هل تساءلت يومًا لماذا لا تحتفظ شركة حققت إيرادات تتجاوز 1.4 مليار دولار خلال نصف عام، في نهاية المطاف، سوى بهامش ربح ضئيل لا يتجاوز 7%؟
تبدو البيانات التي أعلنتها Circle مؤخرًا محبطة: من أصل 1.4 مليار دولار من الإيرادات، ذهب 59% إلى Coinbase وغيرها من القنوات على شكل حصص، بينما أُنفِق 34% على الامتثال والتكامل مع البلوك تشين. لكنها استبدلت هامش الربح الضئيل بحجم تسويات على السلسلة بلغ 36 تريليونًا، وبحواجز امتثال عالية للغاية.
وبالاستحواذ على Tazapay وإطلاق عمليات استرداد مجانية شبه فورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لا يقتصر طموح Circle بالتأكيد على جني الفوائد من ودائع العملاء، بل يتمثل في أن تصبح البنية التحتية الأساسية النهائية للمدفوعات العابرة للحدود عالميًا.
حاليًا، يتحرك سهم $CRCL في نطاق قريب من 83 دولارًا، وتبلغ قيمته السوقية نحو 22 مليارًا.
ضغوط على المدى القصير
سيؤدي خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مباشرةً إلى تقليص عوائد الفوائد على الاحتياطيات، وقد يتراجع السهم على المدى القصير إلى قاع جديد مواكبًا توقعات أسعار الفائدة.
التركيز على الحجم في المدى المتوسط
رغم ارتفاع رسوم القنوات، فإن تكاليف الدفع الحدية تصبح منخفضة للغاية بمجرد تحقق وفورات الحجم في الشبكة. كما أن دمج Tazapay سيسرّع الاستحواذ على حصة من سوق التسويات التقليدية العابرة للحدود.
علاوة مستحقة على المدى الطويل
عندما تتدفق أموال المؤسسات التقليدية إلى السوق بأعداد كبيرة، فإنها لا تختار سوى القنوات الأكثر امتثالًا. وخندق الامتثال الذي استثمرت الشركة كثيرًا في بنائه خلال المرحلة الأولى هو أقوى دعامة لسعر السهم.
ما دامت حصة USDC تواصل التوسع، فإن التراجع الحالي أشبه بإزالة الزوائد من أجل المستثمرين على المدى الطويل.
لو كنت مكانك، هل ستستغل الفرصة لبناء مركز في $CRCL قبل خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، أم أنك تفضّل العملات المستقرة اللامركزية ذات العوائد الأعلى؟
circle
coinbase $COIN
DYOR
تبدو البيانات التي أعلنتها Circle مؤخرًا محبطة: من أصل 1.4 مليار دولار من الإيرادات، ذهب 59% إلى Coinbase وغيرها من القنوات على شكل حصص، بينما أُنفِق 34% على الامتثال والتكامل مع البلوك تشين. لكنها استبدلت هامش الربح الضئيل بحجم تسويات على السلسلة بلغ 36 تريليونًا، وبحواجز امتثال عالية للغاية.
وبالاستحواذ على Tazapay وإطلاق عمليات استرداد مجانية شبه فورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لا يقتصر طموح Circle بالتأكيد على جني الفوائد من ودائع العملاء، بل يتمثل في أن تصبح البنية التحتية الأساسية النهائية للمدفوعات العابرة للحدود عالميًا.
حاليًا، يتحرك سهم $CRCL في نطاق قريب من 83 دولارًا، وتبلغ قيمته السوقية نحو 22 مليارًا.
ضغوط على المدى القصير
سيؤدي خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مباشرةً إلى تقليص عوائد الفوائد على الاحتياطيات، وقد يتراجع السهم على المدى القصير إلى قاع جديد مواكبًا توقعات أسعار الفائدة.
التركيز على الحجم في المدى المتوسط
رغم ارتفاع رسوم القنوات، فإن تكاليف الدفع الحدية تصبح منخفضة للغاية بمجرد تحقق وفورات الحجم في الشبكة. كما أن دمج Tazapay سيسرّع الاستحواذ على حصة من سوق التسويات التقليدية العابرة للحدود.
علاوة مستحقة على المدى الطويل
عندما تتدفق أموال المؤسسات التقليدية إلى السوق بأعداد كبيرة، فإنها لا تختار سوى القنوات الأكثر امتثالًا. وخندق الامتثال الذي استثمرت الشركة كثيرًا في بنائه خلال المرحلة الأولى هو أقوى دعامة لسعر السهم.
ما دامت حصة USDC تواصل التوسع، فإن التراجع الحالي أشبه بإزالة الزوائد من أجل المستثمرين على المدى الطويل.
لو كنت مكانك، هل ستستغل الفرصة لبناء مركز في $CRCL قبل خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، أم أنك تفضّل العملات المستقرة اللامركزية ذات العوائد الأعلى؟
circle
coinbase $COIN
DYOR