بلغت إيرادات TSMC في سبتمبر 511.8 مليار، بزيادة هائلة قدرها 54.6% على أساس سنوي، لكن السهم اختار الهبوط أولاً. كيف نقرأ هذا التحرك؟
بلغت إيرادات TSMC في سبتمبر 5118.6 مئة مليون دولار تايواني، بانخفاض طفيف قدره 0.6% على أساس شهري، وقفزة هائلة بلغت 54.6% على أساس سنوي. ووصلت الإيرادات التراكمية خلال الأشهر التسعة الأولى إلى 3.9 تريليون، بزيادة 41.1% على أساس سنوي. الأرقام قوية جداً، والطلب على الذكاء الاصطناعي لم يتوقف إطلاقاً.
إشارات السوق واضحة تماماً: التوقعات المالية للربع الثالث تتراوح بين 44.6 و45.8 مليار دولار، وقد تجاوز التقدم المحرز في يوليو وأغسطس 67% بالفعل؛ ومع أرقام سبتمبر، أصبح تحقيق أهداف الربع الثالث أو تجاوزها شبه مؤكد.
لكن المؤشرات الفنية تدعو إلى بعض الحذر. لامس سهم TSM أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 487.47 دولاراً في 5 أكتوبر، ثم تراجع خلال اليومين التاليين، وأغلق عند 472.2 دولاراً في 7 أكتوبر، بانخفاض 2.09%. وكان مؤشرا RSI وKDJ في منطقة التشبع الشرائي منذ فترة؛ لذا فإن التراجع تصحيح طبيعي، لا يعني أن الاتجاه قد انكسر.
ينقسم المجتمع حالياً إلى فريقين: فريق يراهن على نتائج مالية تفوق التوقعات في 15 أكتوبر، وفريق يخشى أن تضغط عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وميل الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد على تقييمات أسهم التكنولوجيا.
ما رأينا في أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي؟ غولدمان ساكس عاد للتفاؤل للتو، قائلاً إن نسبة المخاطر إلى العوائد تحسنت بوضوح بعد تراجع مؤشر SOX بنسبة 11%، وإن وضوح الرؤية بشأن الإنفاق على المعدات يمتد حتى عام 2028. تقييمي: لا تطاردوا الأسعار المرتفعة على المدى القصير؛ فهذه المستويات تحتاج إلى حركة عرضية لامتصاص التشبع الشرائي، والأفضل انتظار صدور النتائج المالية قبل تحديد الاتجاه. أما على المدى المتوسط، فلم تتغير الأساسيات؛ فدورة القطاع تواصل تسارعها، واضطرابات أسعار الفائدة مجرد ضجيج، وليست إشارة إلى سوق صاعدة أو هابطة.
الأرقام قوية، لكن السهم يحتاج إلى التقاط أنفاسه أولاً. لا تحاولوا التقاط السكين الهابطة في منطقة التشبع الشرائي؛ انتظروا عودة السعر إلى المتوسطات المتحركة ثم أعيدوا التقييم. $TSM $SOXL $SNDK
بلغت إيرادات TSMC في سبتمبر 5118.6 مئة مليون دولار تايواني، بانخفاض طفيف قدره 0.6% على أساس شهري، وقفزة هائلة بلغت 54.6% على أساس سنوي. ووصلت الإيرادات التراكمية خلال الأشهر التسعة الأولى إلى 3.9 تريليون، بزيادة 41.1% على أساس سنوي. الأرقام قوية جداً، والطلب على الذكاء الاصطناعي لم يتوقف إطلاقاً.
إشارات السوق واضحة تماماً: التوقعات المالية للربع الثالث تتراوح بين 44.6 و45.8 مليار دولار، وقد تجاوز التقدم المحرز في يوليو وأغسطس 67% بالفعل؛ ومع أرقام سبتمبر، أصبح تحقيق أهداف الربع الثالث أو تجاوزها شبه مؤكد.
لكن المؤشرات الفنية تدعو إلى بعض الحذر. لامس سهم TSM أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 487.47 دولاراً في 5 أكتوبر، ثم تراجع خلال اليومين التاليين، وأغلق عند 472.2 دولاراً في 7 أكتوبر، بانخفاض 2.09%. وكان مؤشرا RSI وKDJ في منطقة التشبع الشرائي منذ فترة؛ لذا فإن التراجع تصحيح طبيعي، لا يعني أن الاتجاه قد انكسر.
ينقسم المجتمع حالياً إلى فريقين: فريق يراهن على نتائج مالية تفوق التوقعات في 15 أكتوبر، وفريق يخشى أن تضغط عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وميل الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد على تقييمات أسهم التكنولوجيا.
ما رأينا في أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي؟ غولدمان ساكس عاد للتفاؤل للتو، قائلاً إن نسبة المخاطر إلى العوائد تحسنت بوضوح بعد تراجع مؤشر SOX بنسبة 11%، وإن وضوح الرؤية بشأن الإنفاق على المعدات يمتد حتى عام 2028. تقييمي: لا تطاردوا الأسعار المرتفعة على المدى القصير؛ فهذه المستويات تحتاج إلى حركة عرضية لامتصاص التشبع الشرائي، والأفضل انتظار صدور النتائج المالية قبل تحديد الاتجاه. أما على المدى المتوسط، فلم تتغير الأساسيات؛ فدورة القطاع تواصل تسارعها، واضطرابات أسعار الفائدة مجرد ضجيج، وليست إشارة إلى سوق صاعدة أو هابطة.
الأرقام قوية، لكن السهم يحتاج إلى التقاط أنفاسه أولاً. لا تحاولوا التقاط السكين الهابطة في منطقة التشبع الشرائي؛ انتظروا عودة السعر إلى المتوسطات المتحركة ثم أعيدوا التقييم. $TSM $SOXL $SNDK