اليوم 10/10، مرّ عام.
ليس من السهل على من لا يزالون في هذا السوق.
في مثل هذا الوقت من العام الماضي، نحو الساعة 11 مساء الجمعة بتوقيت بكين، نشر ترامب أولًا منشورًا يلوّح فيه بفرض رسوم جمركية أعلى بكثير. وفي الساعة 4:50 فجر السبت، دخلت الرسوم الجمركية البالغة 100% حيّز التنفيذ.
ثم جاءت تلك الدقائق الأربعون. من الساعة 4:50 حتى 5:30، صُفّيت مراكز بقيمة 6.9 مليارات دولار قسرًا، وفي الدقيقة التي بدأت عند 5:15 وحدها، تبخّر 3.2 مليارات. في ذلك الوقت، كان معظم الناس في الصين نائمين، ولم يرَ كثيرون ما حدث إلا عندما استيقظوا صباحًا.
في غضون يوم وليلة، تجاوزت التصفية 19 مليار دولار على مستوى العالم، وطالت أكثر من 1.6 مليون حساب. كانت أكبر تصفية في تاريخ عالم العملات الرقمية.
واللافت أن البيتكوين هبطت تلك الليلة بأكثر قليلًا من 10% فحسب، بينما تراجعت بعض العملات البديلة في مرحلة ما بنسبة 70% إلى 80%. ولم يُصفَّ كثيرون لأنهم أخطأوا في توقع اتجاه السوق.
مرّ عام، والبيتكوين الآن فوق 82 ألفًا بقليل. كان أدنى سعر لها في ذلك اليوم أكثر قليلًا من 100 ألف، وهي الآن أقل من ذلك بنحو 20%.
أي إن من لم يُصفَّ حسابه في ذلك اليوم، وصمد رغم الخسائر، أو حتى اشترى عند القاع حين كان السعر فوق 100 ألف بقليل، لا يزال خاسرًا حتى اليوم.
كنا نقول دائمًا: قد يكون اتجاهك صحيحًا، لكن الرافعة المالية تقتلك. وخلال هذا العام، أدركت شيئًا إضافيًا: أخطر ما في الرافعة المالية أنها لا تمنحك وقتًا. من لا يستخدم الرافعة ويخسر 20% يتألم، لكنه يظل في السوق. أما من يستخدمها، فقد خرج من السوق في ذلك الصباح، ولم تعد تحركات الأسعار اللاحقة تعنيه.
منذ تلك الليلة، بقيت في ذهني عدة أمور.
أولًا، لا تضع كامل رصيدك في صفقة واحدة. لم تكن الرافعة المالية عالية لدى كثيرين في ذلك اليوم، لكنهم استخدموا كامل رصيدهم، وعندما هوت العملات البديلة فجأة بنسبة 70% إلى 80%، جُرّت معها المراكز الأخرى في حساباتهم.
ثانيًا، العملات المستقرة التي تستخدمها ضمانًا ليست مستقرة بالضرورة. هبط سعر USDe على منصة باينانس في تلك الليلة إلى 0.65. كانت باينانس تسعّرها وفقًا لدفتر أوامرها الخاص، فتعرّض من استخدموها ضمانًا لتصفيات متتالية.
ثالثًا، قلّل استخدام الرافعة المالية في عطلات نهاية الأسبوع. كان ذلك مساء الجمعة، وفي عطلة نهاية الأسبوع لا يوجد كثيرون مستعدون لشراء ما يُعرض للبيع، لذا ما إن بدأ الهبوط حتى انكسر السعر بشدة.
رابعًا، لا تعوّل على أن تنقذك منصة التداول. فعندما يحين ذلك الوقت، قد يتعطل النظام. توقفت dYdX لمدة ثماني ساعات، ولم تتمكن حتى من الضغط على زر إضافة الضمان.
خامسًا، عندما يكون معدل التمويل مرتفعًا على نحو مبالغ فيه، فهذا يعني أن الجميع محتشدون في الاتجاه نفسه. في أوائل أكتوبر من ذلك العام، ظل معدل التمويل مرتفعًا، وكان أصحاب المراكز الشرائية متكدسين في جهة واحدة.
كلها دروس دُفعت ثمنًا من المال الحقيقي. ليست جديدة، لكن قلة هم من يتذكرونها عندما تحين اللحظة الحاسمة.
ليس من السهل على من لا يزالون في هذا السوق.
