من المؤكد أن الأسهم الأمريكية ستفتتح على ارتفاع الليلة!
أولًا، لماذا أتوقع افتتاحًا مرتفعًا؟
ناسداك سيفتتح مرتفعًا بنحو 1%، وستاندرد آند بورز بنحو 0.7%.
بعد الافتتاح المرتفع، ستتراجع الأسعار، لكن من المرجح جدًا ألا تكسر مستويات الدعم اليوم، لأن ما كان من المفترض أن يهبط قد هبط بالفعل الأسبوع الماضي.
ثلاثة عوامل تدفع الافتتاح إلى الارتفاع
أولًا: العقود الآجلة
خلال التداولات الآسيوية، ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة في مرحلة ما بنسبة 1.3%، أي ما يعادل 380 نقطة، لا 200 نقطة، استنادًا إلى سعر الإغلاق البالغ 29,187.
ثانيًا: وورش
رفض الأسبوع الماضي، في صندوق النقد الدولي، التكهن بما سيحدث في أكتوبر. وخفّض السوق رهانه على رفع الفائدة في أكتوبر من 28% إلى 15%، فيما يقدّر «سي إم إي» الآن احتمال تثبيت الفائدة في أكتوبر عند 83.9%.
ثالثًا: النفط
هبط خام غرب تكساس الوسيط هذا الصباح إلى 97.29، وبرنت إلى 107.65، بتراجع 2%، بعد أنباء عن دخول الديزل الروسي إلى السوق الأمريكية خلال 15 إلى 20 يومًا.
تشير هذه العوامل الثلاثة إلى الاتجاه نفسه: العوامل المقابلة التي تُستخدم في حساب التقييمات تتحسن.
راقبوا ثلاث نقاط الليلة، مرتبة بحسب أهميتها.
الأولى: تداولات ما قبل افتتاح السوق لسهم CoreWeave.
سيخبرك ذلك، قبل عائد سندات السنوات العشر، إن كان نزيف الائتمان قد توقف.
أغلق السهم يوم الجمعة عند 61.39. وإذا واصل اليوم كسر مستويات الدعم، فلن يصمد افتتاح ناسداك المرتفع لأكثر من ساعة.
الثانية: حجم التداول في SMH خلال الساعة الأولى من الافتتاح.
بعد ثماني جلسات متتالية من الهبوط، بلغت الأرباح غير المحققة للبائعين على المكشوف خلال الأيام السبعة الماضية 32 مليار دولار.
الأرباح غير المحققة دافع لإغلاق المراكز، كما أنها ذخيرة لمواصلة البيع على المكشوف.
الارتفاع المصحوب بزيادة حجم التداول هو ما يؤكد الانعكاس؛ أما الارتفاع بحجم تداول منخفض فليس سوى تغطية للمراكز القصيرة.
الثالثة: هل يصمد خام غرب تكساس الوسيط عند 97؟
إذا هبط دون هذا المستوى، فهذا يعني أن توقعات التضخم تواصل الانخفاض، وعندها تضعف فرضيتي بشأن «التراجع». وقد ينهي ناسداك الجلسة على ارتفاع يتجاوز 1%.
ولا تغفلوا محفزًا آخر للصعود: مؤتمر GTC من إنفيديا في برلين، من 20 إلى 22 أكتوبر، أي بعد يومين فقط.
وكان جنسن هوانغ قد قال يوم الخميس: «كل هذا سيمضي».
عادةً ما تنعكس التوقعات المرتبطة بمؤتمر كهذا في السوق قبل موعده بيوم.
وأخيرًا، نأتي إلى الأرباح. ستعلن Meta نتائجها هذا الأسبوع، ويتوقع السوق أن يتراوح التدفق النقدي الحر بين -9.1 و-10.3 مليار دولار، مقارنةً بـ +10.6 مليار في الفترة نفسها من العام الماضي؛ كما يُتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية 40.5 إلى 41 مليار دولار، أي ضعف مستواها على أساس سنوي.
هذا هو أول اختبار علني للإجابة عن سؤال: «هل سيحقق الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي عائدًا؟»
لذلك، فإن ما نشهده الليلة ليس سوى تمرين إحماء بلا حكم.
فالحكم لن يدخل الملعب أصلًا هذا الأسبوع: دخل الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت التي تسبق اجتماعه في 27 و28 أكتوبر، والحكومة متوقفة عن العمل، والبيانات الرسمية متوقفة أيضًا.
ولم يبقَ أمام السوق سوى متابعة تقارير الأرباح.
أما الاتجاه الحقيقي، فانتظروا أسعار CoreWeave قبل افتتاح السوق، وجدول التدفقات النقدية لدى Meta.
