واصل BTC وETH الضعف الليلة، وأميل أكثر إلى فهم هذه الحركة على أنها استمرار لـ:
الضغوط الاقتصادية الكلية + تدفقات ETF الخارجة + تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية.
وليس ظهور عامل سلبي جديد ومفاجئ.
على صعيد الاقتصاد الكلي، تواصل مخاطر الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، بينما تظل عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل مرتفعة. وبالنسبة إلى أصول المخاطر التي لا تدر عائدًا، مثل BTC وETH، فإن بيئة العوائد الخالية من المخاطر عند 5%+ تواصل بحد ذاتها الضغط على التقييمات.
وفي الوقت نفسه، ما صدر الليلة الماضية هو محضر اجتماع سبتمبر، وليس قرارًا جديدًا برفع أسعار الفائدة. ويبدو أن السوق يعيد حاليًا تسعير التوقعات على النحو التالي:
يمكن للاحتياطي الفيدرالي الانتظار، لكن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لن تنتهي قريبًا.
وهذا يظل غير مواتٍ للإقبال على المخاطرة.
وثمة ضغوط إضافية مصدرها الرافعة المالية وصناديق ETF.
شهدت صناديق ETF الفورية لكل من BTC وETH تدفقات خارجة في الوقت نفسه، ولم يتدخل طلب المؤسسات للشراء في الوقت المناسب؛ لذلك هبط BTC بعد فشله مرارًا في اختراق القمم، متجاوزًا 84K ثم 83K، قبل أن يتراجع لاختبار منطقة 81K.
من الناحية الفنية، هناك عدة مستويات مهمة حاليًا:
81.27–81.62K
هذه هي منطقة إدارة المخاطر التي كنت أراقبها باستمرار، وتقع أيضًا بالقرب من EMA200 على إطار 4 ساعات.
لقد هبط السعر دونها بالفعل، لذا فإن الأهم من مجرد «كسرها» هو:
هل سيتمكن السعر من استعادتها عند الارتداد؟
إذا ارتد BTC إلى هذه المنطقة ثم ظهر ما يلي:
رفض السعر → قمة أدنى → فشل إعادة الاختبار
فمن المرجح أن تبدأ منطقة الدعم السابقة بالتحول إلى مقاومة.
في هذه الحالة، تظل المستويات الأدنى المستهدفة:
80.9K → 80K → 79.4K
لكنني لن أندفع إلى البيع على المكشوف هنا.
والسبب بسيط:
دخل مؤشر RSI على إطار الساعة منطقة تشبع بيعي واضحة، كما أن وضعه على إطار 4 ساعات ضعيف أيضًا، لذا قد يحدث ارتداد سريع على المدى القصير في أي وقت.
لذلك ينبغي الاستعداد لسيناريو آخر أيضًا:
إذا تمكن BTC من الثبات مجددًا فوق 81.6K، وشكّل قاعًا أعلى على إطار الساعة، فقد يكون الهبوط دون المستوى قبل قليل ذا طبيعة مسح للسيولة.
في هذه الحالة، يمكن أن تستهدف مساحة الارتداد مبدئيًا:
82K → 82.8K
لذا فإن تقييمي الحالي هو:
لا يزال الاتجاه العام هابطًا، لكن منطقة 80.9–81.6K أصبحت منطقة مرجحًا أن تشهد ارتدادًا.
ينبغي النظر إلى الاتجاه والموقع كلٌّ على حدة.
أكثر ما يسهل الوقوع في الخطأ بشأنه الآن ليس تحديد الاتجاه، بل مواصلة الدخول في صفقات بدافع الانفعال بعد أن أصبح السعر في منطقة تشبع بيعي.
أولًا، هل سيتمكن السعر من استعادة مستوى 81.27–81.62K؟
ثانيًا، عندما يعيد اختبار 80.9K، هل سيستمر ضغط البيع في التزايد؟
إذا استعاد السعر المستوى، فلنحترم الارتداد أولًا.
