【التراجع الحاد في توقعات رفع الفائدة يشعل انتعاش العملات البديلة؛ تسجل TIA أعلى مستوى لها في 2026 مع توقع بلوغها 0.80، وارتفاع حجم تداول INJ يفتح الطريق إلى 10.5】

يقف مؤشر الخوف والطمع عند 51 (قراءة 16 أكتوبر)، في المنطقة المحايدة. وسجل BTC مستوى 82,318 دولارًا مرتفعًا بنسبة 1.72%، بينما سجل ETH مستوى 2,470 دولارًا مرتفعًا بنسبة 4.49%. ولم يشر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وورش إلى رفع الفائدة خلال اجتماع صندوق النقد الدولي في بانكوك، فتراجح الاحتمال الضمني لرفع الفائدة في أكتوبر من 30% إلى نحو 15%. وشهدت الأصول عالية المخاطر انتعاشًا جماعيًا، وارتفع مؤشر موسم العملات البديلة من 50 إلى 60.

توصية بشأن العملات المشفرة

INJ

السعر الحالي: 9.192 دولار | ارتفاع 28.11% خلال 24 ساعة | ارتفاع 26.4% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 85/100

التوقع: صعودي، والهدف خلال 3 أيام هو 9.8-10.5 دولار

المبررات: بدأت Gulf Labs، التابعة لمجموعة GULF التايلاندية (بقيمة سوقية تقارب 27 مليار دولار)، تشغيل عقدة مدقّق مؤسسي منذ 8 أكتوبر. وكانت قد حصلت سابقًا على تسجيل وكيل تحويل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، ولا يزال طلب Canary لصندوق ETF من نوع التخزين الخاص بـ INJ قيد التقدم، ما يفتح مسارين للامتثال المؤسسي وقنوات تدفق الأموال. وبلغت نسبة حجم التداول خلال 24 ساعة إلى متوسطه 2.54، ضمن الأعلى، فيما تجاوز السعر EMA20 بنسبة 21.6%.

المخاطر: لا يستند هذا الارتفاع إلى سردية رئيسية واحدة، بل تحركه الأموال ضمن تناوب موسم العملات البديلة؛ وقد أصدرت Upbit تحذيرًا استثماريًا بشأن INJ وعلّقت الإيداع والسحب منذ 1 سبتمبر، كما بلغ صافي بيع الحيتان خلال 30 يومًا نحو 13.7 مليون دولار.

TIA

الوضع الحالي: 0.6914 دولار | ارتفاع 31.3% خلال 24 ساعة | ارتفاع 17.83% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 82/100

التوقع: صعودي، الهدف خلال 3 أيام 0.75-0.80 دولار

المبررات: تصدّر العملات الرئيسية بارتفاع 31.3% خلال 24 ساعة، وصعد السعر إلى أعلى مستوى له منذ بداية 2026. وقد حقق نظام إتاحة البيانات Fibre التابع للبروتوكول معيارًا بلغ 3.07 Tb/s على 120 مدقّقًا، كما يتيح مقترح اقتصاديات Blob المستدامة، المطروح في 13 أكتوبر، مجالًا لإعادة هيكلة اقتصاديات الرمز. ويؤكد ADX عند 34.2 ترسخ الاتجاه.

المخاطر: إيرادات البروتوكول تقارب الصفر، فيما تبلغ قيمته السوقية نحو 528 مليون دولار، ما يعكس تباعدًا حادًا بين الأساسيات والسعر؛ وقد بلغ الانحراف عن متوسط 20 يومًا +35.72%، ما يشير إلى تشبع شرائي على المدى القصير. وإذا تراجع التناوب في موسم العملات البديلة، فقد يتسع نطاق الهبوط.

NEAR

الوضع الحالي: 5.292 دولار | ارتفاع 15.88% خلال 24 ساعة | ارتفاع 17.9% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 83/100

التوقع: صعودي، الهدف خلال 3 أيام 5.8-6.1 دولار

المبررات: انضم Mert Mumtaz، الرئيس التنفيذي لشركة البنية التحتية لـ Solana، Helius، إلى مجلس إدارة مؤسسة NEAR في 14 أكتوبر. وأكملت الشبكة الرئيسية ترقية التوقيعات المقاومة للحوسبة الكمومية والتقسيم الديناميكي، فيما تجاوز حجم التداول التراكمي للمنتج الرئيسي NEAR Intents 33 مليار دولار. وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 215 مليون دولار، ليكون من بين الأعلى بين العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة، كما جاءت قوة الاتجاه ADX عند 45.8 ضمن المستويات الأعلى.

