⛏️ارتفع معدل تجزئة البيتكوين في فنزويلا بنسبة 122% على أساس سنوي. يحدث التقدم في ظل حظر شامل مع اتصالات غير رسمية. ومع انقطاعات الكهرباء الشديدة المتوقعة، يصبح من الصعب تحقيق إمكانية تقنين النشاط.
يزداد التعدين عن البيتكوين في فنزويلا، لكنه يواجه تحديات في المستقبل.
يتوقع توقيع Ecoanalítica انقطاعًا كهربائيًا متكررًا في البلاد خلال السنوات الخمس المقبلة.
تحدث زيادة معدل التجزئة الوطني في ظل حظر شامل واتصالات غير قانونية.
تتوقع شركة الاستشارات Ecoanalítica أن أوجه القصور في النظام الكهربائي الوطني (SEN) في فنزويلا وأحداث التقنين ستظل تحدث بشكل متكرر خلال السنوات الخمس المقبلة، لترسخ كقيد بنيوي على البلاد.
وفقًا لتقرير صادر عن الشركة المشار إليه من Infobae في 7 أكتوبر 2026، فإن العرض الكهربائي الفنزويلي بالكاد يتجاوز 13.000 ميغاواط (MW) في أوقات أقصى توفر، بينما تجاوز الطلب بالفعل 15.000 MW، مولدًا عجزًا يعمل كالعنق الرئيسي لأي محاولة لإعادة تنشيط اقتصادي.
يُفصل تشخيص شركة الاستشارات أن مجمع محطات التوليد الحرارية الوطني يعمل بأقل من 15% من إمكاناته بعد سنوات من سحب الاستثمارات، ما ينقل العبء إلى توليد الطاقة الكهرومائية في مجمع غوري (Guri).
تعمل هذه المنشأة حاليًا بنسبة 60% من طاقتها وتحافظ على سبع من توربيناتها الـ20 خارج الخدمة.
وفقًا للتقرير، فإن الخروج الطارئ الأخير لوحدة 17 سيبقي توربينًا بقدرة 770 ميغاواط غير عامل لمدة لا تقل عن سنتين، ما يحد من تدفق المياه إلى مركزي كارواشي وماكاغوا، مُسببًا خسارة مجمعة قدرها 1.200 ميغاواط في منطقة باخو كاروني (Bajo Caroní).
المحطة الكهرومائية سيمون بوليفار، الواقعة داخل سد غوري (Guri).
تصل الانقطاعات اليومية إلى ست إلى ثماني ساعات في مناطق مثل زوليا (Zulia) ولوس أنديس (Los Andes)، ما يؤثر على أكثر من 98% من المنازل والمتاجر، بل إن الأمر بدأ بالفعل يؤثر على 82% من المستخدمين في كاراكاس.
يتناقض هذا المشهد الطاقي القاتم مع الإحصاءات الخاصة بتعدين بيتكوين في البلاد.
بيانات مؤشر معدل التجزئة (Hashrate Index) عند إغلاق الربع الثالث من عام 2026، والتي كانت قد نُشرت سابقًا بواسطة CriptoNoticias، تشير إلى أن فنزويلا زادت معدل تجزئة التعدين بنسبة 122% على أساس سنوي، مضيفة 4 إكساهاشات في الثانية (EH/s) فقط خلال الربع الأخير لتصل إلى إجمالي تقريبي قدره 10 EH/s.
يضع هذا الحجم سوق فنزويلا فوق اختصاصات مثل لاوس أو فنلندا، رغم أن النشاط يتم تحت حظر كامل قائم منذ منتصف 2024.
إن زيادة القدرة الحاسوبية على الأراضي الفنزويلية لا تعكس تحسنًا في الإمداد الرسمي لشبكة SEN.
مع ضغط hashprice العالمي، الذي تدور حوله عند نحو 40 دولارًا لكل بيتاهاش يوميًا في نهاية سبتمبر، يبحث المشغلون عن كهرباء منخفضة التكلفة للحفاظ على هوامش الربحية لأجهزتهم.
تشير تقارير هذا الوسيط إلى أن بعض القائمين بالتعدين يحققون هذا الهدف عبر اتصالات غير رسمية أو غير قانونية بالشبكة، كما ظهر من تفكيك منشآت سرية في سان فيكس وراغوا خلال شهر مايو.
هناك مسار آخر موثق يتمثل في وضع مراكز بيانات التعدين قرب مصادر التوليد لاستهلاك طاقة لا يمكن نقلها عبر الشبكة بسبب أوجه القصور والخسائر في نظام التوزيع.
