التضخم الأساسي يرتفع مباشرةً إلى 0.3%! العملات المشفرة وأسهم شركات التعدين تتعرض لضربة معًا، وتوقعات رفع الفائدة تعود من جديد!
يا جماعة، ما إن صدرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الليلة الماضية حتى اهتزت الأسواق.
قفز التضخم العام على أساس سنوي إلى 3.7% (مقابل 3.6% متوقعة)، والأهم أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفع على أساس شهري إلى 0.3%، بينما كانت التوقعات 0.2% فقط. وما إن أُعلنت البيانات حتى ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار فورًا، وتجددت توقعات رفع الفائدة، وتعرضت أسهم التكنولوجيا والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة لضربة جماعية.
لماذا تراجعت العملات المشفرة معها؟
باختصار، هناك عدة أسباب:
التضخم الأساسي أعلى من المتوقع: كان السوق يأمل أن يكون التضخم الأساسي أكثر اعتدالًا، لكنه جاء عند 0.3% مباشرةً. وعاد الجميع للقلق من أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة، حتى إن احتمال رفعها في أكتوبر تجاوز 50% لفترة وجيزة. ومع ارتفاع الفائدة، يسهل التخلّص من BTC وETH اللذين لا يدرّان عائدًا. هبوط حاد في الأسهم الأمريكية قاد موجة البيع: تراجع مؤشر ناسداك 1.9% وستاندرد آند بورز 1.1%، وكان ذلك أسوأ يوم لهما منذ يوليو. وهبطت CoreWeave بنسبة 16%، وNebius بنسبة 11%، وOracle بنسبة 9%، إذ كانت شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في دائرة الاستهداف. أما أسهم شركات التعدين فكان هبوطها أشد: تتجه شركات تعدين كثيرة الآن إلى توفير قدرة حوسبة للذكاء الاصطناعي، ما يربطها بأسهم التكنولوجيا. وهبطت أسهم TeraWulf وCore Scientific وCipher Mining وIREN بأكثر من 12%، ولحقت بها أسهم Riot وMARA وغيرها. كما هبط BTC نفسه لفترة وجيزة دون 81 ألف دولار، وتراجعت العملات الرئيسية معًا، ما أدى إلى موجة من تصفية مراكز الشراء.
ببساطة: ارتفاع التضخم الأساسي فوق التوقعات ← تصاعد توقعات رفع الفائدة ← قوة العوائد والدولار ← تعرض الأصول عالية المخاطر لضربة. يعود ارتفاع التضخم العام أساسًا إلى أسعار النفط، لكن ارتفاع التضخم الأساسي هو السبب الحقيقي وراء ذعر السوق.
الآن، تتجه الأنظار إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين المقبلة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. إذا ظلت توقعات رفع الفائدة مرتفعة، فقد تستمر التقلبات على المدى القصير. برأيكم، هل انتهت موجة الهبوط هذه، أم ستواصل الأسواق التراجع؟
يا جماعة، ما إن صدرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الليلة الماضية حتى اهتزت الأسواق.
قفز التضخم العام على أساس سنوي إلى 3.7% (مقابل 3.6% متوقعة)، والأهم أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفع على أساس شهري إلى 0.3%، بينما كانت التوقعات 0.2% فقط. وما إن أُعلنت البيانات حتى ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار فورًا، وتجددت توقعات رفع الفائدة، وتعرضت أسهم التكنولوجيا والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة لضربة جماعية.
لماذا تراجعت العملات المشفرة معها؟
باختصار، هناك عدة أسباب:
التضخم الأساسي أعلى من المتوقع: كان السوق يأمل أن يكون التضخم الأساسي أكثر اعتدالًا، لكنه جاء عند 0.3% مباشرةً. وعاد الجميع للقلق من أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة، حتى إن احتمال رفعها في أكتوبر تجاوز 50% لفترة وجيزة. ومع ارتفاع الفائدة، يسهل التخلّص من BTC وETH اللذين لا يدرّان عائدًا. هبوط حاد في الأسهم الأمريكية قاد موجة البيع: تراجع مؤشر ناسداك 1.9% وستاندرد آند بورز 1.1%، وكان ذلك أسوأ يوم لهما منذ يوليو. وهبطت CoreWeave بنسبة 16%، وNebius بنسبة 11%، وOracle بنسبة 9%، إذ كانت شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في دائرة الاستهداف. أما أسهم شركات التعدين فكان هبوطها أشد: تتجه شركات تعدين كثيرة الآن إلى توفير قدرة حوسبة للذكاء الاصطناعي، ما يربطها بأسهم التكنولوجيا. وهبطت أسهم TeraWulf وCore Scientific وCipher Mining وIREN بأكثر من 12%، ولحقت بها أسهم Riot وMARA وغيرها. كما هبط BTC نفسه لفترة وجيزة دون 81 ألف دولار، وتراجعت العملات الرئيسية معًا، ما أدى إلى موجة من تصفية مراكز الشراء.
ببساطة: ارتفاع التضخم الأساسي فوق التوقعات ← تصاعد توقعات رفع الفائدة ← قوة العوائد والدولار ← تعرض الأصول عالية المخاطر لضربة. يعود ارتفاع التضخم العام أساسًا إلى أسعار النفط، لكن ارتفاع التضخم الأساسي هو السبب الحقيقي وراء ذعر السوق.
الآن، تتجه الأنظار إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين المقبلة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. إذا ظلت توقعات رفع الفائدة مرتفعة، فقد تستمر التقلبات على المدى القصير. برأيكم، هل انتهت موجة الهبوط هذه، أم ستواصل الأسواق التراجع؟