 ألف دولار، وتصفية مراكز شراء بقيمة 346 مليون دولار خلال 24 ساعة» لأول مرة على .

【تحليل إضافي】

【وجهة نظري الإضافية】

من منظور تدفقات الأموال، سجلت صناديق ETF الفورية صافي تدفقات خارجة بلغ مئات الملايين من الدولارات في يوم واحد عشية هبوط البيتكوين دون 80 ألف دولار، ما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين لجؤوا إلى «جني الأرباح» أو «التحوط من المخاطر» مع اقتراب السعر من قمته السابقة. وغالبًا ما يؤدي انسحاب الأموال على المستوى المؤسسي إلى ردود فعل متسلسلة في معنويات السوق، ما يزيد من موجة البيع بدافع الذعر لمراكز الشراء لدى مستثمري التجزئة، ويؤدي إلى تصفيتها تباعًا.

【تأثير السوق】

تميل أسواق العملات المشفرة إلى الهبوط على المدى القصير. ويشير تراجع البيتكوين والعملات الرئيسية، مثل الإيثيريوم وسولانا، بالتزامن مع تصفية مراكز شراء بقيم كبيرة، إلى أن مخاطر التركز المفرط للرافعة المالية في السوق آخذة في الانحسار.

أما في سوق الأسهم الأمريكية، فنظرًا إلى الترابط الوثيق مؤخرًا بين العملات المشفرة والأسهم الأمريكية، ولا سيما أسهم التكنولوجيا والأصول عالية المخاطر، فإن انكماش السيولة في سوق العملات المشفرة وتراجع الإقبال على المخاطر قد يؤثران بصورة غير مباشرة في معنويات أسهم التكنولوجيا الأمريكية على المدى القصير.

أما في سوق الأسهم التايوانية، فبسبب الارتباط الوثيق بين أدائه وأداء الأسهم الأمريكية، ووجود العديد من أسهم سلاسل التوريد وأشباه الموصلات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتوجهات العالمية في قطاع التكنولوجيا، قد تؤثر التقلبات الحادة في سوق العملات المشفرة قليلًا في شهية المستثمرين للمخاطر عمومًا، ما يجعلهم أكثر تحفظًا بشأن مطاردة الأسعار المرتفعة على المدى القصير. والتقييم العام محايد يميل إلى الحذر.

【ما ينبغي مراقبته لاحقًا】

إذا توقفت لاحقًا موجة صافي التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للبيتكوين وتحولت إلى تدفقات داخلة، فسيكون ذلك مؤشرًا مهمًا على استقرار معنويات السوق. كما ينبغي متابعة ما إذا كان بالإمكان استعادة مستوى 80 ألف دولار بصورة راسخة، وما إذا كانت العقود المفتوحة (Open Interest) في سوق العقود ستواصل الانخفاض، وذلك لتحديد ما إذا كانت عمليات تصفية المضاربات ذات الرافعة المالية العالية قد اكتملت تمامًا.

【تنبيه بشأن المخاطر】

تتسم أسواق العملات المشفرة بتقلبات حادة وتعمل على مدار الساعة، ويمكن أن تؤدي المعاملات بالرافعة المالية العالية إلى تصفية فورية عند حدوث تراجعات مفاجئة. وينبغي للمستثمرين ضبط حجم مراكزهم ومستوى الرافعة المالية بدقة، والاستعداد دائمًا لمخاطر السيولة الناجمة عن تحولات الاقتصاد الكلي أو التغيرات المفاجئة في تدفقات الأموال.