#股票财报季
60.3%: سجّلت العقود الأكثر رواجًا في سوق العملات المشفّرة هذا الأسبوع تداولات بقيمة 55.3 مليار دولار، ولم تعد عقود بيتكوين 🦖
🕐 最新解读群里更新
أحصى تقرير السوق الصادر عن Talos في 22 أكتوبر تداولات الأسبوع الممتد من 15 إلى 21 أكتوبر. وبلغ إجمالي تداول العقود الدائمة على الأصول التقليدية، مثل الذهب والنفط والأسهم، 55.3 مليار دولار، بزيادة 26.2% عن الأسبوع السابق، أي ما يعادل 60.3% من حجم تداول عقود بيتكوين الدائمة خلال الفترة نفسها.
والتفاصيل أكثر إثارة للدهشة: سجّل الذهب تداولات أسبوعية بقيمة 11.5 مليار دولار، وبلغت تداولات عقود SpaceX على منصة Binance نحو 8.9 مليارات دولار، بزيادة 35.8% عن الأسبوع السابق، فيما حقق النفط 6.6 مليارات دولار، بزيادة 25.9%. واستحوذت هذه الأصول الثلاثة وحدها على نحو 27 مليار دولار، أي ما يقارب نصف تداولات الأسبوع بأكمله. أما رقائق الذاكرة فسجّلت أقوى ارتفاع؛ إذ زادت تداولات العقود الدائمة لشركة SK hynix على إحدى منصات العقود على البلوك تشين 75%، كما ارتفعت تداولات عقود Micron الدائمة على Binance بنسبة 22%.
لماذا تركزت هذه الحركة في أسبوع واحد؟ لأن أسهم الذكاء الاصطناعي والتخزين تراجعت جماعيًا في الأسواق الآسيوية والأميركية، فيما بلغ التضخم في سبتمبر 3.7%، وتجاوز عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات 5%. ومع تراكم الديون لتمويل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لم تعد الحسابات قابلة للاستمرار. وهبط سهم CoreWeave بنحو 25% في إحدى المراحل، واقترب عائد سنداتها من 16%. وأصبحت العقود القابلة للتداول على مدار الساعة المنفذ الوحيد.
تُعد SpaceX أوضح مثال على ذلك. فبعد إغلاق سوق الأسهم الأميركية يوم الثلاثاء، أعلنت الشركة نتائجها الفصلية للربع الثالث، كاشفةً عن نمو إيراداتها بنسبة 161% على أساس سنوي. وظلت عقود SPCX على Binance تُتداول حتى افتتاح سوق الأسهم الأميركية يوم الأربعاء، محققةً ارتفاعًا إجماليًا قدره 8.5%. وبلغ إجمالي تداول عقود SpaceX الدائمة على المنصتين نحو 5.6 مليارات دولار، أي أكثر من ثمانية أضعاف تداولات اليوم السابق. لكن حجم المراكز المفتوحة انخفض بنحو 8% بعد صدور النتائج، ما يشير إلى أن معظم المتداولين دخلوا وخرجوا بسرعة حول موعد الإعلان، لا أنهم بنوا مراكز طويلة الأجل 💥
وهنا تكمن المفارقة: ارتفعت بيتكوين 3.3% خلال الأسبوع نفسه وتجاوزت 84,000 دولار، كما زادت مراكز عقود بيتكوين الآجلة 6% لتصل إلى 47.9 مليار دولار. وبلغ معدل التمويل السنوي 5.4%، ما يشير إلى ميل صعودي. لذا، لم تتخلَّ الأموال عن بيتكوين لتتجه إلى المضاربة على الأسهم؛ بل إن المتداولين أنفسهم فتحوا ساحة أخرى تعمل على مدار الساعة. وقد بلغ الارتباط على مدى 30 يومًا بين بيتكوين ومؤشر ناسداك 0.6.
رأيي أن من الصعب حتى الآن معرفة مقدار الـ55.3 مليار دولار الذي يمثّل طفرة مؤقتة لموسم إعلان النتائج، ومقدار ما يشير إلى انتقال دائم. يُرجّح أن تتراجع أحجام التداول بعد انتهاء موسم النتائج وانحسار التقلبات، فهذه مجرد آثار جانبية لموسم إعلان نتائج الشركات ⚠️ كذلك تستمر العقود الدائمة في التداول عندما تكون سوق الأسهم الأميركية مغلقة، مع بقاء معدلات التمويل ومتطلبات الهامش وقواعد التصفية قائمة كما هي. وتكلفة الاحتفاظ بالمراكز لليلة واحدة ليست صفرًا أبدًا. وقد تراجعت بيتكوين اليوم بالفعل إلى 81,138 دولارًا، منخفضةً 4.1%، وهبطت دون متوسط تكلفة حاملي صناديق المؤشرات المتداولة البالغ نحو 81,500 دولار. فتراجعت الرغبة في المخاطرة أسرع مما كان متوقعًا 📉
ما رأيك؟ هل انتقلت الأموال فعلًا إلى المضاربة على الأسهم، أم أن الأمر مجرد ضجة قصيرة الأجل خلال موسم إعلان النتائج؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
أتابع معك يوميًا أبرز مستجدات سوق العملات المشفّرة؛ لا لأخبرك بما يحدث في الأخبار فحسب، بل لأساعدك على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 👀🚀
60.3%: سجّلت العقود الأكثر رواجًا في سوق العملات المشفّرة هذا الأسبوع تداولات بقيمة 55.3 مليار دولار، ولم تعد عقود بيتكوين 🦖
🕐 最新解读群里更新
أحصى تقرير السوق الصادر عن Talos في 22 أكتوبر تداولات الأسبوع الممتد من 15 إلى 21 أكتوبر. وبلغ إجمالي تداول العقود الدائمة على الأصول التقليدية، مثل الذهب والنفط والأسهم، 55.3 مليار دولار، بزيادة 26.2% عن الأسبوع السابق، أي ما يعادل 60.3% من حجم تداول عقود بيتكوين الدائمة خلال الفترة نفسها.