رغم أن وزير الطاقة الكهربائية، رولاندو ألكالا، أعلن إدخال 1.300 ميغاواط إلى النظام للربع الأخير من العام عبر اتفاقات مع شركات عابرة للحدود، كشفت من جهة أخرى “الاتحادية الفنزويلية للصناعيين” (Conindustria) أن الشركات أبلغت خلال الربع الثاني من 2026 عن زيادة بنسبة 68% في ساعات العمل دون إمداد كهربائي مقارنة بالربع الأول.
إن تزامن شبكة كهربائية محدودة بشدة مع تقدم تعدين بيتكوين يضع عوائق مباشرة أمام تطور الصناعة في البلاد.
مع توقع استمرار التقنين البنيوي لمدة خمس سنوات، فمن غير المرجح للغاية أن تفكر السلطات في تقنين تعدين العملات المشفرة في الأجل القصير، لأن الدولة لا تستطيع ضمان الطاقة اللازمة للسكان وللقطاع الصناعي.
ومن جهة أخرى، فإن غياب الإمداد الكهربائي المستمر بحد ذاته يهدد بأن يصبح حاجزًا تشغيليًا لا يمكن تجاوزه أمام نشاط التعدين المحلي، الذي يتطلب طاقة غير متقطعة كي يكون مربحًا، ما يقيّد بشدة استدامة هذا النمو غير الرسمي.
تتزايد عملية تعدين بيتكوين في فنزويلا حيث تكون الإضاءة (الطاقة) أرخص من المخاطرة
وبينما لا يزال الحظر قائمًا، يرصده Hashrate Index كتسجيل قفزة بنسبة 122% سنويًا.
لم يتحرك “الأرضية” الحكومية عند نحو 4 EH/s خلال عامين. انخفضت الطبقة الخاصة مع عمليات عام 2024، ثم عادت إلى 6 EH/s دون أي إلغاء/إلغاء تشريعي
يقرأ القائمون بالتعدينون المخاطر باعتبارها تكلفة تشغيلية، لا باعتبارها رادعًا.
الولايات المتحدة تخسر 10 EH/s بسبب الذكاء الاصطناعي؛ فنزويلا تضيف 4 EH/s دون إذن.
في حظيرة صناعية بمدينة ماراكاي (Maracay) في المنطقة الوسطى من فنزويلا، كانت أربعة آلاف وحدة تعدين لبيتكوين تعمل دون توقف، حتى اقتحمتها السلطات في مايو 2026.
بعد عدة أشهر، كان وزير الطاقة الكهربائية، رولاندو ألكالا، يعيد التأكيد على التلفزيون الوطني بأن تعدينًا رقميًا ما يزال محظورًا تمامًا في فنزويلا وأن المخالفين سيدفعون بالسجن. ومع ذلك، سجلت الأقمار الصناعية العالمية لنقل البيانات عكس ذلك تمامًا، كما أفادت CriptoNoticias في وقت سابق.
خلال الربع الأخير من 2026، قفزت القدرة الحاسوبية لبيتكوين على الأراضي الفنزويلية بنسبة 122% على أساس سنوي، لتصل إلى 10 إكساهاشات في الثانية. تمثل هذه الأرقام قفزة هائلة مقارنة بـ 6 إكساهاشات التي تم الإبلاغ عنها قبل أشهر، ما يشكل ظاهرة محيرة للمحللين الدوليين.
يكشف التناقض بين القانون المكتوب وتدفق بيانات الوقت الحقيقي أن الحظر الحكومي لم يوقف النشاط الرقمي. وفي الواقع، نمت القدرة على المعالجة بمعدل يتجاوز بكثير سرعة أي دولة أخرى في أمريكا الجنوبية خلال الفترة نفسها.
تكمن الإجابة عن هذا التناقض في حساب اقتصادي بحت يُغطي أي مخاطر قانونية. تتمتع فنزويلا بكتلة ضخمة من الطاقة “المعطلة” لا يمكن أن تصل إلى الشبكات السكنية بسبب تدهور خطوط النقل عالية الجهد. هذا الفائض الكهربائي، إلى جانب الغاز المتبقي الذي يُحرق يوميًا في الحقول النفطية، يولد أقل تكلفة طاقية في العالم بأسره.
