من خلال معامل الارتباط، هل يستطيع StablecoinX أن يحلّ بفعالية محل @Ethena Labs بوصفه تعرّضًا استثماريًا لـ $ENA ؟
إذا كان mNAV الذي ناقشناه أمس يساعدنا على فهم مقدار الخصم على أسهم $USDEB ، فربما يكون معامل الارتباط وسيلة أفضل لتقييم ما إذا كان USDE بديلًا كافيًا للاحتفاظ بـ ENA.
-
أولًا، إليكم كيفية إعداد الرسم المرفق:
➤ بيانات البحث
أسعار الإغلاق اليومية لـ ENA وUSDE، مأخوذة من Yahoo Finance
قيمة mNAV لـ USDE، كمعلومة مساعدة، مأخوذة من EthenaDash
➤ المنهج الإحصائي
معامل ارتباط بيرسون
➤ معالجة البيانات
أدخلت البيانات إلى Grok AI وطلبت منه تنظيم معاملات الارتباط الشهرية وإضافة mNAV
➤ إعداد الرسم
أضفت أوصافًا تفصيلية للبيانات إلى الرسم الأساسي الذي أنشأه Grok AI، ثم أدخلته إلى Gemini Argon لإنشاء الرسم
*ملاحظة 1: لم أُدخل البيانات يدويًا في برنامج إحصائي للتحقق منها؛ لذا يُرجى اعتبارها مرجعًا فقط
*ملاحظة 2: حُذفت بيانات يونيو لعدم كفاية عدد العينات، وقد يكون لقلة العينات في أكتوبر انحياز إحصائي
-
تفسيري للبيانات
يُظهر أداء البيانات أن نظرة السوق إلى إمكانية استخدام USDE بديلًا عن ENA شهدت تغيرًا تدريجيًا.
بعد الإدراج المشترك في نهاية يونيو، أظهرت بيانات يوليو مسارًا غير متزامن إلى حد ما، وتزامن ذلك مع انخفاض قيمة mNAV إلى مستوى متدنٍ للغاية، ما يشير بوضوح إلى أن السوق كانت لديها شكوك بشأن مدى ارتباط الأصلين.
منذ أغسطس، ارتفعت كل من قيمة mNAV ومعامل الارتباط بشكل ملحوظ، وبدأ المساران يتجهان نحو التزامن. لكن الانحراف المعياري يُظهر تقلبًا أكبر، ما يعني أن السوق ما زالت مترددة.
في سبتمبر، بلغ معامل الارتباط 0.76، ما يشير إلى أن السوق كانت تثق بدرجة أكبر في الترابط بين الأصلين. ويتوافق ذلك أيضًا مع الثقة التي أضافتها المعلومات المتاحة، مثل إفصاح 8-K في 9/17 وbStocks في 9/25.
من أكتوبر حتى الآن، كان التقلب أقل، كما اتجهت قيمة mNAV إلى الاستقرار، لكن معامل الارتباط انخفض قليلًا. وأعتقد أن ذلك قد يعود إلى أن السوق بدأت تدرك تدريجيًا أن عوامل إضافية، مثل قواعد فك القفل ووثائق الإفصاح، لها تأثير لا يُستهان به على أسعار الأسهم.
بوجه عام، أرى أن أداء معامل الارتباط منطقي. فعلى الرغم من أن الارتباط الموجب التام، الذي تبلغ قيمته 1، لا يزال بعيدًا بعض الشيء من الناحية الإحصائية، فإن متوسطًا إجماليًا يقارب ~0.6 يُعد مستوى ترابط معقولًا نسبيًا، مع أخذ عامل الخصم في الاعتبار ضمن حيازات StablecoinX نفسها.
