لماذا هبط سعر العملة بشدة وزاد حجم المراكز (OI) بشكل ضخم، ومع ذلك لا يعني ذلك أن «المحترفين في طريقهم للشراء بأسعار منخفضة»؟
عندما بدأت تداول العقود الآجلة، رأيت أن إحدى العملات كانت تهبط في الوقت نفسه الذي كان فيه OI يتزايد بشكل هائل. كانت ردة فعلي الأولى: بما أن هذا الكم الهائل من الأموال يدخل للسوق، فلابد أن هناك من يشتري عند القاع، وأن الارتداد سيأتي قريبًا.
لاحقًا فهمت أن OI يخبرك فقط بأن مراكز جديدة تزداد، لكنه لا يخبرك من هو صاعد ومن هو هابط (كثيرين أو قليلين)، ولا يضمن أن الأموال الداخلة هي «أموال ذكية».
كنت قد وقعت سابقًا في مثل هذا القاع.
كان السعر قد واصل الهبوط لعدة جلسات، بينما كان حجم المراكز يسجل أرقامًا قياسية جديدة. وفي المجموعة كان الجميع يقولون: «المحترفون يبنون مراكزهم رغم الاتجاه المعاكس».
تابعت فتح مراكز شراء (Long)، لكن السعر استمر في الانخفاض، وتحول معدل التمويل بسرعة إلى السالب. وبعد إعادة التدقيق، اتضح أن الزيادة في OI تتضمن صفقات بيع/مراهنة مع الاتجاه (Trend Shorts)، وكذلك صفقات شراء تحاول الإمساك بالقاع (Bottoming Longs) على نحو متكرر. ومع استمرار المتداولين في شراء القاع، صار وقف الخسارة والتصفية (الـ Liquidation) وقودًا فعليًا للمرحلة التالية من الهبوط.
لتفسير OI يجب أن يقترن بالسعر وحجم التداول ومعدل التمويل وبيانات التصفية.
ارتفاع السعر وزيادة OI قد يعني إضافة ضمن اتجاهٍ (Trend Add); أما انخفاض السعر وزيادة OI فقد يعني هجومًا من جانب المضاربين على الهبوط، أو قد يعني أن المشترين «يمدّون السكين» (يلتقطون السقوط)، ولا يصبح الإشارة أكثر موثوقية إلا بعد توقف السعر عن النزيف وظهور تعاقد حقيقي في السوق الفورية (السبوت)، أو بعد اكتمال عملية تنظيف مراكز برافعة عالية.
عندما تنظر إلى مؤشر واحد فقط، فالأمر يشبه أنك تسمع فقط أن الرقائق في الكازينو تزداد، لكنك لا تعرف على أي جانب يراهن الجميع.
تذكر: إن زيادة OI بشكل ضخم تعني أن المراهنة تتفاقم، لكنها لا تعني أن القاع قد ظهر بالفعل. وقبل تأكيد السعر، قد لا تكون «دخولات المحترفين» سوى المزيد من الناس ينتظرون ليصبحوا جزءًا من الدفعة التالية من السيولة المتاحة.
عندما بدأت تداول العقود الآجلة، رأيت أن إحدى العملات كانت تهبط في الوقت نفسه الذي كان فيه OI يتزايد بشكل هائل. كانت ردة فعلي الأولى: بما أن هذا الكم الهائل من الأموال يدخل للسوق، فلابد أن هناك من يشتري عند القاع، وأن الارتداد سيأتي قريبًا.
لاحقًا فهمت أن OI يخبرك فقط بأن مراكز جديدة تزداد، لكنه لا يخبرك من هو صاعد ومن هو هابط (كثيرين أو قليلين)، ولا يضمن أن الأموال الداخلة هي «أموال ذكية».
كنت قد وقعت سابقًا في مثل هذا القاع.
كان السعر قد واصل الهبوط لعدة جلسات، بينما كان حجم المراكز يسجل أرقامًا قياسية جديدة. وفي المجموعة كان الجميع يقولون: «المحترفون يبنون مراكزهم رغم الاتجاه المعاكس».
تابعت فتح مراكز شراء (Long)، لكن السعر استمر في الانخفاض، وتحول معدل التمويل بسرعة إلى السالب. وبعد إعادة التدقيق، اتضح أن الزيادة في OI تتضمن صفقات بيع/مراهنة مع الاتجاه (Trend Shorts)، وكذلك صفقات شراء تحاول الإمساك بالقاع (Bottoming Longs) على نحو متكرر. ومع استمرار المتداولين في شراء القاع، صار وقف الخسارة والتصفية (الـ Liquidation) وقودًا فعليًا للمرحلة التالية من الهبوط.
لتفسير OI يجب أن يقترن بالسعر وحجم التداول ومعدل التمويل وبيانات التصفية.
ارتفاع السعر وزيادة OI قد يعني إضافة ضمن اتجاهٍ (Trend Add); أما انخفاض السعر وزيادة OI فقد يعني هجومًا من جانب المضاربين على الهبوط، أو قد يعني أن المشترين «يمدّون السكين» (يلتقطون السقوط)، ولا يصبح الإشارة أكثر موثوقية إلا بعد توقف السعر عن النزيف وظهور تعاقد حقيقي في السوق الفورية (السبوت)، أو بعد اكتمال عملية تنظيف مراكز برافعة عالية.
عندما تنظر إلى مؤشر واحد فقط، فالأمر يشبه أنك تسمع فقط أن الرقائق في الكازينو تزداد، لكنك لا تعرف على أي جانب يراهن الجميع.
تذكر: إن زيادة OI بشكل ضخم تعني أن المراهنة تتفاقم، لكنها لا تعني أن القاع قد ظهر بالفعل. وقبل تأكيد السعر، قد لا تكون «دخولات المحترفين» سوى المزيد من الناس ينتظرون ليصبحوا جزءًا من الدفعة التالية من السيولة المتاحة.