مؤشر أسعار المستهلكين الليلة، سأقولها بصراحة: النظرة تميل إلى الهبوط.
التوقعات واضحة: ارتفاع المؤشر العام 0.6% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي، وهو أكبر ارتفاع خلال 5 أشهر؛ أما المؤشر الأساسي فمتوقع أن يرتفع 2.5% سنويًا و0.2% شهريًا—ومن بين الأرقام الأربعة، معدل المؤشر الأساسي الشهري وحده يتجه إلى الانخفاض. في سبتمبر، بلغ برنت 106 دولارات وWTI أكثر من 94 دولارًا، ومضيق هرمز ما زال مصدر قلق؛ مسار النفط معروف إلى حد كبير، لذا فإن ارتداد مؤشر أسعار المستهلكين ليس مفاجئًا، والسوق سعّر ذلك مسبقًا.
احتمال رفع الفائدة في أكتوبر الآن 21.6%، وفي ديسمبر 88%. تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات مستوى 5% وقفز مباشرة إلى 5.3%، لكن نسبة تغطية الاكتتاب في مزاد السندات لأجل 10 سنوات سجلت أعلى مستوى منذ 2016، ثم تراجعت العوائد بعد انتهاء المزاد. كيفما نظرت إلى الأمر، يبدو لي أننا بلغنا القمة.
لذلك، النقطة الوحيدة التي يراهن عليها السوق هي مدى قوة الارتداد. تقديري: ما دامت القراءة لا تتجاوز التوقعات، فما زال هناك أمل. إذا بلغ المؤشر العام 0.5% والأساسي 0.2% أو أقل، فستتنفس سوق السندات الصعداء، وتواصل العوائد تراجعها. هبطت بيتكوين من 83000 إلى 81000، وبعد تصفية مراكز بقيمة 770 مليون للتو، فمن المنطقي تمامًا أن ترتد من منطقة التشبع البيعي إلى أكثر من 83000. وحتى لو جاءت القراءة مطابقة للتوقعات عند 0.6% و0.2%، فقد تواصل العوائد تراجعها. وإذا انخفض المؤشر الأساسي فعلًا إلى 0.1%، فلن يكون أداء أسواق المخاطر سيئًا الليلة. لكن إذا جاءت القراءة أعلى من المتوقع—وارتفع المؤشر الأساسي إلى 0.3% أو أكثر—فستشهد الأسهم الأمريكية هروبًا جماعيًا، ولن ينجو أحد.
قراءة أقل من المتوقع؟ لا أجرؤ على تخيل ذلك. إلا إذا أراد أحدهم دعم الأسهم الأمريكية مرة أخرى قبل الانتخابات، لكن أسعار النفط واضحة، ومن المتوقع خسارة المجلسين؛ فلا داعي لإحراق المزيد من المال.
غدًا مساءً ستأتي بيانات مؤشر أسعار المنتجين، وإذا أكدت هي أيضًا اتساع ضغوط التكاليف، فسيتعين علينا التراجع عن فرضية أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية بلغت ذروتها مؤقتًا وإعادة النظر فيها من جديد.
لا أملك أي مراكز، لكنني وضعت أمر شراء صغيرًا للمراهنة على تعافي التشبع البيعي، وحددت وقف الخسارة. إذا جاءت البيانات على غير ما أريد، فسأخرج فورًا. على أي رقم تراهنون؟ لنقارن إجاباتنا في التعليقات.
$BTC #CPI #美联储 #بيتكوين
التوقعات واضحة: ارتفاع المؤشر العام 0.6% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي، وهو أكبر ارتفاع خلال 5 أشهر؛ أما المؤشر الأساسي فمتوقع أن يرتفع 2.5% سنويًا و0.2% شهريًا—ومن بين الأرقام الأربعة، معدل المؤشر الأساسي الشهري وحده يتجه إلى الانخفاض. في سبتمبر، بلغ برنت 106 دولارات وWTI أكثر من 94 دولارًا، ومضيق هرمز ما زال مصدر قلق؛ مسار النفط معروف إلى حد كبير، لذا فإن ارتداد مؤشر أسعار المستهلكين ليس مفاجئًا، والسوق سعّر ذلك مسبقًا.
احتمال رفع الفائدة في أكتوبر الآن 21.6%، وفي ديسمبر 88%. تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات مستوى 5% وقفز مباشرة إلى 5.3%، لكن نسبة تغطية الاكتتاب في مزاد السندات لأجل 10 سنوات سجلت أعلى مستوى منذ 2016، ثم تراجعت العوائد بعد انتهاء المزاد. كيفما نظرت إلى الأمر، يبدو لي أننا بلغنا القمة.
لذلك، النقطة الوحيدة التي يراهن عليها السوق هي مدى قوة الارتداد. تقديري: ما دامت القراءة لا تتجاوز التوقعات، فما زال هناك أمل. إذا بلغ المؤشر العام 0.5% والأساسي 0.2% أو أقل، فستتنفس سوق السندات الصعداء، وتواصل العوائد تراجعها. هبطت بيتكوين من 83000 إلى 81000، وبعد تصفية مراكز بقيمة 770 مليون للتو، فمن المنطقي تمامًا أن ترتد من منطقة التشبع البيعي إلى أكثر من 83000. وحتى لو جاءت القراءة مطابقة للتوقعات عند 0.6% و0.2%، فقد تواصل العوائد تراجعها. وإذا انخفض المؤشر الأساسي فعلًا إلى 0.1%، فلن يكون أداء أسواق المخاطر سيئًا الليلة. لكن إذا جاءت القراءة أعلى من المتوقع—وارتفع المؤشر الأساسي إلى 0.3% أو أكثر—فستشهد الأسهم الأمريكية هروبًا جماعيًا، ولن ينجو أحد.
قراءة أقل من المتوقع؟ لا أجرؤ على تخيل ذلك. إلا إذا أراد أحدهم دعم الأسهم الأمريكية مرة أخرى قبل الانتخابات، لكن أسعار النفط واضحة، ومن المتوقع خسارة المجلسين؛ فلا داعي لإحراق المزيد من المال.
غدًا مساءً ستأتي بيانات مؤشر أسعار المنتجين، وإذا أكدت هي أيضًا اتساع ضغوط التكاليف، فسيتعين علينا التراجع عن فرضية أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية بلغت ذروتها مؤقتًا وإعادة النظر فيها من جديد.
لا أملك أي مراكز، لكنني وضعت أمر شراء صغيرًا للمراهنة على تعافي التشبع البيعي، وحددت وقف الخسارة. إذا جاءت البيانات على غير ما أريد، فسأخرج فورًا. على أي رقم تراهنون؟ لنقارن إجاباتنا في التعليقات.
$BTC #CPI #美联储 #بيتكوين