سجّل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر سبتمبر ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.3% مقابل 0.2% متوقعة، وارتفاعًا سنويًا بنسبة 2.6% مقابل 2.5%، وهذه ثاني زيادة متتالية بنسبة 0.3%... وهذه المرة كان سند السنتين هو الأكثر تضررًا. ارتفع عائد السندات لأجل سنتين بنحو 12 نقطة أساس إلى 4.92%، وعائد السندات لأجل 10 سنوات بنحو 9 نقاط أساس إلى 5.31%. عندما تقود السندات قصيرة الأجل الحركة بهذا الشكل، فهذا يعني أن السوق يتوقع مزيدًا من رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، في تحرك يختلف عن تحرك الأسبوع الماضي، حين تراجعت أسعار السندات طويلة الأجل بينما انخفضت توقعات مسار الفائدة.

بعد صدور البيانات بنحو 20 دقيقة، أظهرت أداة FedWatch احتمالًا بنسبة 44–49% لرفع الفائدة في 28 أكتوبر، أي أشبه برمية عملة، مع توقع نحو 1.4 عملية رفع في ديسمبر، واستمرار عدم تسعير أي خفض للفائدة حتى عام 2027. أرى أن هذه نقطة لصالح هاماك، التي تفضّل خطوات أصغر تُتخذ بسرعة، على حساب وجهة نظر والر القائلة إن ارتفاع العوائد ينجز بالفعل بعض المهمة.

تراجع $XAU بنسبة 1.6% خلال التداولات، فيما ارتفع الدولار 0.6%، وخسر $BTC نحو 1.5% في أول 15 دقيقة. هكذا تميل الأصول التي لا تدرّ تدفقات نقدية إلى التداول عندما ترتفع توقعات مسار الفائدة.

سيصدر الكتاب البيج بعد ظهر اليوم، وستُظهر تسوية التداولات الليلة مدى ثبات توقعات أكتوبر، وسيتحدث وورش يوم الجمعة قبل بدء فترة حظر التصريحات. سأراقب ما إذا كان عائد السندات لأجل سنتين سيحافظ على مكاسبه.

#CPI #Fed #Gold #Rates #الاقتصاد_الكلي