قدّمت إيفرنورث (Evernorth)، المدعومة من **ريبل (Ripple)**، نشرة إصدار لطرح ما يصل إلى 11.5 مليون سهم عادي جديد من الفئة A مرتبط بحقوق الشراء العامة. وإذا مُورست جميع هذه الحقوق نقدًا، فقد تتمكن إيفرنورث من جمع ما يصل إلى 132.2 مليون دولار لتمويل خططها الرامية إلى حيازة المزيد من XRP (XRP).
النقاط الرئيسية
سجّلت نشرة الإصدار المختصرة التي قدمتها إيفرنورث في 19 أكتوبر ما يصل إلى 11,499,992 سهمًا عاديًا من الفئة A، يمكن لحاملي حقوق الشراء شراء كل سهم منها بسعر 11.50 دولارًا.
إذا جرى تنفيذ جميع أوامر الضمان نقدًا، فقد تصل الأموال الواردة إلى نحو 132.2 مليون دولار، وتعتزم الشركة استخدامها في الأنشطة التشغيلية المعتادة.
لا تذكر الوثائق في أي موضع أن هذه الأموال ستُستخدم مباشرةً لشراء XRP، لكن الاستراتيجية العامة لإيفرنورث تتمحور حول جمع رؤوس أموال إضافية لشراء المزيد من XRP.
أبرز ما جاء في نشرة الطرح المبسطة لإيفرنورث
قُدّمت نشرة الطرح المبسطة هذه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتاريخ 19 أكتوبر، وتسجّل لإدراج ما يصل إلى 11,499,992 سهمًا عاديًا من الفئة A.
يمنح كل أمر ضمان عام الحق في شراء سهم عادي واحد بسعر 11.50 دولارًا للسهم. ولن تحصل إيفرنورث على كامل المبلغ، البالغ 132.2 مليون دولار، إلا إذا نُفّذت جميع أوامر الضمان الواردة في الوثائق نقدًا. ووفقًا لتحليل مستندات الإفصاح، لا يمثل هذا المبلغ سوى التمويل المحتمل من خلال إصدار أسهم الشركة، ولا يرتبط مباشرةً برموز XRP، كما أن أي إصدار فعلي لم يحدث بعد.
في 16 أكتوبر، أغلق سهم XRPN العادي عند 15.45 دولارًا، فيما أنهت أوامر الضمان التداول عند 4.16 دولار. وبما أن سعر تنفيذ أوامر الضمان، البالغ 11.50 دولارًا، أقل من سعر السهم الحالي، فهي «داخل نطاق الربحية» (in-the-money)، ما يعني أن الحافز لتنفيذها نقدًا ليس ضئيلًا. وقد سلطت تقارير أولية الضوء على هذه النقطة، لكن عدد أوامر الضمان التي ستُنفّذ فعليًا يعتمد بالكامل على اختيار حامليها.
قالت إيفرنورث إنها تعتزم استخدام صافي حصيلة التمويل في أنشطتها التشغيلية المعتادة، أي «الأغراض المؤسسية العامة» (general corporate purposes)، ولم تذكر على نحو محدد أنها ستخصص هذه الأموال مباشرةً لشراء XRP. ويُتداول السهم العادي لإيفرنورث وأوامر الضمان الخاصة بها في **ناسداك (Nasdaq)** منذ 12 أكتوبر، تحت رمزي التداول XRPN وXRPNW على التوالي. ويُقارن الحجم المحتمل للأسهم الجديدة المسجلة للإدراج بحجم الأسهم العادية القائمة من الفئة A، البالغ نحو 23.6 مليون سهم حتى 9 أكتوبر.
مقالات ذات صلة: بيتكوين تحافظ على مستوى 80 ألف دولار... هل هي استراحة لالتقاط الأنفاس قبل محاولة جديدة لتجاوز 87 ألف دولار؟
سياق استراتيجية الخزانة المرتبطة بـXRP
لا تنبع أهمية XRP من نشرة الطرح هذه بحد ذاتها، بل من استراتيجية إيفرنورث طويلة الأجل ومتوسطة الأجل. فقد أعلنت الشركة عزمها جمع الأموال باستخدام وسائل متنوعة لزيادة رأس المال، ثم توظيفها في شراء XRP. وترى الشركة أن هذا الهيكل يمثل فرصة، ولا سيما عندما يُتداول سهمها بعلاوة مقارنة بقيمة أصولها.
لكن ذلك يأتي حتمًا على حساب تخفيف حصص المساهمين الحاليين (dilution).
تعتمد إيفرنورث «كمية XRP لكل سهم» (XRP per share) مؤشرًا رئيسيًا للأداء (KPI). وإذا أُصدرت أسهم جديدة نتيجة تنفيذ أوامر الضمان، فسيزداد عدد الأسهم، لكن عدد رموز XRP لن يرتفع من تلقاء نفسه، ما يؤدي إلى تخفيف كمية XRP لكل سهم على المدى القصير. وقال المؤسس والرئيس التنفيذي **أشيش بيرلا (Asheesh Birla)** في إعلان صدر الأسبوع الماضي: «بدأنا فعليًا في إدارة أصول XRP التي نحتفظ بها في الخزانة»، موضحًا أن الشركة ستنمو بزيادة كمية XRP لكل سهم مع مرور الوقت. لكن نشرة الطرح هذه لا تعني أن شراء XRP إضافية قد تأكد بالفعل؛ إذ سيعتمد أي شراء فعلي في المستقبل على قرارات الإدارة اللاحقة.
وفقًا للإفصاح، شهدت XRP تقلبات حادة خلال العام الماضي، إذ تراوح سعرها بين نحو 0.98 و3.10 دولارات (خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 7 أكتوبر). ويوم الثلاثاء من هذا الأسبوع، تراجع سعر XRP بنحو 1.4% إلى قرابة 1.30 دولار، وهو مستوى أدنى من السعر المرجعي البالغ 1.43069 دولار، المستخدم لتقييم XRP المساهمة في صفقة اندماج إيفرنورث.
للقراءة لاحقًا: الوجه الآخر لارتفاع العملات المشفرة بنسبة 39.6%: الطلب على الشراء الفوري لا يواكب الارتفاع