$TSMB $SOXX $SMH #台积电 #特朗普 #美国总统

أعلنت غلوبال فاوندريز اختيارها مشغّلًا أمريكيًا لأشباه الموصلات، وستبني مصنعين جديدين للرقائق في منشأتها بمدينة مالطا بولاية نيويورك. وتبلغ القيمة الإجمالية للمشروع المشترك 21 مليار دولار، بتمويل استثماري من اليابان، فيما تسهم غلوبال فاوندريز بخبراتها التصنيعية وقدراتها التشغيلية. وقد أتاح هذا المشروعَ اتفاقٌ تجاري واستثماري وقّعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب واليابان، بهدف تسريع تصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، وتعزيز سلاسل الإمداد الحيوية، وتلبية الطلب المتزايد في قطاعات السيارات والصناعة والبنية التحتية.

توفير أكثر من 20 ألف فرصة عمل في ولاية نيويورك

قال تيم برين، الرئيس التنفيذي لشركة جلوبال فاوندريز، إن هذه الخطوة تمثل ابتكارًا جريئًا في قطاع تصنيع أشباه الموصلات، إذ تجمع بين التقنيات الأمريكية واليابانية وتقنيات GF. وأوضح أن جلوبال فاوندريز اختيرت لأن إنشاء مصنع رقائق بهذا الحجم يتطلب أكثر من مجرد التمويل؛ فهو يحتاج أيضًا إلى تقنيات متمايزة، وقدرات تشغيلية متميزة، وكفاءة تنفيذ تصمد أمام الاختبارات. وتتمتع جلوبال فاوندريز بالقدرة على الجمع بين هذه المزايا وإنجاز هذه الخطة الرائدة بنجاح.

سيُخصص الاستثمار الأولي، البالغ نحو 10 مليارات دولار، لبناء أول مصنع لأشباه الموصلات برقائق قياس 300 ملم، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج في عام 2029. وستُخصص 10 مليارات دولار أخرى لبناء مصنع ثانٍ للرقائق. وسيسهم المصنعان في زيادة القدرة التصنيعية للرقائق في الولايات المتحدة وتعزيز قدرة جلوبال فاوندريز على خدمة عملائها حول العالم.

من المتوقع أن توفر هذه البنية التحتية نحو 27 ألف فرصة عمل في قطاع الإنشاءات والصناعات المرتبطة به في ولاية نيويورك، إضافة إلى أكثر من ألف وظيفة في مجال التصنيع عالي التقنية. وتتوقع جلوبال فاوندريز إقامة مراسم وضع حجر الأساس لأول مصنع رقائق لها في مالطا في وقت لاحق من هذا العام.

قالت حاكمة ولاية نيويورك، كاثي هوكول، إنها تتطلع إلى التعاون مع الحكومة اليابانية خلال السنوات المقبلة لإنشاء سلسلة توريد لأشباه الموصلات رائدة عالميًا، مشيرةً إلى أن هذا الاستثمار سيعزز مكانة نيويورك بوصفها مركزًا عالميًا لصناعة أشباه الموصلات.

(أعلنت جلوبال فاوندريز وشركة TSMC تعاونهما لإنشاء قاعدة محلية لتوريد الوسائط البينية السيليكونية في ولاية نيويورك)

وزارة التجارة الأمريكية تحصل على حصة قدرها 4% في جلوبال فاوندريز

توصلت جلوبال فاوندريز ووزارة التجارة الأمريكية إلى اتفاق لتعديل المنح القائمة بموجب قانون الرقائق والعلوم، وإعادة تخصيص 955 مليون دولار لتسريع الاستثمارات في تقنيات الفوتونيات السيليكونية، والسيليكون-جيرمانيوم، والتغليف المتقدم في مصانع الشركة بمالطا في ولاية نيويورك وبرلنغتون في ولاية فيرمونت. وبموجب اتفاق آخر، ستحصل وزارة التجارة الأمريكية على حصة تقارب 4% في جلوبال فاوندريز. وقال وزير التجارة هوارد لوتنيك إن مصنعين لإنتاج رقائق أشباه الموصلات سيُبنيان في الولايات المتحدة، ما سيوفر آلاف الوظائف ذات الأجور المرتفعة للعمال الأمريكيين.

(وزارة التجارة تستحوذ على حصة في جلوبال فاوندريز: هل يحقق نهج إدارة ترامب «مقايضة الإعانات بحصة ملكية» أرباحًا طائلة لدافعي الضرائب الأمريكيين؟)

شركات أشباه الموصلات اليابانية تدعم إنشاء مصانع جلوبال فاوندريز

قال هيديتوشي شيباتا، الرئيس التنفيذي لشركة رينيساس للإلكترونيات، إن الشركة تخطط لتوسيع طاقتها الإنتاجية لأشباه الموصلات في نيويورك حول جلوبال فاوندريز، باعتبار ذلك امتدادًا لشبكة إنتاجها.

