ميكرون قدمت للتو أقوى تقرير أرباح في تاريخها. في الربع المالي الرابع، بلغت الإيرادات 54.23 مليار دولار، بزيادة سنوية تقارب 379%، كما ارتفعت أيضًا بنسبة 30.8% على أساس ربع سنوي، لتتفوق بشكل كبير على توقعات وول ستريت. بلغ الربح للسهم بعد التعديل 33.42 دولارًا، وبلغ هامش الربح الإجمالي 87% — وكلاهما أعلى من توقعات السوق.
التحول الحقيقي في قطاع مراكز البيانات: حققت هذه الشريحة 18 مليار دولار في ربع واحد، مقارنة بـ 1.577 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، أي بمعدل نمو يزيد 11 مرة.
لكن بعد صدور التقرير، تراجعت قيمة السهم بدلًا من أن ترتفع. المشكلة تكمن في هامش الربح الإجمالي الوارد في التوجيهات: للربع القادم، 86.25%، وهو أقل من توقعات السوق. وأرجعت الشركة السبب إلى ارتفاع تكاليف المكافآت والعمالة.
تقييمي: هذه الدورة من تحسن قطاع الذاكرة مدفوعة بطلب حقيقي ناتج عن حوسبة الذكاء الاصطناعي التي يتم بناؤها، وليست مجرد موجة جديدة من المضاربة على المخزون. أما الهبوط بنصف نقطة مئوية في هامش الربح الإجمالي، فيبدو أقرب إلى "الربح كان كبيرًا جدًا لدرجة أنه يلزم دفع مكافآت" وليس إشارة إلى وصول الطلب إلى القمة.
أيّهما تضعه في مقدمة أولوياتك: النمو 11 ضعفًا في مراكز البيانات، أم هامش الربح الإجمالي الذي أكلته تلك النصف نقطة بسبب المكافآت؟ $MUB #تقرير أرباح الأسهم
التحول الحقيقي في قطاع مراكز البيانات: حققت هذه الشريحة 18 مليار دولار في ربع واحد، مقارنة بـ 1.577 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، أي بمعدل نمو يزيد 11 مرة.
لكن بعد صدور التقرير، تراجعت قيمة السهم بدلًا من أن ترتفع. المشكلة تكمن في هامش الربح الإجمالي الوارد في التوجيهات: للربع القادم، 86.25%، وهو أقل من توقعات السوق. وأرجعت الشركة السبب إلى ارتفاع تكاليف المكافآت والعمالة.
تقييمي: هذه الدورة من تحسن قطاع الذاكرة مدفوعة بطلب حقيقي ناتج عن حوسبة الذكاء الاصطناعي التي يتم بناؤها، وليست مجرد موجة جديدة من المضاربة على المخزون. أما الهبوط بنصف نقطة مئوية في هامش الربح الإجمالي، فيبدو أقرب إلى "الربح كان كبيرًا جدًا لدرجة أنه يلزم دفع مكافآت" وليس إشارة إلى وصول الطلب إلى القمة.
أيّهما تضعه في مقدمة أولوياتك: النمو 11 ضعفًا في مراكز البيانات، أم هامش الربح الإجمالي الذي أكلته تلك النصف نقطة بسبب المكافآت؟ $MUB #تقرير أرباح الأسهم