🚨كل شيء.
حدث للتو أمر فظيع من وراء الكواليس.
ويجب أن تعرف عنه قبل 19 أكتوبر.
عندما تفتح الأسواق الأسبوع المقبل، لن يكون هذا مجرد تصحيح عادي.
ستنهار الأسهم.
ستنهار المعادن.
سينهار البيتكوين والعملات المشفرة بوتيرة أشد.
من المستحيل تجاهل علامات التحذير.
→ اليابان تبيع سندات الخزانة الأمريكية بقيمة 5.2 تريليون دولار
→ الصين تبيع سندات الخزانة الأمريكية بقيمة 550 مليار دولار
→ لا يزال مضيق هرمز مغلقًا
→ عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع بشدة
→ التضخم خارج عن السيطرة
→ يضخ الاحتياطي الفيدرالي مليارات الدولارات نقدًا في الاقتصاد
هذه ليست مشكلات منفصلة.
بل هي قوى مترابطة تمارس ضغوطًا على النظام المالي بأكمله.
اليابان تبيع.
الصين تبيع.
ولا بد من العثور على مشترين جدد للديون التي يتخلصون منها.
ولجذب هؤلاء المشترين، يجب أن يقدم السوق عوائد أعلى.
لهذا ترتفع عوائد سندات الخزانة.
يطالب المستثمرون بتعويض أكبر عن مخاطر الاحتفاظ بالديون الحكومية الأمريكية طويلة الأجل.
وهنا تبدأ الدورة الخطيرة:
→ يتراجع الطلب الأجنبي على سندات الخزانة الأمريكية
→ يجد السوق صعوبة في استيعاب المعروض المتزايد من الديون الحكومية
→ ترتفع عوائد سندات الخزانة لجذب مشترين جدد
→ تؤدي العوائد الأعلى إلى زيادة تكاليف اقتراض الحكومة الأمريكية
→ تضغط تكاليف الاقتراض المتزايدة على الأسهم والعقارات والعملات المشفرة، وتقريبًا على كل الأصول الأخرى
→ تؤدي اضطرابات الطاقة إلى ارتفاع أسعار النفط وتسارع التضخم
→ يُبقي التضخم المستمر الضغوط على عوائد سندات الخزانة
لكن ثمة عاملًا آخر يزيد هذا الوضع تعقيدًا.
ضخ السيولة من الاحتياطي الفيدرالي.
تدعم ضخّات السيولة الأسواق المالية من خلال تخفيف ضغوط التمويل.
لكنها لا تقضي على التضخم.
عندما تدخل سيولة إضافية إلى النظام بينما تواصل الأسعار ارتفاعها، يتفاقم التناقض بين السيطرة على التضخم والحفاظ على الاستقرار المالي.
يمكن لمزيد من السيولة أن يدعم أسعار الأصول.
يؤدي ارتفاع التضخم إلى زيادة الضغوط على أسعار الفائدة.
تقوّض العوائد الأعلى السندات والأسهم والعقارات وغيرها من الأصول الحساسة.
هذا هو التناقض الذي لا يسع الناس تجاهله.
يحاول الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على الاستقرار المالي، في حين لا يزال التضخم يهدد القوة الشرائية.
وتمتد العواقب إلى ما هو أبعد بكثير من وول ستريت.
يعقّد التضخم المستمر السياسة النقدية.
وعندما يتعرض سوق سندات الخزانة للضغوط، تمتد الصدمة إلى كل فئات الأصول الرئيسية.
النفط والسندات والأسهم والعملات المشفرة والتضخم وسيولة البنوك المركزية كلها مترابطة.
إنها عناصر متحركة في النظام المالي نفسه.
سيركز معظم الناس على سوق الأسهم وينتظرون بدء الانهيار.
لكن سوق السندات وبيانات التضخم وظروف السيولة تُطلق إشارات تحذير بالفعل.
يجب أن تنتبه الآن.
أمضيت أكثر من 12 عامًا في دراسة الأسواق المالية ورصد قمم السوق وقيعانه.
إذا أردت النجاة من دورة 2026-2027، تابعني الآن وفعّل الإشعارات.
سترغب في معرفة ما يحدث قبل أن يتفاعل بقية السوق.
