兄弟们TSLA财报EPS超了，营业利润却腰斩56%
先自首：昨天那帖我说真该看毛利率，今天这营业利润腰斩，脸疼，但我站空头这边的牌更实在。
结果出来了，毛利率这道题它还真交了卷：剔除积分的汽车毛利率干到18.1%，Q2才16.3%，还比华尔街预期高了1个百分点。
但这份财报的下半部分我是真没想到：营业利润7.18亿美元，同比腰斩56%。
华尔街原来预期的是14亿，直接被砍掉一半。
为啥崩？研发费用从16.3亿飙到27.61亿，营业费用整体涨了39%。
毛利好不容易改善了9%，全被研发一把烧掉，营业利润率只剩2.6%。2022年Q4它单季营业利润还有39亿，现在连零头都不剩。
好消息这块倒没塌：非GAAP每股收益0.48美元，对0.43的预期；营收280.46亿也略超279亿预期。
自由现金流从Q2的-10.9亿翻正到+15.31亿，这是真回血。
盘后股价演了一出大戏：财报一出先涨1.3%摸到391.57，到了美东下午6点半掉头砸到377.52，-2.3%。
翻译一下市场的心态：先夸毛利率牛逼，然后细品发现营业利润被腰斩，不买账了。
多头手里的牌。
机器人和储能叙事还在加码：Optimus在弗里蒙特开线生产了，Cybercab 9月3号起在奥斯汀跑Robotaxi，季末无人监督里程接近200万英里。
FSD订阅174万，同比涨67%，北美新车搭载率超75%，服务业务毛利还创了纪录。
空头手里的牌。
营业利润预期14亿只做出7.18亿，这是硬伤。烧研发烧得再狠，造车主业是越来越不挣钱。
再补一刀：储能收入28.81亿同比还降了16%，所谓的第二增长曲线也在掉。
我的看法。
昨天那帖我说跌破347逻辑废了看342，骨架其实没崩：盘后已经砸到377.5，20日均线369.71就在脚下等着。
毛利率修复是事实，营业利润腰斩也是事实。市场先涨后砸，说明多头没那么硬。
我站这轮空头手里的牌更实在。Robotaxi叙事撑得住股价不崩，但数字上是空头赢了。
我没动，这位置我下不去手。站稳392（盘后折腾的高点）再谈多头夺回；跌破369.71的20日均线，我看347去。
二选一：站稳392看400，还是跌破369.71看347？我站后者，你呢？
$TSLA $NVDA $BTC
#特斯拉 #财报
先自首：昨天那帖我说真该看毛利率，今天这营业利润腰斩，脸疼，但我站空头这边的牌更实在。
结果出来了，毛利率这道题它还真交了卷：剔除积分的汽车毛利率干到18.1%，Q2才16.3%，还比华尔街预期高了1个百分点。
但这份财报的下半部分我是真没想到：营业利润7.18亿美元，同比腰斩56%。
华尔街原来预期的是14亿，直接被砍掉一半。
为啥崩？研发费用从16.3亿飙到27.61亿，营业费用整体涨了39%。
毛利好不容易改善了9%，全被研发一把烧掉，营业利润率只剩2.6%。2022年Q4它单季营业利润还有39亿，现在连零头都不剩。
好消息这块倒没塌：非GAAP每股收益0.48美元，对0.43的预期；营收280.46亿也略超279亿预期。
自由现金流从Q2的-10.9亿翻正到+15.31亿，这是真回血。
盘后股价演了一出大戏：财报一出先涨1.3%摸到391.57，到了美东下午6点半掉头砸到377.52，-2.3%。
翻译一下市场的心态：先夸毛利率牛逼，然后细品发现营业利润被腰斩，不买账了。
多头手里的牌。
机器人和储能叙事还在加码：Optimus在弗里蒙特开线生产了，Cybercab 9月3号起在奥斯汀跑Robotaxi，季末无人监督里程接近200万英里。
FSD订阅174万，同比涨67%，北美新车搭载率超75%，服务业务毛利还创了纪录。
空头手里的牌。
营业利润预期14亿只做出7.18亿，这是硬伤。烧研发烧得再狠，造车主业是越来越不挣钱。
再补一刀：储能收入28.81亿同比还降了16%，所谓的第二增长曲线也在掉。
我的看法。
昨天那帖我说跌破347逻辑废了看342，骨架其实没崩：盘后已经砸到377.5，20日均线369.71就在脚下等着。
毛利率修复是事实，营业利润腰斩也是事实。市场先涨后砸，说明多头没那么硬。
我站这轮空头手里的牌更实在。Robotaxi叙事撑得住股价不崩，但数字上是空头赢了。
我没动，这位置我下不去手。站稳392（盘后折腾的高点）再谈多头夺回；跌破369.71的20日均线，我看347去。
二选一：站稳392看400，还是跌破369.71看347？我站后者，你呢？
$TSLA $NVDA $BTC
#特斯拉 #财报