ليس من السهل على من لا يزالون في هذا السوق.
في مثل هذا الوقت من العام الماضي، نحو الساعة 11 مساء الجمعة بتوقيت بكين، نشر ترامب أولًا منشورًا يلوّح فيه بفرض رسوم جمركية أعلى بكثير. وفي الساعة 4:50 فجر السبت، دخلت الرسوم الجمركية البالغة 100% حيّز التنفيذ.
ثم جاءت تلك الدقائق الأربعون. من الساعة 4:50 حتى 5:30، صُفّيت مراكز بقيمة 6.9 مليارات دولار قسرًا، وفي الدقيقة التي بدأت عند 5:15 وحدها، تبخّر 3.2 مليارات. في ذلك الوقت، كان معظم الناس في الصين نائمين، ولم يرَ كثيرون ما حدث إلا عندما استيقظوا صباحًا.
في غضون يوم وليلة، تجاوزت التصفية 19 مليار دولار على مستوى العالم، وطالت أكثر من 1.6 مليون حساب. كانت أكبر تصفية في تاريخ عالم العملات الرقمية.
واللافت أن البيتكوين هبطت تلك الليلة بأكثر قليلًا من 10% فحسب، بينما تراجعت بعض العملات البديلة في مرحلة ما بنسبة 70% إلى 80%. ولم يُصفَّ كثيرون لأنهم أخطأوا في توقع اتجاه السوق.
مرّ عام، والبيتكوين الآن فوق 82 ألفًا بقليل. كان أدنى سعر لها في ذلك اليوم أكثر قليلًا من 100 ألف، وهي الآن أقل من ذلك بنحو 20%.
أي إن من لم يُصفَّ حسابه في ذلك اليوم، وصمد رغم الخسائر، أو حتى اشترى عند القاع حين كان السعر فوق 100 ألف بقليل، لا يزال خاسرًا حتى اليوم.
كنا نقول دائمًا: قد يكون اتجاهك صحيحًا، لكن الرافعة المالية تقتلك. وخلال هذا العام، أدركت شيئًا إضافيًا: أخطر ما في الرافعة المالية أنها لا تمنحك وقتًا. من لا يستخدم الرافعة ويخسر 20% يتألم، لكنه يظل في السوق. أما من يستخدمها، فقد خرج من السوق في ذلك الصباح، ولم تعد تحركات الأسعار اللاحقة تعنيه.
منذ تلك الليلة، بقيت في ذهني عدة أمور.
أولًا، لا تضع كامل رصيدك في صفقة واحدة. لم تكن الرافعة المالية عالية لدى كثيرين في ذلك اليوم، لكنهم استخدموا كامل رصيدهم، وعندما هوت العملات البديلة فجأة بنسبة 70% إلى 80%، جُرّت معها المراكز الأخرى في حساباتهم.
ثانيًا، العملات المستقرة التي تستخدمها ضمانًا ليست مستقرة بالضرورة. هبط سعر USDe على منصة باينانس في تلك الليلة إلى 0.65. كانت باينانس تسعّرها وفقًا لدفتر أوامرها الخاص، فتعرّض من استخدموها ضمانًا لتصفيات متتالية.
ثالثًا، قلّل استخدام الرافعة المالية في عطلات نهاية الأسبوع. كان ذلك مساء الجمعة، وفي عطلة نهاية الأسبوع لا يوجد كثيرون مستعدون لشراء ما يُعرض للبيع، لذا ما إن بدأ الهبوط حتى انكسر السعر بشدة.
رابعًا، لا تعوّل على أن تنقذك منصة التداول. فعندما يحين ذلك الوقت، قد يتعطل النظام. توقفت dYdX لمدة ثماني ساعات، ولم تتمكن حتى من الضغط على زر إضافة الضمان.
خامسًا، عندما يكون معدل التمويل مرتفعًا على نحو مبالغ فيه، فهذا يعني أن الجميع محتشدون في الاتجاه نفسه. في أوائل أكتوبر من ذلك العام، ظل معدل التمويل مرتفعًا، وكان أصحاب المراكز الشرائية متكدسين في جهة واحدة.
كلها دروس دُفعت ثمنًا من المال الحقيقي. ليست جديدة، لكن قلة هم من يتذكرونها عندما تحين اللحظة الحاسمة.
ليس من السهل على من لا يزالون في هذا السوق.