يشهد كلُّ قطاع شركات الحوسبة السحابية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي طفرةً هائلة في الطلب.

لكن أسهمها لم تتحرك بالطريقة نفسها.

منذ بداية العام:
• $NBIS +180%
• $CRWV +22%
• $IREN +7%

تذكّروا الديناميكية نفسها بين AMD وNVDA.

خلال الأشهر الـ17 الماضية:
• AMD: +700%
• NVDA: +150%

ومع ذلك، نمت إيرادات NVDA بنسبة 118% خلال الفترة نفسها، بينما نمت إيرادات AMD بنسبة 55%.

لماذا؟

لأن AMD كانت متأخرة عن NVDA بفارق كبير قبل ذلك.

من بداية عام 2023 حتى أبريل 2025:
• NVDA: +540%
• AMD: +25%

عندما يستفيد قطاع بأكمله من طلب هائل، فإن ملاحقة السهم الذي حقق بالفعل أكبر مكاسب ليست دائمًا أفضل فرصة.

وفي نهاية المطاف، تبدأ الأسهم المتأخرة بتقليص الفجوة.

أنا متفائل جدًا بشأن NBIS على المدى الطويل.

لكن على المدى القصير، أمام CRWV وIREN الكثير لتعويضه.