تبخّر 200 مليار خلال 48 ساعة. لا تلتقط الهبوط بالرافعة المالية؛ أما التداول الفوري فيمكنك الدخول فيه على دفعات
لا تسأل لماذا هبط السوق هذه المرة. اسأل نفسك أولًا: هل تتداول بالرافعة المالية أم في السوق الفوري؟
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكثر من 200 مليار دولار. هبطت بيتكوين دون 81000، ووصلت في أدنى مستوياتها إلى نحو 80400. وفقدت إيثيريوم مستوى 2450، مقتربة من 2400. وتوالت تصفية مراكز الشراء، متجاوزة 1.1 مليار دولار خلال 24 ساعة، منها نحو 400 مليون في ساعة واحدة فقط.
قلت في 7 أكتوبر: لا تطارد الأسعار؛ ستنخفض BTC وETH، والهدف عند 81000 و2450 تقريبًا. وبعد يومين، وصلنا إليهما كما توقعت.
لم يحدث ذلك بسبب شمعة واحدة حادة، بل بسبب تضافر خمسة عوامل.
تصاعد التوتر في إيران، وتعرّضت ناقلات نفط لهجمات، واشتد الضغط مجددًا على مضيق هرمز، وقفز خام برنت إلى ما فوق 105 دولارات. ارتفاع أسعار النفط يرفع معه توقعات التضخم، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يتلقى الضربة.
اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها منذ أكثر من عشرين عامًا، إذ تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.3% لفترة وجيزة. ومع هذا الارتفاع الكبير في العائد الخالي من المخاطر، تتعرض تقييمات الأصول شديدة التقلب للخصم أولًا.
وتخشى الأسواق أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ من رفع أسعار الفائدة. فقد رفعها مرة في سبتمبر، ومحضر الاجتماع لم يصدر بعد، فيما تتأجل توقعات خفض الفائدة.
سجّلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 485 مليون دولار في يوم واحد، وهو أكبر تدفق يومي منذ يونيو. وحده صندوق IBIT التابع لبلاك روك شهد خروج 208 ملايين دولار. المؤسسات تقلّص مراكزها؛ الأمر ليس مجرد خوف يزرعه مستثمرو التجزئة في أنفسهم.
يُضاف إلى ذلك تحركات غير اعتيادية في محافظ بيتكوين مرتبطة بالولايات المتحدة، وتصاعد المخاوف بشأن أمن الذكاء الاصطناعي، فتراجعت الرغبة في المخاطرة على نطاق واسع.
سحب السيولة بفعل عوامل الاقتصاد الكلي، واشتعال التوترات الجيوسياسية، وسحب صناديق ETF للسجادة من تحت السوق، ثم جاءت الرافعة المالية لتوجه ضربة إضافية. لذا، لم يكن هذا الهبوط ناتجًا عن الخوف، بل عن سلسلة من التصفية القسرية المتتابعة.
الوصول إلى الأهداف لا يعني بلوغ القاع. فمستوى 81000 و2450 هدفان، لا قاع للسوق. ما دامت أسعار النفط لم تتراجع، والعوائد لم تنخفض، والتدفقات الخارجة من صناديق ETF مستمرة، فإن الارتداد يشكل فرصة لتقليص المراكز لمن يستخدمون الرافعة المالية. وما دامت عمليات التصفية لم تنتهِ، فلا تتعجلوا اقتناص الهبوط في العقود.
أما مستثمرو السوق الفوري فالأمر مختلف. لا حاجة إلى التسابق مع التصفية؛ يمكنهم الشراء على دفعات ثم إغلاق التطبيق بعد الانتهاء. أما متداولو العقود الذين يقتنصون الهبوط، فهم يرسلون أوامرهم إلى محرك التصفية.
راقبوا ثلاثة أشياء: النفط، وسندات الخزانة الأمريكية، وصناديق ETF. ما دامت هذه العوامل الثلاثة لم تهدأ، فالارتداد مناسب لتقليص المراكز، لا لزيادة الرافعة المالية. أكتب كل يوم عمّا إذا كان ينبغي تقليص المراكز أو الانتظار على @老森笔记 . ومن لا يزال يريد اقتناص الهبوط دفعة واحدة عند 80400، فليكتب أولًا في التعليقات إن كان يتداول في السوق الفوري أم وبأي مضاعف رافعة. سأشرح لمستثمري السوق الفوري كيفية الشراء على دفعات، أما متداولو العقود فسأقول لهم فقط إن كان ينبغي لهم البقاء أم لا. لا أحد يعرف الآن أين القاع.
