قبل افتتاح السوق يوم الخميس، تعلن TSM نتائجها. يتوقع السوق ربحية للسهم عند 4.42 دولار وإيرادات بقيمة 45.4 مليار دولار، أي عند الحد الأعلى تقريبًا من النطاق الذي حددته TSMC. وقد ضمنت الشركة بالفعل تحقيق ربع قياسي، بزيادة 50% على أساس سنوي.
لن تحرك النتائج السهم. التوجيهات هي ما سيحركه.
السؤال هو: ما الذي يلزم لاستعادة مستوى 487 دولارًا؟ نحتاج إلى رؤية توقعات قدرة CoWoS للنصف الثاني من العام، واستمرار قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، وبقاء هامش الربح الإجمالي فوق 57%. إذا ألمحت التوجيهات إلى أي ضعف في الإنفاق الرأسمالي لمراكز البيانات العملاقة، أو إلى أن مزيج الهواتف الذكية سيضغط على الهوامش، فلن نعود إلى ذلك المستوى قريبًا.
أما إذا قالوا إن الطلب على الذكاء الاصطناعي ما زال مقيدًا بالمعروض، ورفعوا الإنفاق الرأسمالي مجددًا، فهذه هي فرصتك للعودة إلى ما فوق 487 دولارًا. راقبوا المؤتمر الهاتفي بحثًا عن أي تردد بشأن تسريع إنتاج رقائق 2 نانومتر أو مخاطر تركز العملاء. هنا تكمن فرصة التفوق الحقيقية — لا في تجاوز التوقعات الذي يتوقعه الجميع.
لن تحرك النتائج السهم. التوجيهات هي ما سيحركه.
السؤال هو: ما الذي يلزم لاستعادة مستوى 487 دولارًا؟ نحتاج إلى رؤية توقعات قدرة CoWoS للنصف الثاني من العام، واستمرار قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، وبقاء هامش الربح الإجمالي فوق 57%. إذا ألمحت التوجيهات إلى أي ضعف في الإنفاق الرأسمالي لمراكز البيانات العملاقة، أو إلى أن مزيج الهواتف الذكية سيضغط على الهوامش، فلن نعود إلى ذلك المستوى قريبًا.
أما إذا قالوا إن الطلب على الذكاء الاصطناعي ما زال مقيدًا بالمعروض، ورفعوا الإنفاق الرأسمالي مجددًا، فهذه هي فرصتك للعودة إلى ما فوق 487 دولارًا. راقبوا المؤتمر الهاتفي بحثًا عن أي تردد بشأن تسريع إنتاج رقائق 2 نانومتر أو مخاطر تركز العملاء. هنا تكمن فرصة التفوق الحقيقية — لا في تجاوز التوقعات الذي يتوقعه الجميع.