تزيد صناديق التحوط استثماراتها في شركات التكنولوجيا الكبرى بقوة أكبر مما فعلت منذ سنوات. وتُظهر بيانات جولدمان أن صافي الانكشاف على «السبعة الكبار» بلغ نحو 22% مع بداية أكتوبر، ارتفاعًا من نحو 15% في يوليو. واستقطب $MAGS مليار دولار في سبتمبر وحده.
لا أرى في ذلك إشارة هبوطية بحد ذاته — فما زالت هذه الشركات تتمتع بتدفقات نقدية حقيقية وقدرة فعلية على تحقيق الأرباح. لكن هذا يجعلني أكثر حذرًا مع اقتراب موسم إعلان النتائج. عندما يكون الجميع في الصفقة نفسها بالفعل، قد يتسبب ربع مالي متوسط من $NVDA أو $MSFT أو $META بضرر أكبر مما ينبغي. ولم يتبقَّ كثير من المشترين الجدد للدخول.
لن أبيع أي شيء الآن، لكنني لن أزيد استثماراتي في الشركات العملاقة أيضًا. أراقب مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، وكيف ستأتي التقارير الأولى لشركات التكنولوجيا الكبرى في وقت لاحق من هذا الشهر. يمكن أن تنفك الصفقات المزدحمة بسرعة إذا لم تسر الأمور كما هو متوقع.
$SPY $SPX $QQQ
لا أرى في ذلك إشارة هبوطية بحد ذاته — فما زالت هذه الشركات تتمتع بتدفقات نقدية حقيقية وقدرة فعلية على تحقيق الأرباح. لكن هذا يجعلني أكثر حذرًا مع اقتراب موسم إعلان النتائج. عندما يكون الجميع في الصفقة نفسها بالفعل، قد يتسبب ربع مالي متوسط من $NVDA أو $MSFT أو $META بضرر أكبر مما ينبغي. ولم يتبقَّ كثير من المشترين الجدد للدخول.
لن أبيع أي شيء الآن، لكنني لن أزيد استثماراتي في الشركات العملاقة أيضًا. أراقب مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، وكيف ستأتي التقارير الأولى لشركات التكنولوجيا الكبرى في وقت لاحق من هذا الشهر. يمكن أن تنفك الصفقات المزدحمة بسرعة إذا لم تسر الأمور كما هو متوقع.
$SPY $SPX $QQQ