في محاسبة تعدين بيتكوين، عندما تكون الطاقة شبه مجانية، سواء عبر دعم مبالغ فيه كما في فنزويلا، أو عبر اتصالات غير قانونية جماعية كما حدث في باراغوا، فإن قيمة العملات الرقمية المستخرجة تتجاوز بكثير تكلفة استبدال الآلات المصادرة.
يحوّل هذا الفارق الضخم العقوبات القانونية (مصادرات وغرامات وحتى إجراءات جنائية) إلى مجرد تكلفة تشغيلية. والنتيجة هي نفسها في البلدين: حافز اقتصادي قوي لإعادة فتح أو إعادة تركيب مزارع رقمية بشكل متكرر عبر كامل الإقليم، رغم حملات ملاحقة الدولة
من الذي يتحكم فعليًا في الميجاواطات “الشبحية”؟
خلق هذا الحجم الهائل من الكهرباء المهدر السيناريو المثالي لهيكل معالجة مزدوج. ووفقًا لتقييمات المرور الجغرافي المحدد التي أعدها السلطان، محلل لدى Luxor ضمن Hashrate Index عند إغلاق الربع الرابع من 2026، فإن “النواة الصلبة” لهذه الصناعة لا تعمل من مرائب سرية، بل من بنى مرتبطة بجهاز الحكومة نفسه.
أشار المختص نفسه في تقاريره إلى أن الغالبية الساحقة من قدرة فنزويلا يتم تشغيلها من قبل الدولة. ووفقًا لتحليله، فإن الزيادة تعود إلى قيام الحكومة نفسها بتوسيع قدرتها على التقاط تلك الطاقة المعزولة، بينما تقمع استهلاكات المناطق السكنية لحماية استقرار المنازل.
بالنسبة لمشغّل خاص، فإن خسارة عدة آلاف من المعالجات في عملية أمنية تمثل جرحًا ماليًا شديدًا لكنه ليس قاتلًا. فإذا كانت تعرفة الكهرباء المستلمة معدومة أو منخفضة بشكل سخيف، فإن استرداد الاستثمار الأولي للأجهزة يتم خلال بضعة أشهر من التشغيل المستمر.
توضح هذه الديناميكية لماذا لا يوقف تدفق المعلومات احتجاز مئات الآلات في مرافق صناعية تابعة لولاية بوليفار، أو جائزة ألف دولار التي عرضها حاكم كاربوبو، رافائيل لاكافا، مقابل معلومات عن مزارع سرّية. فالحافز المالي يعمل كمدٍّ لا ينقطع يعيد امتصاص الخسائر الشرطية في الميزانيات الفصلية للشركات.
وفي المقابل، تشير الاتهامات التي يطلقها الزعيم المعارض أندريس فيلاسكيز إلى أن المنشآت الأكبر تعمل داخل مجمع الطاقة الكهرومائية ماكاغوا ومحطة غوايانا الفرعية تحت حماية مسؤولين إقليميين. وبهذه الطريقة يتحول الحظر القانوني إلى فلتر انتقائي يستهدف التعدين الصغير بينما يحافظ على البنى التحتية الإنتاجية الكبيرة.
وفي هذا المشهد، ظهر عامل غير متوقع قادم من الخارج. فالرخص العامة 48A و49A الصادرة عن مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، والمحدّثة حتى سبتمبر 2026، تسمح لشركات دولية بالاستثمار في توليد ونقل وتوزيع الكهرباء في فنزويلا، ما يخلق إطارًا تنظيميًا فريدًا في المنطقة.
في الأعلى، ما لا يتغير. في الأسفل، ما عاد دون إذن في تعدين بيتكوين بفنزويلا
هل يتكلم القانون أم تُملي القدرة الطاقة؟
سيأتي الاختبار الحقيقي لهذا النموذج عندما تُنشر البيانات المجمعة في بداية العام المقبل. إذا بقيت القدرة الحاسوبية في فنزويلا أعلى من ثمانية إكساهاشات دون وجود تغيير تشريعي، فسيكون قد ثبت أن قوانين السوق الطاقي تزن أكثر من الخطاب الرسمي.
أما إذا انهارت الأنشطة بشكل مستمر بعد المراسيم الأخيرة، فإن الحظر سيكون قد أثبت قدرته على الردع. وحتى الآن، لا يزال النبض الصامت بين مرسوم الدولة وأداء الخوارزميات مستمرًا في الأماكن التي تكون فيها الكهرباء لا نهائية ويصبح الخطر مجرد تكلفة إضافية.