-
● لا يشكّل المحتوى أعلاه نصيحة استثمارية. ينبغي للقراء إجراء أبحاثهم المستقلة، واتخاذ قراراتهم وفقًا لأهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمّل المخاطر، والمشاركة في أسواق الاستثمار بحذر
#USDeb #ENA #StablecoinX
إذا كان mNAV الذي ناقشناه أمس يساعدنا على فهم مقدار الخصم على أسهم $USDEB ، فربما يكون معامل الارتباط وسيلة أفضل لتقييم ما إذا كان USDE بديلًا كافيًا للاحتفاظ بـ ENA.
-
أولًا، إليكم كيفية إعداد الرسم المرفق:
➤ بيانات البحث
أسعار الإغلاق اليومية لـ ENA وUSDE، مأخوذة من Yahoo Finance
قيمة mNAV لـ USDE، كمعلومة مساعدة، مأخوذة من EthenaDash
➤ المنهج الإحصائي
معامل ارتباط بيرسون
➤ معالجة البيانات
أدخلت البيانات إلى Grok AI وطلبت منه تنظيم معاملات الارتباط الشهرية وإضافة mNAV
➤ إعداد الرسم
أضفت أوصافًا تفصيلية للبيانات إلى الرسم الأساسي الذي أنشأه Grok AI، ثم أدخلته إلى Gemini Argon لإنشاء الرسم
*ملاحظة 1: لم أُدخل البيانات يدويًا في برنامج إحصائي للتحقق منها؛ لذا يُرجى اعتبارها مرجعًا فقط
*ملاحظة 2: حُذفت بيانات يونيو لعدم كفاية عدد العينات، وقد يكون لقلة العينات في أكتوبر انحياز إحصائي
-
تفسيري للبيانات
يُظهر أداء البيانات أن نظرة السوق إلى إمكانية استخدام USDE بديلًا عن ENA شهدت تغيرًا تدريجيًا.
بعد الإدراج المشترك في نهاية يونيو، أظهرت بيانات يوليو مسارًا غير متزامن إلى حد ما، وتزامن ذلك مع انخفاض قيمة mNAV إلى مستوى متدنٍ للغاية، ما يشير بوضوح إلى أن السوق كانت لديها شكوك بشأن مدى ارتباط الأصلين.
منذ أغسطس، ارتفعت كل من قيمة mNAV ومعامل الارتباط بشكل ملحوظ، وبدأ المساران يتجهان نحو التزامن. لكن الانحراف المعياري يُظهر تقلبًا أكبر، ما يعني أن السوق ما زالت مترددة.
في سبتمبر، بلغ معامل الارتباط 0.76، ما يشير إلى أن السوق كانت تثق بدرجة أكبر في الترابط بين الأصلين. ويتوافق ذلك أيضًا مع الثقة التي أضافتها المعلومات المتاحة، مثل إفصاح 8-K في 9/17 وbStocks في 9/25.
من أكتوبر حتى الآن، كان التقلب أقل، كما اتجهت قيمة mNAV إلى الاستقرار، لكن معامل الارتباط انخفض قليلًا. وأعتقد أن ذلك قد يعود إلى أن السوق بدأت تدرك تدريجيًا أن عوامل إضافية، مثل قواعد فك القفل ووثائق الإفصاح، لها تأثير لا يُستهان به على أسعار الأسهم.
بوجه عام، أرى أن أداء معامل الارتباط منطقي. فعلى الرغم من أن الارتباط الموجب التام، الذي تبلغ قيمته 1، لا يزال بعيدًا بعض الشيء من الناحية الإحصائية، فإن متوسطًا إجماليًا يقارب ~0.6 يُعد مستوى ترابط معقولًا نسبيًا، مع أخذ عامل الخصم في الاعتبار ضمن حيازات StablecoinX نفسها.
-
● لا يشكّل المحتوى أعلاه نصيحة استثمارية. ينبغي للقراء إجراء أبحاثهم المستقلة، واتخاذ قراراتهم وفقًا لأهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمّل المخاطر، والمشاركة في أسواق الاستثمار بحذر
#USDeb #ENA #StablecoinX