المخاطر: بعد أن سجلت العقود المفتوحة مستوى قياسيًا بلغ 1.92 مليار دولار في 12 أكتوبر، انكمشت بنسبة 16.5% في اليوم التالي، ما يشير إلى تراجع أموال الرافعة المالية؛ ويشكّل مستوى 5.97 دولار مقاومة قوية، إذ يمثل قمة 11 أكتوبر، فيما بلغ الارتفاع التراكمي خلال 30 يومًا نحو 122%.

توصيات الأسهم الأمريكية

CRCL

الوضع الحالي: سهم Circle عند 85.45 دولار، بارتفاع 11.83% خلال 24 ساعة، وحجم تداول العقود الدائمة على Binance يبلغ 355 مليون دولار (deep)؛ ارتفع السهم بأكثر من 9% في 15 أكتوبر، متصدرًا أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة

التوقع: صعودي، الهدف خلال 3 أيام 92-98 دولار

المبررات: يؤدي تعافي القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة مباشرة إلى زيادة الطلب على تداول USDC. وتستفيد Circle، بصفتها الجهة المُصدرة، على مستويين: الرسوم وعوائد الاحتياطيات. كما انتقلت الأموال بوضوح في 15 أكتوبر من أسهم التكنولوجيا مرتفعة التقييم إلى الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة والمعادن الثمينة.

المخاطر: إذا أكد الاحتياطي الفيدرالي عزمه على إجراء عدة زيادات أخرى في أسعار الفائدة، فسيؤدي تراجع الإقبال العام على المخاطر إلى الضغط على النشاط على السلسلة؛ كما تتعرض حصة USDC لضغوط متواصلة من Tether والعملات المستقرة الناشئة.

MU

الوضع الحالي: سهم Micron Technology عند 912 دولارًا، بارتفاع 4.53% خلال 24 ساعة، وحجم تداول العقود الدائمة على Binance يبلغ 826 مليون دولار (deep)؛ ارتفع السهم بأكثر من 1% في 15 أكتوبر

التوقع: صعودي، الهدف خلال 3 أيام 960-1,010 دولار

المبررات: أغلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات على انخفاض لليوم السابع على التوالي في 15 أكتوبر، وتراجع خلال الجلسة بأكثر من 4% في وقت ما. أما Micron فارتفع بعد افتتاح منخفض، وأغلق على مكاسب تجاوزت 1% رغم اتجاه السوق. ولم تتغير آفاق الطلب على HBM ووضوح طلبيات خوادم الذكاء الاصطناعي، ما يجعله تعافيًا في التقييم بعد موجة بيع مدفوعة بالمشاعر.

المخاطر: تراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 11% تراكميًا منذ 6 أكتوبر، ولا يزال تقلب أسهم شركات الذاكرة الكورية ينتقل إلى السوق؛ وإذا خُفّضت توقعات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، فسيتراجع بالتوازي الأساس الذي تستند إليه تقييمات دورة الذاكرة.

XAU

الوضع الحالي: الذهب الفوري عند 4,170.64 دولار، وعقد السلع الدائم على Binance (XAU) عند 4,181.69 دولار، بارتفاع 0.42%، وحجم تداول 2.23 مليار دولار (deep)؛ ارتفع الذهب الفوري 1.59% في 15 أكتوبر

التوقع: صعودي، الهدف خلال 3 أيام 4,250-4,350 دولار

المبررات: ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر 6.3% على أساس سنوي و1.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات بفارق كبير في الحالتين. ومع استمرار التضخم وتجدد النقاش حول رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، تنتقل الأموال من أسهم النمو إلى الأسهم التقليدية ذات القيمة والمعادن الثمينة. وفي 15 أكتوبر، ارتفعت جميع أسهم شركات الذهب الأمريكية، وتصدرت نيومونت وباريك المكاسب.

المخاطر: إذا هدأت التوترات الجيوسياسية أو اتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا يميل بوضوح إلى التيسير، فقد تتلاشى علاوة الملاذ الآمن سريعًا؛ كما أن سعر الذهب بات ضمن نطاق تاريخي مرتفع، وتتزايد ضغوط جني الأرباح مع كل قمة جديدة.

(النشرة اليومية للأبحاث الاستثمارية لجزيرة الجليد والنار | 2026-10-16)