تظهر عملية تعدين بيتكوين في فنزويلا ضمن عمليات الأسرع نموًا عالميًا
مزرعة صناعية لتعدين بيتكوين
زادت فنزويلا معدل التجزئة (hashrate) بنسبة 122% سنويًا ووصلت إلى نحو 10 EH/s.
تجري الأنشطة في البلاد تحت حظر كامل ساري.
ظل معدل تجزئة شبكة بيتكوين ثابتًا عند إغلاق الربع الثالث من 2026 عند نحو 941 EH/s، بعد تسجيل تغير بين الربعين بنسبة 0,1% أوقف فترتين متتاليتين من الانكماش.
وبحسب خريطة الحرارة العالمية للربع الرابع المنشورة من Hashrate Index في 5 أكتوبر 2026، أظهرت ثبات القدرة الحاسوبية عالميًا إعادة توزيع جغرافية كثيفة مدفوعة بالأسواق الناشئة.
في أمريكا اللاتينية، برزت فنزويلا متجاوزة رقمين بقدرة تقارب 10 EH/s، لتُرسخ زيادة بنسبة 67% مقارنة بالربع السابق، عندما كانت تسجل قرابة 6 EH/s، وبنمو سنوي بلغ 122% مقارنة بـ 4,5 EH/s السابقة.
يحدد التقرير أن هذا التقدم حدث في ظل حظر كامل على التعدين ساري منذ منتصف 2024، كما أفادت CriptoNoticias. تقول Hashrate Index:
يصف تحليلنا الخاص لحركة البيانات الجغرافية المحددة النشاط المتبقي بأنه شرعي أو شبه شرعي، وليس تابعًا للدولة، كما أن تغطية فنزويلا لخريطة الحرارة وصفت هذا النشاط بأنه في المقام الأول غير رسمي.
Hashrate Index، شركة بيانات لتعدين بيتكوين.
وبهذا الحجم، تجاوز سوق فنزويلا من حيث المساحة/الطاقة اختصاصات مثل لاوس وفنلندا وماليزيا.
الرابحون والخاسرون في معدل التجزئة الفصلي، وفقًا لـ Hashrate Index.
تباين سلوك فنزويلا مع سلوك دول أخرى في المنطقة. بقيت باراغوا المرجع الإقليمي الرئيسي، إذ أضافت EH/s أخرى لتصل إلى نحو 45 EH/s، لتحتل المرتبة الرابعة عالميًا بفضل نشاطها في محطة الطاقة الكهرومائية إيتايبو (Itaipú)، محققة زيادة سنوية بنسبة 12%.
ومن جانبها، رفعت بوليفيا قدرتها حتى 4 EH/s، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 33%، بينما واصلت الأرجنتين نزولها حتى 3 EH/s بسبب عدم الاستقرار على المستوى الكلي في الاقتصاد.
على مستوى العالم، تميزت أيضًا إعادة توزيع معدل التجزئة بانخفاض الولايات المتحدة، التي خسرت 10 EH/s لتستقر عند نحو 335 EH/s — أي حصة 35,6% — وذلك بسبب تحويل القدرة نحو الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
على أي حال، لا تزال الولايات المتحدة تحتفظ بحصة السوق الأكبر، كما يظهر في الصورة أدناه:
10 دول مهيمنة في تعدين بيتكوين حاليًا.
في المقابل، زادت روسيا قدرتها حتى 170 EH/s، لتصل إلى 18,1% من حصة السوق.
ومن ناحية أخرى، عانت إثيوبيا انكماشًا بنسبة 35% في تعدين بيتكوين بعد أن هبطت من 23 إلى 15 EH/s نتيجة خفض في إمدادات الكهرباء طبقته الشركة الحكومية Ethiopian Electric Power في منتصف سبتمبر، وهو ما نتج عن جفاف تسببت به ظاهرة النينيو (El Niño).
فقد ضاعفت باكستان قدرتها إلى أكثر من ثلاثة أضعاف من 2,5 EH/s إلى نحو 8 EH/s، مسجلة أكبر قفزة فصلية مطلقة في الفترة، بينما صعدت إندونيسيا إلى قائمة الثمانية الأوائل عالميًا بحوالي 20 EH/s.
إن ثبات معدل التجزئة العالمي عند نحو 941 EH/s يرجّح استمرار إعادة توطين القدرة على المعالجة جغرافيًا وفقًا لتكاليف الطاقة والقيود التشغيلية المحلية وتطور أسعار التجزئة.
#MineríaDeBitcoin #venezuela #BTC走势分析 #binancevenezuela🇻🇪 #bitcoin $BTC