والتفاصيل أكثر إثارة للدهشة: سجّل الذهب تداولات أسبوعية بقيمة 11.5 مليار دولار، وبلغت تداولات عقود SpaceX على منصة Binance نحو 8.9 مليارات دولار، بزيادة 35.8% عن الأسبوع السابق، فيما حقق النفط 6.6 مليارات دولار، بزيادة 25.9%. واستحوذت هذه الأصول الثلاثة وحدها على نحو 27 مليار دولار، أي ما يقارب نصف تداولات الأسبوع بأكمله. أما رقائق الذاكرة فسجّلت أقوى ارتفاع؛ إذ زادت تداولات العقود الدائمة لشركة SK hynix على إحدى منصات العقود على البلوك تشين 75%، كما ارتفعت تداولات عقود Micron الدائمة على Binance بنسبة 22%.
لماذا تركزت هذه الحركة في أسبوع واحد؟ لأن أسهم الذكاء الاصطناعي والتخزين تراجعت جماعيًا في الأسواق الآسيوية والأميركية، فيما بلغ التضخم في سبتمبر 3.7%، وتجاوز عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات 5%. ومع تراكم الديون لتمويل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لم تعد الحسابات قابلة للاستمرار. وهبط سهم CoreWeave بنحو 25% في إحدى المراحل، واقترب عائد سنداتها من 16%. وأصبحت العقود القابلة للتداول على مدار الساعة المنفذ الوحيد.
تُعد SpaceX أوضح مثال على ذلك. فبعد إغلاق سوق الأسهم الأميركية يوم الثلاثاء، أعلنت الشركة نتائجها الفصلية للربع الثالث، كاشفةً عن نمو إيراداتها بنسبة 161% على أساس سنوي. وظلت عقود SPCX على Binance تُتداول حتى افتتاح سوق الأسهم الأميركية يوم الأربعاء، محققةً ارتفاعًا إجماليًا قدره 8.5%. وبلغ إجمالي تداول عقود SpaceX الدائمة على المنصتين نحو 5.6 مليارات دولار، أي أكثر من ثمانية أضعاف تداولات اليوم السابق. لكن حجم المراكز المفتوحة انخفض بنحو 8% بعد صدور النتائج، ما يشير إلى أن معظم المتداولين دخلوا وخرجوا بسرعة حول موعد الإعلان، لا أنهم بنوا مراكز طويلة الأجل 💥
وهنا تكمن المفارقة: ارتفعت بيتكوين 3.3% خلال الأسبوع نفسه وتجاوزت 84,000 دولار، كما زادت مراكز عقود بيتكوين الآجلة 6% لتصل إلى 47.9 مليار دولار. وبلغ معدل التمويل السنوي 5.4%، ما يشير إلى ميل صعودي. لذا، لم تتخلَّ الأموال عن بيتكوين لتتجه إلى المضاربة على الأسهم؛ بل إن المتداولين أنفسهم فتحوا ساحة أخرى تعمل على مدار الساعة. وقد بلغ الارتباط على مدى 30 يومًا بين بيتكوين ومؤشر ناسداك 0.6.
رأيي أن من الصعب حتى الآن معرفة مقدار الـ55.3 مليار دولار الذي يمثّل طفرة مؤقتة لموسم إعلان النتائج، ومقدار ما يشير إلى انتقال دائم. يُرجّح أن تتراجع أحجام التداول بعد انتهاء موسم النتائج وانحسار التقلبات، فهذه مجرد آثار جانبية لموسم إعلان نتائج الشركات ⚠️ كذلك تستمر العقود الدائمة في التداول عندما تكون سوق الأسهم الأميركية مغلقة، مع بقاء معدلات التمويل ومتطلبات الهامش وقواعد التصفية قائمة كما هي. وتكلفة الاحتفاظ بالمراكز لليلة واحدة ليست صفرًا أبدًا. وقد تراجعت بيتكوين اليوم بالفعل إلى 81,138 دولارًا، منخفضةً 4.1%، وهبطت دون متوسط تكلفة حاملي صناديق المؤشرات المتداولة البالغ نحو 81,500 دولار. فتراجعت الرغبة في المخاطرة أسرع مما كان متوقعًا 📉
ما رأيك؟ هل انتقلت الأموال فعلًا إلى المضاربة على الأسهم، أم أن الأمر مجرد ضجة قصيرة الأجل خلال موسم إعلان النتائج؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
أتابع معك يوميًا أبرز مستجدات سوق العملات المشفّرة؛ لا لأخبرك بما يحدث في الأخبار فحسب، بل لأساعدك على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 👀🚀