$NVDA
أولًا، لماذا أتوقع افتتاحًا مرتفعًا؟
ناسداك سيفتتح مرتفعًا بنحو 1%، وستاندرد آند بورز بنحو 0.7%.
بعد الافتتاح المرتفع، ستتراجع الأسعار، لكن من المرجح جدًا ألا تكسر مستويات الدعم اليوم، لأن ما كان من المفترض أن يهبط قد هبط بالفعل الأسبوع الماضي.
ثلاثة عوامل تدفع الافتتاح إلى الارتفاع
أولًا: العقود الآجلة
خلال التداولات الآسيوية، ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة في مرحلة ما بنسبة 1.3%، أي ما يعادل 380 نقطة، لا 200 نقطة، استنادًا إلى سعر الإغلاق البالغ 29,187.
ثانيًا: وورش
رفض الأسبوع الماضي، في صندوق النقد الدولي، التكهن بما سيحدث في أكتوبر. وخفّض السوق رهانه على رفع الفائدة في أكتوبر من 28% إلى 15%، فيما يقدّر «سي إم إي» الآن احتمال تثبيت الفائدة في أكتوبر عند 83.9%.
ثالثًا: النفط
هبط خام غرب تكساس الوسيط هذا الصباح إلى 97.29، وبرنت إلى 107.65، بتراجع 2%، بعد أنباء عن دخول الديزل الروسي إلى السوق الأمريكية خلال 15 إلى 20 يومًا.
تشير هذه العوامل الثلاثة إلى الاتجاه نفسه: العوامل المقابلة التي تُستخدم في حساب التقييمات تتحسن.
راقبوا ثلاث نقاط الليلة، مرتبة بحسب أهميتها.
الأولى: تداولات ما قبل افتتاح السوق لسهم CoreWeave.
سيخبرك ذلك، قبل عائد سندات السنوات العشر، إن كان نزيف الائتمان قد توقف.
أغلق السهم يوم الجمعة عند 61.39. وإذا واصل اليوم كسر مستويات الدعم، فلن يصمد افتتاح ناسداك المرتفع لأكثر من ساعة.
الثانية: حجم التداول في SMH خلال الساعة الأولى من الافتتاح.
بعد ثماني جلسات متتالية من الهبوط، بلغت الأرباح غير المحققة للبائعين على المكشوف خلال الأيام السبعة الماضية 32 مليار دولار.
الأرباح غير المحققة دافع لإغلاق المراكز، كما أنها ذخيرة لمواصلة البيع على المكشوف.
الارتفاع المصحوب بزيادة حجم التداول هو ما يؤكد الانعكاس؛ أما الارتفاع بحجم تداول منخفض فليس سوى تغطية للمراكز القصيرة.
الثالثة: هل يصمد خام غرب تكساس الوسيط عند 97؟
إذا هبط دون هذا المستوى، فهذا يعني أن توقعات التضخم تواصل الانخفاض، وعندها تضعف فرضيتي بشأن «التراجع». وقد ينهي ناسداك الجلسة على ارتفاع يتجاوز 1%.
ولا تغفلوا محفزًا آخر للصعود: مؤتمر GTC من إنفيديا في برلين، من 20 إلى 22 أكتوبر، أي بعد يومين فقط.
وكان جنسن هوانغ قد قال يوم الخميس: «كل هذا سيمضي».
عادةً ما تنعكس التوقعات المرتبطة بمؤتمر كهذا في السوق قبل موعده بيوم.
وأخيرًا، نأتي إلى الأرباح. ستعلن Meta نتائجها هذا الأسبوع، ويتوقع السوق أن يتراوح التدفق النقدي الحر بين -9.1 و-10.3 مليار دولار، مقارنةً بـ +10.6 مليار في الفترة نفسها من العام الماضي؛ كما يُتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية 40.5 إلى 41 مليار دولار، أي ضعف مستواها على أساس سنوي.
هذا هو أول اختبار علني للإجابة عن سؤال: «هل سيحقق الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي عائدًا؟»
لذلك، فإن ما نشهده الليلة ليس سوى تمرين إحماء بلا حكم.
فالحكم لن يدخل الملعب أصلًا هذا الأسبوع: دخل الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت التي تسبق اجتماعه في 27 و28 أكتوبر، والحكومة متوقفة عن العمل، والبيانات الرسمية متوقفة أيضًا.
ولم يبقَ أمام السوق سوى متابعة تقارير الأرباح.
أما الاتجاه الحقيقي، فانتظروا أسعار CoreWeave قبل افتتاح السوق، وجدول التدفقات النقدية لدى Meta.
$NVDA