أسباب انهيار سوق العملات المشفرة كما يلي:
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية بمقدار 200 مليار. قبل يومين قلت: لا تطاردوا الأسعار، فقد وصلنا إلى الهدف.
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكثر من 200 مليار دولار. هبطت بيتكوين دون 81000، ووصلت إلى قاع يقارب 80400. وفقدت إيثيريوم مستوى 2450، مقتربة من 2400. وتوالت تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية؛ إذ تجاوزت التصفية 1.1 مليار دولار خلال 24 ساعة، منها نحو 400 مليون في ساعة واحدة فقط.
قلت في 7 أكتوبر: لا تطاردوا الأسعار. ستنخفض BTC وETH، والهدف قرب 81000 و2450. وبعد يومين، وصلنا إليهما كما توقعت.
لم يحدث ذلك فجأة. بل اجتمعت خمسة عوامل.
تصاعد التوتر في إيران. تعرضت ناقلات نفط لهجمات، وتزايد التوتر مجدداً في مضيق هرمز، وقفز خام برنت إلى أكثر من 105 دولارات. ومع ارتفاع أسعار النفط، ترتفع توقعات التضخم، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يتلقى الضربة.
اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها منذ أكثر من عشرين عاماً. ووصل عائد السندات لأجل 10 سنوات في وقت من الأوقات إلى أكثر من 5.3%. وعندما تكون أسعار الفائدة الخالية من المخاطر مرتفعة إلى هذا الحد، تتعرض تقييمات الأصول شديدة التقلب للخصم أولاً.
تخشى الأسواق أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ من رفع أسعار الفائدة. فقد رفعها مرة في سبتمبر، ومحضر الاجتماع لم يصدر بعد، فيما تتأجل توقعات خفض الفائدة.
سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة صافي تدفقات خارجة بقيمة 485 مليون دولار في يوم واحد، وهو أكبر خروج منذ يونيو. وسحب صندوق IBIT التابع لبلاك روك وحده 208 ملايين دولار. المؤسسات تقلص مراكزها، وليس صغار المستثمرين هم من يخيفون أنفسهم.
إلى جانب ذلك، طرأت تحركات غير معتادة على محافظ بيتكوين المرتبطة بالولايات المتحدة، وتصاعدت المخاوف بشأن سلامة الذكاء الاصطناعي، فتراجعت شهية المخاطرة عموماً.
سحب السيولة من الاقتصاد الكلي، والتوترات الجيوسياسية أشعلت الفتيل، وصناديق ETF سحبت السلم، والرافعة المالية وجهت الضربة لنفسها. لذلك لم يكن هذا الهبوط مجرد شمعة حادة، بل سلسلة من عمليات البيع القسري.
الوصول إلى الهدف لا يعني أن الهبوط انتهى. فمستويَا 81000 و2450 هما الضربة الأولى، وليسا القاع. ما دامت أسعار النفط لا تتراجع، والعوائد لا تنخفض، وتدفقات ETF الخارجة مستمرة، فكل ارتداد هو فرصة لتقليص المراكز. لا تتعجلوا الشراء عند الانخفاض قبل انتهاء تصفية المراكز ذات الرافعة المالية.
راقبوا ثلاثة أرقام للضربة التالية: النفط، وسندات الخزانة الأمريكية، وETF. ما دامت هذه العوامل الثلاثة لم تهدأ، فالارتداد مناسب لتقليص المراكز لا لزيادتها. أدوّن في @老森笔记 ما إذا كان ينبغي تقليص المراكز أو الانتظار كل يوم. ومن لا يزال يرغب في الشراء عند 80500، فليتابع أولاً ليرى ما إذا كانت التدفقات الخارجة قد توقفت. يمكنكم كتابة مقدار الرافعة المالية التي تستخدمونها حالياً في التعليقات؛ سأقول لكم فقط ما إذا كان ينبغي الاحتفاظ بها، لا أين يقع القاع. وبالطبع، إذا كنتم من مستثمري السوق الفورية، فيمكنكم الشراء تدريجياً عند الانخفاض!
