تضخّ شركة لصناعة السوق 100 مليون دولار من أموالها في خزائن التمويل اللامركزي، وتريد أن يراها الجميع هناك.
📌 ما الذي حدث
بحسب CoinDesk، خصّصت شركة تداول العملات المشفّرة GSR مبلغ 100 مليون دولار، معظمها على شكل تسهيل ائتماني متعدد السنوات، لشركة Hare، وهي مشروع جديد أُنشئ بالتعاون مع منصة السيولة Turtle لإنشاء خزائن على السلسلة وإدارتها. ويشكّل رأس المال سيولةً أساسية قبل وصول المستثمرين الخارجيين. وتعمل منتجات Hare الأولى على $AAVE : خزانة بالدولار تقبل العملات المستقرة الرئيسية، وخزانة للذهب تتيح لحاملي $PAXG وPAXG من Paxos كسب عوائد، وقد طُوّرت بالتعاون مع Paxos Labs.
🔍 لماذا يهمّ ذلك
• قال كونور ميلنر، الرئيس التنفيذي لشركة Hare والذي عمل سابقًا في صندوق التمويل اللامركزي Re7 Capital، لـCoinDesk إن الفكرة هي أن يرى المستثمرون المُخصِّصون لرأس المال أموال GSR الخاصة في الخزائن نفسها التي يودعون فيها أموالهم.
• أصبحت الخزائن المُدارة بعناية وسيلة المؤسسات للتعامل مع التمويل اللامركزي: إذ أحصى موقع Vaults.fyi ما مجموعه 8.6 مليارات دولار موزعة على 788 خزانة حتى يوليو، بحسب CoinDesk.
• المنافسة في هذا المجال محتدمة. أطلقت Galaxy Digital منصة خزائن قائمة على Morpho لصالح 2,400 عميل مؤسسي لـFireblocks، كما قدّمت شركة الإقراض Two Prime خزانةً لإقراض البيتكوين مدعومةً بـ10 ملايين دولار.
👀 ما الذي ينبغي متابعته
• ما إذا كانت أموال المستثمرين الخارجيين ستتبع السيولة الأساسية التي وفّرتها GSR؛ فهذا هو الاختبار الأساسي للنموذج.
• المخاطر: تركّز الخزائن مسؤولية التقدير في يد الجهة التي تديرها. ويقول Hare إن تقييم سلوك الضمانات في أوقات الضغط هو بالضبط ما تقوم به، لكن هذا لم يُختبر بعد خلال تراجع حاد في السوق.
💬 هل يزيد إيداعك في خزانة إذا رأيت أن صانع سوق يودع فيها أمواله الخاصة؟
#DeFi #Aave #Vaults
📌 ما الذي حدث
بحسب CoinDesk، خصّصت شركة تداول العملات المشفّرة GSR مبلغ 100 مليون دولار، معظمها على شكل تسهيل ائتماني متعدد السنوات، لشركة Hare، وهي مشروع جديد أُنشئ بالتعاون مع منصة السيولة Turtle لإنشاء خزائن على السلسلة وإدارتها. ويشكّل رأس المال سيولةً أساسية قبل وصول المستثمرين الخارجيين. وتعمل منتجات Hare الأولى على $AAVE : خزانة بالدولار تقبل العملات المستقرة الرئيسية، وخزانة للذهب تتيح لحاملي $PAXG وPAXG من Paxos كسب عوائد، وقد طُوّرت بالتعاون مع Paxos Labs.
🔍 لماذا يهمّ ذلك
• قال كونور ميلنر، الرئيس التنفيذي لشركة Hare والذي عمل سابقًا في صندوق التمويل اللامركزي Re7 Capital، لـCoinDesk إن الفكرة هي أن يرى المستثمرون المُخصِّصون لرأس المال أموال GSR الخاصة في الخزائن نفسها التي يودعون فيها أموالهم.
• أصبحت الخزائن المُدارة بعناية وسيلة المؤسسات للتعامل مع التمويل اللامركزي: إذ أحصى موقع Vaults.fyi ما مجموعه 8.6 مليارات دولار موزعة على 788 خزانة حتى يوليو، بحسب CoinDesk.
• المنافسة في هذا المجال محتدمة. أطلقت Galaxy Digital منصة خزائن قائمة على Morpho لصالح 2,400 عميل مؤسسي لـFireblocks، كما قدّمت شركة الإقراض Two Prime خزانةً لإقراض البيتكوين مدعومةً بـ10 ملايين دولار.
👀 ما الذي ينبغي متابعته
• ما إذا كانت أموال المستثمرين الخارجيين ستتبع السيولة الأساسية التي وفّرتها GSR؛ فهذا هو الاختبار الأساسي للنموذج.
• المخاطر: تركّز الخزائن مسؤولية التقدير في يد الجهة التي تديرها. ويقول Hare إن تقييم سلوك الضمانات في أوقات الضغط هو بالضبط ما تقوم به، لكن هذا لم يُختبر بعد خلال تراجع حاد في السوق.
💬 هل يزيد إيداعك في خزانة إذا رأيت أن صانع سوق يودع فيها أمواله الخاصة؟
#DeFi #Aave #Vaults