الدولار يرتفع للأسبوع الثالث على التوالي رغم تراجع حاد في وظائف الولايات المتحدة
📈 أنهى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع عند حوالي 101.93، مرتفعًا بنحو 0.94% رغم الهبوط يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف. زادت كشوف المرتبات غير الزراعية في سبتمبر فقط بمقدار 29,000، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، كما تم تعديل الشهرين السابقين إلى الأسفل بمجموع 60,000، ما خفّض بشكل كبير التوقعات لرفع فائدة جديد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.
📉 ومع ذلك، لم تكن بيانات العمل الأضعف كافية لعكس الاتجاه الأوسع للدولار. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 5.34% خلال الأسبوع، وبعد أن هبط بسرعة عقب صدور بيانات NFP، عاد إلى الارتفاع مجددًا بسرعة، في ظل استمرار أسعار النفط والمخاطر في الشرق الأوسط في دعم علاوة التضخم. وبناءً على ذلك، تحولت الأسواق من توقع رفع فوري من الفيدرالي إلى تأجيله، بدلًا من التسعير لبدء دورة تيسير جديدة.
🇪🇺 هبط زوج EUR/USD بنحو 1.2% خلال الأسبوع إلى حوالي 1.1256. واجه اليورو ضغوطًا متزامنة من ارتفاع تكاليف الطاقة، وتوقعات أقل تشددًا من البنك المركزي الأوروبي، ومخاطر مالية في فرنسا، في حين اتسع هامش عائد سندات 10 سنوات بين فرنسا وألمانيا فوق 150 نقطة أساس. كما فشل ارتفاع تضخم منطقة اليورو عن المتوقع في توليد استجابة إيجابية ذات معنى لدى اليورو.
🇯🇵 ظل زوج USD/JPY قريبًا من 158، مع استمرار اتساع فجوة العائد بين الولايات المتحدة واليابان في دعم الدولار. تسارع تضخم طوكيو، لكن الأسواق ما زالت ترى فرصًا محدودة لقيام بنك اليابان برفع الفائدة في أكتوبر، بينما يتم تقييد منطقة 159–160 بشكل متزايد بسبب تحذيرات التدخل من السلطات اليابانية.
⛽ يوضح الهيكل الأوسع للأسبوع أن سوق الصرف يبقى أكثر حساسية للعوائد والطاقة من كونه يتأثر بإصدار واحد متعلق بسوق العمل. أبطأت بيانات NFP زخم الدولار على المدى القصير، لكن ذلك لم يكن كافيًا لإزالة الميزة النسبية للدولار مقابل العملات الأكثر تعرضًا لصدمة الطاقة.
#ForexInsights $TRX
📈 أنهى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع عند حوالي 101.93، مرتفعًا بنحو 0.94% رغم الهبوط يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف. زادت كشوف المرتبات غير الزراعية في سبتمبر فقط بمقدار 29,000، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، كما تم تعديل الشهرين السابقين إلى الأسفل بمجموع 60,000، ما خفّض بشكل كبير التوقعات لرفع فائدة جديد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.
📉 ومع ذلك، لم تكن بيانات العمل الأضعف كافية لعكس الاتجاه الأوسع للدولار. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 5.34% خلال الأسبوع، وبعد أن هبط بسرعة عقب صدور بيانات NFP، عاد إلى الارتفاع مجددًا بسرعة، في ظل استمرار أسعار النفط والمخاطر في الشرق الأوسط في دعم علاوة التضخم. وبناءً على ذلك، تحولت الأسواق من توقع رفع فوري من الفيدرالي إلى تأجيله، بدلًا من التسعير لبدء دورة تيسير جديدة.
🇪🇺 هبط زوج EUR/USD بنحو 1.2% خلال الأسبوع إلى حوالي 1.1256. واجه اليورو ضغوطًا متزامنة من ارتفاع تكاليف الطاقة، وتوقعات أقل تشددًا من البنك المركزي الأوروبي، ومخاطر مالية في فرنسا، في حين اتسع هامش عائد سندات 10 سنوات بين فرنسا وألمانيا فوق 150 نقطة أساس. كما فشل ارتفاع تضخم منطقة اليورو عن المتوقع في توليد استجابة إيجابية ذات معنى لدى اليورو.
🇯🇵 ظل زوج USD/JPY قريبًا من 158، مع استمرار اتساع فجوة العائد بين الولايات المتحدة واليابان في دعم الدولار. تسارع تضخم طوكيو، لكن الأسواق ما زالت ترى فرصًا محدودة لقيام بنك اليابان برفع الفائدة في أكتوبر، بينما يتم تقييد منطقة 159–160 بشكل متزايد بسبب تحذيرات التدخل من السلطات اليابانية.
⛽ يوضح الهيكل الأوسع للأسبوع أن سوق الصرف يبقى أكثر حساسية للعوائد والطاقة من كونه يتأثر بإصدار واحد متعلق بسوق العمل. أبطأت بيانات NFP زخم الدولار على المدى القصير، لكن ذلك لم يكن كافيًا لإزالة الميزة النسبية للدولار مقابل العملات الأكثر تعرضًا لصدمة الطاقة.
#ForexInsights $TRX
