#美联储纪要聚焦10月暂停加息 ما قبل افتتاح السوق الأمريكي: قفزة حادة في أسعار النفط وهبوط العقود الآجلة للمؤشرات؛ ما الذي تدبّره الأموال قبل افتتاح اليوم؟
يا جماعة، حركة السوق قبل الافتتاح اليوم تبدو مريبة بعض الشيء.
لنبدأ بأبرز الأرقام: ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 5%، وتجاوز خام برنت 104 دولارات. وقفز مؤشر الخوف VIX إلى 16.01، مرتفعًا بأكثر من 6 نقاط. وتحولت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الكبرى إلى الهبوط، وخسرت عقود داو جونز الآجلة في وقت ما أكثر من 400 نقطة.
ما الذي تخشاه الأموال؟
القفزة الحادة في أسعار النفط لا ترجع ببساطة إلى زيادة الطلب. فمن جهة، عادت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وقال ترامب إنه «ليس مستعجلًا على توقيع اتفاق»؛ ومن جهة أخرى، تسبب إعصار في خليج المكسيك في توقف 25% من إنتاج النفط. ومع تقلص المعروض، ارتفعت توقعات التضخم فورًا.
ثم انظروا إلى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، فهي تواصل الارتفاع: عائد السندات لأجل 10 سنوات عند 5.296%، ولأجل 30 سنة عند 5.62%. وجاء محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بنبرة متشددة، إذ يرى معظم المسؤولين أن هناك حاجة إلى رفع الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.
بمعنى آخر: ارتفاع النفط ← صعود توقعات التضخم ← ترسخ توقعات رفع الفائدة ← ارتفاع أسعار الفائدة ← ضغط على التقييمات.
لذلك تراجعت أسهم أشباه الموصلات قبل الافتتاح؛ هبطت ميكرون 1.52%، وهيونداي؟ لا، إس كيه هاينكس 0.59%. بالأمس بدأت أسهم الذاكرة تستعيد عافيتها، واليوم أعادتها العوامل الاقتصادية الكلية إلى نقطة البداية.
إلى أين تتجه الأموال إذن؟
قطاع الرعاية الصحية من بين القلائل الذين يلمعون اليوم. تواصل موديرنا الارتفاع قبل الافتتاح، كما أن موجة الشراء السلبي المرتبطة بإدراجها في ناسداك 100 لم تنتهِ بعد. ومع اجتماع الطابع الدفاعي ومحفز قوي، تتكتل الأموال قصيرة الأجل حولها.
ما أراقبه اليوم: هل ستستقر أسعار النفط بعد الافتتاح؟ وإذا واصل مؤشر VIX الارتفاع، فقد لا يكون تصحيح أسهم التكنولوجيا قد انتهى بعد.$SOXL $MSTR $CL