الخسائر الفادحة لصناديق التحوط في أكتوبر بلغت مستويات لم نشهدها منذ جائحة كوفيد.
في 22 أكتوبر، تراجعت للمرة الأولى منذ مارس 2020 صناديق التحوط طويلة/قصيرة الأجل، والمنهجية، ومتعددة الاستراتيجيات، جميعها بأكثر من 1% في يوم واحد (وفقًا لبيانات غولدمان). وتكبدت الصناديق التي تركز على التكنولوجيا خسائر بنحو 10% خلال الشهر، فيما تراجعت الصناديق التي تركز على آسيا بنحو 9%.
في المقابل، تقول سيتيادل وجي بي مورغان إن مستثمري التجزئة يشترون بقوة عند تراجع الأسعار في أسهم أشباه الموصلات، والبنية التحتية السحابية، والذاكرة. أكثر الأسهم شراءً؟ $NBIS، و$SNDK، و$TSM.
وتصف رويترز ما يحدث بأنه عملية خفض للرافعة المالية لدى المؤسسات. أي: بيع قسري، ومطالبات بتغطية الهامش، وعزوف عن المخاطرة في مختلف الأسواق.
إذًا، صناديق التحوط تتخلص من مراكزها، بينما يقتنص مستثمرو التجزئة أسهم الرقائق عند أدنى مستوياتها منذ أشهر. تباين كلاسيكي.
يبدو هذا كأنه ذروة البيع القسري. فعندما تتعرض الصناديق المنهجية، ومتعددة الاستراتيجيات، وطويلة/قصيرة الأجل لضربة في اليوم نفسه، فعادةً لا يكون السبب تغيّر الأساسيات بين ليلة وضحاها، بل ارتفاع الرافعة المالية أكثر من اللازم واضطرار أحدهم إلى الضغط على زر الخروج.
إذا كنت تؤمن بأطروحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وبآفاق أشباه الموصلات على المدى الطويل، فإن هذا النوع من موجات البيع المؤسسي هو بالضبط الوقت الذي تبدأ فيه فرص غير متكافئة العائد والمخاطر بالتشكل. قد يكون مستثمرو التجزئة قد تحركوا مبكرًا، لكنهم ليسوا مخطئين.
في 22 أكتوبر، تراجعت للمرة الأولى منذ مارس 2020 صناديق التحوط طويلة/قصيرة الأجل، والمنهجية، ومتعددة الاستراتيجيات، جميعها بأكثر من 1% في يوم واحد (وفقًا لبيانات غولدمان). وتكبدت الصناديق التي تركز على التكنولوجيا خسائر بنحو 10% خلال الشهر، فيما تراجعت الصناديق التي تركز على آسيا بنحو 9%.
في المقابل، تقول سيتيادل وجي بي مورغان إن مستثمري التجزئة يشترون بقوة عند تراجع الأسعار في أسهم أشباه الموصلات، والبنية التحتية السحابية، والذاكرة. أكثر الأسهم شراءً؟ $NBIS، و$SNDK، و$TSM.
وتصف رويترز ما يحدث بأنه عملية خفض للرافعة المالية لدى المؤسسات. أي: بيع قسري، ومطالبات بتغطية الهامش، وعزوف عن المخاطرة في مختلف الأسواق.
إذًا، صناديق التحوط تتخلص من مراكزها، بينما يقتنص مستثمرو التجزئة أسهم الرقائق عند أدنى مستوياتها منذ أشهر. تباين كلاسيكي.
يبدو هذا كأنه ذروة البيع القسري. فعندما تتعرض الصناديق المنهجية، ومتعددة الاستراتيجيات، وطويلة/قصيرة الأجل لضربة في اليوم نفسه، فعادةً لا يكون السبب تغيّر الأساسيات بين ليلة وضحاها، بل ارتفاع الرافعة المالية أكثر من اللازم واضطرار أحدهم إلى الضغط على زر الخروج.
إذا كنت تؤمن بأطروحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وبآفاق أشباه الموصلات على المدى الطويل، فإن هذا النوع من موجات البيع المؤسسي هو بالضبط الوقت الذي تبدأ فيه فرص غير متكافئة العائد والمخاطر بالتشكل. قد يكون مستثمرو التجزئة قد تحركوا مبكرًا، لكنهم ليسوا مخطئين.