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية بمقدار 200 مليار. قبل يومين قلت: لا تطاردوا الأسعار، فقد وصلنا إلى الهدف.
خلال 48 ساعة، تراجعت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكثر من 200 مليار دولار. هبطت بيتكوين دون 81000، ووصلت إلى قاع يقارب 80400. وفقدت إيثيريوم مستوى 2450، مقتربة من 2400. وتوالت تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية؛ إذ تجاوزت التصفية 1.1 مليار دولار خلال 24 ساعة، منها نحو 400 مليون في ساعة واحدة فقط.
قلت في 7 أكتوبر: لا تطاردوا الأسعار. ستنخفض BTC وETH، والهدف قرب 81000 و2450. وبعد يومين، وصلنا إليهما كما توقعت.
لم يحدث ذلك فجأة. بل اجتمعت خمسة عوامل.
تصاعد التوتر في إيران. تعرضت ناقلات نفط لهجمات، وتزايد التوتر مجدداً في مضيق هرمز، وقفز خام برنت إلى أكثر من 105 دولارات. ومع ارتفاع أسعار النفط، ترتفع توقعات التضخم، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يتلقى الضربة.
اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها منذ أكثر من عشرين عاماً. ووصل عائد السندات لأجل 10 سنوات في وقت من الأوقات إلى أكثر من 5.3%. وعندما تكون أسعار الفائدة الخالية من المخاطر مرتفعة إلى هذا الحد، تتعرض تقييمات الأصول شديدة التقلب للخصم أولاً.
تخشى الأسواق أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ من رفع أسعار الفائدة. فقد رفعها مرة في سبتمبر، ومحضر الاجتماع لم يصدر بعد، فيما تتأجل توقعات خفض الفائدة.
سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة صافي تدفقات خارجة بقيمة 485 مليون دولار في يوم واحد، وهو أكبر خروج منذ يونيو. وسحب صندوق IBIT التابع لبلاك روك وحده 208 ملايين دولار. المؤسسات تقلص مراكزها، وليس صغار المستثمرين هم من يخيفون أنفسهم.
إلى جانب ذلك، طرأت تحركات غير معتادة على محافظ بيتكوين المرتبطة بالولايات المتحدة، وتصاعدت المخاوف بشأن سلامة الذكاء الاصطناعي، فتراجعت شهية المخاطرة عموماً.
سحب السيولة من الاقتصاد الكلي، والتوترات الجيوسياسية أشعلت الفتيل، وصناديق ETF سحبت السلم، والرافعة المالية وجهت الضربة لنفسها. لذلك لم يكن هذا الهبوط مجرد شمعة حادة، بل سلسلة من عمليات البيع القسري.
الوصول إلى الهدف لا يعني أن الهبوط انتهى. فمستويَا 81000 و2450 هما الضربة الأولى، وليسا القاع. ما دامت أسعار النفط لا تتراجع، والعوائد لا تنخفض، وتدفقات ETF الخارجة مستمرة، فكل ارتداد هو فرصة لتقليص المراكز. لا تتعجلوا الشراء عند الانخفاض قبل انتهاء تصفية المراكز ذات الرافعة المالية.
راقبوا ثلاثة أرقام للضربة التالية: النفط، وسندات الخزانة الأمريكية، وETF. ما دامت هذه العوامل الثلاثة لم تهدأ، فالارتداد مناسب لتقليص المراكز لا لزيادتها. أدوّن في @老森笔记 ما إذا كان ينبغي تقليص المراكز أو الانتظار كل يوم. ومن لا يزال يرغب في الشراء عند 80500، فليتابع أولاً ليرى ما إذا كانت التدفقات الخارجة قد توقفت. يمكنكم كتابة مقدار الرافعة المالية التي تستخدمونها حالياً في التعليقات؛ سأقول لكم فقط ما إذا كان ينبغي الاحتفاظ بها، لا أين يقع القاع. وبالطبع، إذا كنتم من مستثمري السوق الفورية، فيمكنكم الشراء تدريجياً عند الانخفاض!