$CRWV مُهيَّأ للوصول إلى ~8 جيجاواط من القدرة الفعّالة و$NBIS إلى ~5 جيجاواط بحلول أوائل الثلاثينيات، لكن Nebius يوسّع السعة ~30x مقارنةً باليوم، مقابل ~10x لـ CoreWeave.
الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هو أن الإيراد لكل ميجاواط يبلغ ذروته قرب 15 مليون دولار حوالي 2029 ثم ينخفض باتجاه 12 مليون دولار بحلول 2035، حيث يُفترض أن وحدات الـGPU الأقدم ستفقد القدرة على تسعيرها.
إذا كان $NVDA على حق بأن وحدات الـGPU تبقى “قابلة للإنتاج، ومتينة، وقابلة للاستبدال” فربما يكون النصف الثاني من التوقعات محافظًا بشكل زائد؛ وهذا أمر مهم جدًا عندما يجعل ~42 مليون دولار من capex لكل ميجاواط أي تغييرات صغيرة في التسعير أو العمر الافتراضي تُقلّب مسار العائد بسرعة.
الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هو أن الإيراد لكل ميجاواط يبلغ ذروته قرب 15 مليون دولار حوالي 2029 ثم ينخفض باتجاه 12 مليون دولار بحلول 2035، حيث يُفترض أن وحدات الـGPU الأقدم ستفقد القدرة على تسعيرها.
إذا كان $NVDA على حق بأن وحدات الـGPU تبقى “قابلة للإنتاج، ومتينة، وقابلة للاستبدال” فربما يكون النصف الثاني من التوقعات محافظًا بشكل زائد؛ وهذا أمر مهم جدًا عندما يجعل ~42 مليون دولار من capex لكل ميجاواط أي تغييرات صغيرة في التسعير أو العمر الافتراضي تُقلّب مسار العائد بسرعة.
