بعد ارتفاع SMCI بنسبة 17%، ما يستحق المتابعة حقًا ليس السعر، بل هامش الربح الإجمالي
ما ظهر: بعد إغلاق السوق الليلة الماضية، أصدرت SMCI إفصاحًا تمهيديًا من نوع 8-K. ورفعت توجيهات إيرادات الربع من يوليو إلى سبتمبر مباشرةً إلى 18.5–19.5 مليار دولار، بعد أن كانت 14.5–15.5 مليارًا.
وبحساب نقطة المنتصف، فهذا يعني زيادة بنحو 27%، متجاوزةً كثيرًا توقعات المحللين البالغة 14.95 مليار دولار، وقريبةً من أربعة أضعاف الإيرادات على أساس سنوي.
تحرك السهم أولًا: أغلق مرتفعًا 17.23% عند 37.55 دولارًا، ثم واصل الصعود بعد الإغلاق. كما ارتفع رمز سهم Binance بنسبة 17.7% خلال 24 ساعة، ولامس أعلى مستوى عند 37.86.
رأيي: الأرباح أكبر، لكن هوامشها ضيقة. رُفعت توقعات هامش الربح الإجمالي من 10.4–10.8% إلى 12.0–12.5%، حتى إن محللي Evercore وصفوا ذلك بأنه «إنجاز مثير للإعجاب» بالنسبة إلى SMCI.
لا تنسَ أن السهم كان قد هبط 8.42% خلال جلسات التداول العشرين السابقة، ووصل إلى قاع عند 31.27، كما خفّضت Barclays تصنيف Dell وHPE إلى محايد الأسبوع الماضي.
أصابت Barron's كبد الحقيقة: لا أحد يشك في إمكانية بيع خوادم الذكاء الاصطناعي؛ الشك يتعلق بقدرة مراكز البيانات التي تشتريها على استرداد تكلفتها.
والأكثر واقعية أن هذا التوجيه التمهيدي غير مدقق، ولن تصدر النتائج المالية الفعلية قبل 3 نوفمبر، لذا قد تتغير الأرقام.
ما سأفعله: الخبر الإيجابي التمهيدي انعكس بالفعل في ارتفاع بنسبة 17%، ولن أطارد السهم. لن أطرح هدف المحللين البالغ 43 دولارًا للنقاش إلا بعد استقراره فوق 37.86، وهو أعلى مستوى خلال 24 ساعة.
إذا هبط دون 31، فهذا يعني أنها لم تكن سوى موجة صعود عابرة، وسيعود إلى حيث أتى.
خياران: هل يستقر فوق 37.86 ويتجه إلى 43، أم يهبط مجددًا دون 31؟ أميل إلى انتظار اختبار مستوى أدنى أولًا، وانتظار نتائج 3 نوفمبر للتحقق من الأرقام. ماذا عنك؟
$SMCI $NVDAB $SOXL
#美股 #AI
ما ظهر: بعد إغلاق السوق الليلة الماضية، أصدرت SMCI إفصاحًا تمهيديًا من نوع 8-K. ورفعت توجيهات إيرادات الربع من يوليو إلى سبتمبر مباشرةً إلى 18.5–19.5 مليار دولار، بعد أن كانت 14.5–15.5 مليارًا.
وبحساب نقطة المنتصف، فهذا يعني زيادة بنحو 27%، متجاوزةً كثيرًا توقعات المحللين البالغة 14.95 مليار دولار، وقريبةً من أربعة أضعاف الإيرادات على أساس سنوي.
تحرك السهم أولًا: أغلق مرتفعًا 17.23% عند 37.55 دولارًا، ثم واصل الصعود بعد الإغلاق. كما ارتفع رمز سهم Binance بنسبة 17.7% خلال 24 ساعة، ولامس أعلى مستوى عند 37.86.
رأيي: الأرباح أكبر، لكن هوامشها ضيقة. رُفعت توقعات هامش الربح الإجمالي من 10.4–10.8% إلى 12.0–12.5%، حتى إن محللي Evercore وصفوا ذلك بأنه «إنجاز مثير للإعجاب» بالنسبة إلى SMCI.
لا تنسَ أن السهم كان قد هبط 8.42% خلال جلسات التداول العشرين السابقة، ووصل إلى قاع عند 31.27، كما خفّضت Barclays تصنيف Dell وHPE إلى محايد الأسبوع الماضي.
أصابت Barron's كبد الحقيقة: لا أحد يشك في إمكانية بيع خوادم الذكاء الاصطناعي؛ الشك يتعلق بقدرة مراكز البيانات التي تشتريها على استرداد تكلفتها.
والأكثر واقعية أن هذا التوجيه التمهيدي غير مدقق، ولن تصدر النتائج المالية الفعلية قبل 3 نوفمبر، لذا قد تتغير الأرقام.
ما سأفعله: الخبر الإيجابي التمهيدي انعكس بالفعل في ارتفاع بنسبة 17%، ولن أطارد السهم. لن أطرح هدف المحللين البالغ 43 دولارًا للنقاش إلا بعد استقراره فوق 37.86، وهو أعلى مستوى خلال 24 ساعة.
إذا هبط دون 31، فهذا يعني أنها لم تكن سوى موجة صعود عابرة، وسيعود إلى حيث أتى.
خياران: هل يستقر فوق 37.86 ويتجه إلى 43، أم يهبط مجددًا دون 31؟ أميل إلى انتظار اختبار مستوى أدنى أولًا، وانتظار نتائج 3 نوفمبر للتحقق من الأرقام. ماذا عنك؟
$SMCI $NVDAB $SOXL
#美股 #AI