الاتجاه يميل إلى الهبوط، لكن لننتظر حتى يؤكده السعر بنفسه.
الضغوط الاقتصادية الكلية + تدفقات ETF الخارجة + تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية.
وليس ظهور عامل سلبي جديد ومفاجئ.
على صعيد الاقتصاد الكلي، تواصل مخاطر الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، بينما تظل عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل مرتفعة. وبالنسبة إلى أصول المخاطر التي لا تدر عائدًا، مثل BTC وETH، فإن بيئة العوائد الخالية من المخاطر عند 5%+ تواصل بحد ذاتها الضغط على التقييمات.
وفي الوقت نفسه، ما صدر الليلة الماضية هو محضر اجتماع سبتمبر، وليس قرارًا جديدًا برفع أسعار الفائدة. ويبدو أن السوق يعيد حاليًا تسعير التوقعات على النحو التالي:
يمكن للاحتياطي الفيدرالي الانتظار، لكن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لن تنتهي قريبًا.
وهذا يظل غير مواتٍ للإقبال على المخاطرة.
وثمة ضغوط إضافية مصدرها الرافعة المالية وصناديق ETF.
شهدت صناديق ETF الفورية لكل من BTC وETH تدفقات خارجة في الوقت نفسه، ولم يتدخل طلب المؤسسات للشراء في الوقت المناسب؛ لذلك هبط BTC بعد فشله مرارًا في اختراق القمم، متجاوزًا 84K ثم 83K، قبل أن يتراجع لاختبار منطقة 81K.
من الناحية الفنية، هناك عدة مستويات مهمة حاليًا:
81.27–81.62K
هذه هي منطقة إدارة المخاطر التي كنت أراقبها باستمرار، وتقع أيضًا بالقرب من EMA200 على إطار 4 ساعات.
لقد هبط السعر دونها بالفعل، لذا فإن الأهم من مجرد «كسرها» هو:
هل سيتمكن السعر من استعادتها عند الارتداد؟
إذا ارتد BTC إلى هذه المنطقة ثم ظهر ما يلي:
رفض السعر → قمة أدنى → فشل إعادة الاختبار
فمن المرجح أن تبدأ منطقة الدعم السابقة بالتحول إلى مقاومة.
في هذه الحالة، تظل المستويات الأدنى المستهدفة:
80.9K → 80K → 79.4K
لكنني لن أندفع إلى البيع على المكشوف هنا.
والسبب بسيط:
دخل مؤشر RSI على إطار الساعة منطقة تشبع بيعي واضحة، كما أن وضعه على إطار 4 ساعات ضعيف أيضًا، لذا قد يحدث ارتداد سريع على المدى القصير في أي وقت.
لذلك ينبغي الاستعداد لسيناريو آخر أيضًا:
إذا تمكن BTC من الثبات مجددًا فوق 81.6K، وشكّل قاعًا أعلى على إطار الساعة، فقد يكون الهبوط دون المستوى قبل قليل ذا طبيعة مسح للسيولة.
في هذه الحالة، يمكن أن تستهدف مساحة الارتداد مبدئيًا:
82K → 82.8K
لذا فإن تقييمي الحالي هو:
لا يزال الاتجاه العام هابطًا، لكن منطقة 80.9–81.6K أصبحت منطقة مرجحًا أن تشهد ارتدادًا.
ينبغي النظر إلى الاتجاه والموقع كلٌّ على حدة.
أكثر ما يسهل الوقوع في الخطأ بشأنه الآن ليس تحديد الاتجاه، بل مواصلة الدخول في صفقات بدافع الانفعال بعد أن أصبح السعر في منطقة تشبع بيعي.
أولًا، هل سيتمكن السعر من استعادة مستوى 81.27–81.62K؟
ثانيًا، عندما يعيد اختبار 80.9K، هل سيستمر ضغط البيع في التزايد؟
إذا استعاد السعر المستوى، فلنحترم الارتداد أولًا.
الاتجاه يميل إلى الهبوط، لكن لننتظر حتى يؤكده السعر بنفسه.