تراجعت $CRWV و$NBIS و$IREN بنسبة 25% الأسبوع الماضي.
في المقابل، يرى الرئيس التنفيذي لشركة Nebius، أركادي فولوز، صورة مختلفة تمامًا:
«الطلب يفوق العرض بكثير. يمكنك بيع كل ما تنتجه. والفجوة آخذة في الاتساع».
وهذا الاختلال المتزايد يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
لنلقِ نظرة على الأرقام:
• عقود الحوسبة بالذكاء الاصطناعي التي كانت تدرّ سابقًا إيرادات سنوية تتراوح بين 10 و15 مليون دولار لكل ميغاواط، يبلغ متوسطها الآن 20–25 مليون دولار.
• وصلت بعض العقود قصيرة الأجل إلى 40–50 مليون دولار لكل ميغاواط سنويًا.
ومن المتوقع أن تواصل الأسعار ارتفاعها.
وفقًا لأركادي، سيستمر اختلال التوازن بين العرض والطلب في الاتساع لمدة 18–24 شهرًا أخرى على الأقل.
وإذا واصل الذكاء الاصطناعي تحقيق قيمة اقتصادية متزايدة في مختلف القطاعات، فقد يستمر هذا الاختلال لسنوات بعد ذلك.
انهارت أسهم شركات السحابة الجديدة، لكن أطروحة الاستثمار فيها لم تتدهور.
بل أصبحت أقوى.
الطلب يتسارع. العرض عاجز عن مواكبته. والقدرة على رفع الأسعار تتزايد.
الأسهم تنهار، بينما تزداد الأساسيات قوة.
هذا التراجع مدفوع بمعنويات السوق، لا بتدهور الأساسيات.
في المقابل، يرى الرئيس التنفيذي لشركة Nebius، أركادي فولوز، صورة مختلفة تمامًا:
«الطلب يفوق العرض بكثير. يمكنك بيع كل ما تنتجه. والفجوة آخذة في الاتساع».
وهذا الاختلال المتزايد يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
لنلقِ نظرة على الأرقام:
• عقود الحوسبة بالذكاء الاصطناعي التي كانت تدرّ سابقًا إيرادات سنوية تتراوح بين 10 و15 مليون دولار لكل ميغاواط، يبلغ متوسطها الآن 20–25 مليون دولار.
• وصلت بعض العقود قصيرة الأجل إلى 40–50 مليون دولار لكل ميغاواط سنويًا.
ومن المتوقع أن تواصل الأسعار ارتفاعها.
وفقًا لأركادي، سيستمر اختلال التوازن بين العرض والطلب في الاتساع لمدة 18–24 شهرًا أخرى على الأقل.
وإذا واصل الذكاء الاصطناعي تحقيق قيمة اقتصادية متزايدة في مختلف القطاعات، فقد يستمر هذا الاختلال لسنوات بعد ذلك.
انهارت أسهم شركات السحابة الجديدة، لكن أطروحة الاستثمار فيها لم تتدهور.
بل أصبحت أقوى.
الطلب يتسارع. العرض عاجز عن مواكبته. والقدرة على رفع الأسعار تتزايد.
الأسهم تنهار، بينما تزداد الأساسيات قوة.
هذا التراجع مدفوع بمعنويات السوق، لا بتدهور الأساسيات.