يرى توشيكي كاواي، الرئيس التنفيذي لشركة طوكيو إلكترون، أن التصنيع المستقر لأشباه الموصلات يعتمد على شركاء ومعدات جديرين بالثقة. وأضاف أن طوكيو إلكترون دعمت على مدى سنوات عمليات الإنتاج العالمية لجلوبال فاوندريز، وأنها سعيدة بالمساهمة في توسيع القدرة الإنتاجية الأمريكية لأشباه الموصلات.

ظهر هذا المقال «اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان يفضي إلى استثمارات بقيمة 21 مليار دولار، وغلوبال فاوندريز ستبني مصنعًا للرقائق في نيويورك» للمرة الأولى على .

【تحليل إضافي】

【وجهة نظري الإضافية】

تستخدم الولايات المتحدة أدوات السياسات المنبثقة عن اتفاقها التجاري مع اليابان وقانون الرقائق والعلوم لدفع عودة تصنيع أشباه الموصلات إلى البلاد، كما ابتكرت نموذجًا يقوم على «مقايضة الإعانات بحصة ملكية»، ما يدل على أن الحكومة الأمريكية تعمل بنشاط على ربط السياسة الصناعية بالمصالح المالية الوطنية ربطًا وثيقًا. وتؤدي جلوبال فاوندريز دورًا محوريًا في هذا التوسع، مستفيدةً من التمويل والدعم التقني اليابانيين، ومنهما ما تقدمه طوكيو إلكترون ورينيساس للإلكترونيات. وهذا لا يعزز أمن سلاسل التوريد المحلية في أمريكا الشمالية للعمليات الناضجة والمتخصصة اللازمة لقطاعات السيارات والصناعة والبنية التحتية فحسب، بل يعزز أيضًا قدرتها التنافسية في مجال الحوسبة المتقدمة مستقبلًا، من خلال الاستثمار في تقنيات الفوتونيات السيليكونية والتغليف المتقدم.

【تأثير السوق】

في سوق الأسهم الأمريكية، حصلت جلوبال فاوندريز (رمزها في السوق: GFS) على تمويل بقيمة عشرات المليارات من الدولارات ودعم حكومي، ما يوفر سندًا لأساسياتها على المدى الطويل ويرجح أداءً إيجابيًا لسهمها. كما يمكن لشركات أشباه الموصلات اليابانية الموردة للمعدات، مثل طوكيو إلكترون، أن تستفيد فعليًا من تدفق الطلبات. أما في سوق الأسهم التايوانية، فيبرز التعاون المذكور بين جلوبال فاوندريز وTSMC لإنشاء قاعدة لتوريد الوسائط البينية السيليكونية في ولاية نيويورك المكانة التي لا غنى عنها لرواد أشباه الموصلات في تايوان ضمن منظومة التغليف المتقدم وسلاسل التوريد العالمية. لذلك تظل النظرة إيجابية تجاه TSMC (2330) والشركات المرتبطة بها في توريد معدات أشباه الموصلات والتجميع والاختبار. أما سوق العملات المشفرة، فارتباطه بأخبار التصنيع الفعلي هذه غير مباشر، ويتأثر بدرجة أكبر بالسيولة على مستوى الاقتصاد الكلي.

【ما تجب متابعته لاحقًا】

ينبغي متابعة ما إذا كان نموذج وزارة التجارة الأمريكية القائم على «مقايضة الإعانات بحصة ملكية» سيتوسع ليشمل شركات كبرى أخرى في قطاع أشباه الموصلات، مثل إنتل وميكرون، إذ قد يغير ذلك هياكل ملكية الشركات ومنهجية تقييم السوق لها. إضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يبدأ المصنع الجديد في ولاية نيويورك الإنتاج عام 2029؛ وتُعد كفاءة الإنفاق الرأسمالي خلال فترة البناء، وانتعاش الطلب العالمي النهائي على أشباه الموصلات في قطاعي السيارات والصناعة، والنتائج الفعلية للتعاون بين سلاسل التوريد اليابانية والأمريكية، كلها مؤشرات أساسية لتقييم العوائد طويلة الأجل لهذا الاستثمار.

【تنبيه بشأن المخاطر】

تستغرق إقامة مصانع أشباه الموصلات عدة سنوات، وقد تؤدي ضغوط التضخم المحتملة وارتفاع تكاليف العمالة إلى تجاوز تكاليف البناء للميزانية المحددة. وإذا حدث فائض في الطاقة الإنتاجية العالمية لأشباه الموصلات نتيجة سباق الإعانات بين المناطق، أو طرأت مجددًا تغيرات حادة على الجغرافيا السياسية والسياسات التجارية، فقد يتآكل العائد على رأس المال للشركات. لذا ينبغي للمستثمرين الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بالاقتصاد الكلي وتنفيذ السياسات.