لا تسأل لماذا هبط السوق هذه المرة. اسأل نفسك أولًا: هل تتداول بالرافعة المالية أم في السوق الفوري؟
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكثر من 200 مليار دولار. هبطت بيتكوين دون 81000، ووصلت في أدنى مستوياتها إلى نحو 80400. وفقدت إيثيريوم مستوى 2450، مقتربة من 2400. وتوالت تصفية مراكز الشراء، متجاوزة 1.1 مليار دولار خلال 24 ساعة، منها نحو 400 مليون في ساعة واحدة فقط.
قلت في 7 أكتوبر: لا تطارد الأسعار؛ ستنخفض BTC وETH، والهدف عند 81000 و2450 تقريبًا. وبعد يومين، وصلنا إليهما كما توقعت.
لم يحدث ذلك بسبب شمعة واحدة حادة، بل بسبب تضافر خمسة عوامل.
تصاعد التوتر في إيران، وتعرّضت ناقلات نفط لهجمات، واشتد الضغط مجددًا على مضيق هرمز، وقفز خام برنت إلى ما فوق 105 دولارات. ارتفاع أسعار النفط يرفع معه توقعات التضخم، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يتلقى الضربة.
اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها منذ أكثر من عشرين عامًا، إذ تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.3% لفترة وجيزة. ومع هذا الارتفاع الكبير في العائد الخالي من المخاطر، تتعرض تقييمات الأصول شديدة التقلب للخصم أولًا.
وتخشى الأسواق أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ من رفع أسعار الفائدة. فقد رفعها مرة في سبتمبر، ومحضر الاجتماع لم يصدر بعد، فيما تتأجل توقعات خفض الفائدة.
سجّلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 485 مليون دولار في يوم واحد، وهو أكبر تدفق يومي منذ يونيو. وحده صندوق IBIT التابع لبلاك روك شهد خروج 208 ملايين دولار. المؤسسات تقلّص مراكزها؛ الأمر ليس مجرد خوف يزرعه مستثمرو التجزئة في أنفسهم.
يُضاف إلى ذلك تحركات غير اعتيادية في محافظ بيتكوين مرتبطة بالولايات المتحدة، وتصاعد المخاوف بشأن أمن الذكاء الاصطناعي، فتراجعت الرغبة في المخاطرة على نطاق واسع.
سحب السيولة بفعل عوامل الاقتصاد الكلي، واشتعال التوترات الجيوسياسية، وسحب صناديق ETF للسجادة من تحت السوق، ثم جاءت الرافعة المالية لتوجه ضربة إضافية. لذا، لم يكن هذا الهبوط ناتجًا عن الخوف، بل عن سلسلة من التصفية القسرية المتتابعة.
الوصول إلى الأهداف لا يعني بلوغ القاع. فمستوى 81000 و2450 هدفان، لا قاع للسوق. ما دامت أسعار النفط لم تتراجع، والعوائد لم تنخفض، والتدفقات الخارجة من صناديق ETF مستمرة، فإن الارتداد يشكل فرصة لتقليص المراكز لمن يستخدمون الرافعة المالية. وما دامت عمليات التصفية لم تنتهِ، فلا تتعجلوا اقتناص الهبوط في العقود.
أما مستثمرو السوق الفوري فالأمر مختلف. لا حاجة إلى التسابق مع التصفية؛ يمكنهم الشراء على دفعات ثم إغلاق التطبيق بعد الانتهاء. أما متداولو العقود الذين يقتنصون الهبوط، فهم يرسلون أوامرهم إلى محرك التصفية.
راقبوا ثلاثة أشياء: النفط، وسندات الخزانة الأمريكية، وصناديق ETF. ما دامت هذه العوامل الثلاثة لم تهدأ، فالارتداد مناسب لتقليص المراكز، لا لزيادة الرافعة المالية. أكتب كل يوم عمّا إذا كان ينبغي تقليص المراكز أو الانتظار على @老森笔记 . ومن لا يزال يريد اقتناص الهبوط دفعة واحدة عند 80400، فليكتب أولًا في التعليقات إن كان يتداول في السوق الفوري أم وبأي مضاعف رافعة. سأشرح لمستثمري السوق الفوري كيفية الشراء على دفعات، أما متداولو العقود فسأقول لهم فقط إن كان ينبغي لهم البقاء أم لا. لا أحد يعرف الآن أين القاع.