قواعد الوحدات البصرية اللاحقة (FCC) من المرجح أن تستهدف وحدات 3.2T — الليزر يفوز، وليس المُرسِلات-المستقبلات 🔥
قابلت مورغان ستانلي مسؤولين في واشنطن العاصمة (DC). أبرز النقاط:
• القيود من المرجح أن تبدأ مع وحدات 3.2 تيرابايت/ثانية (3.2T) المصنوعة في الصين (لم يتم المساس مؤقتًا بوحدات 800G/1.6T)
• يمكن للوحدات الصينية الاستمرار في التأهل إذا كانت 65% من فاتورة المواد (bill of materials) من المحتوى الأمريكي — ومعظمها بالفعل قريب من هذا الحد باستخدام معالجات DSP من الولايات المتحدة + ليزرات
• يتوقع محللو مورغان ستانلي أن الأثر الإيجابي على تسعير الليزر سيهم أكثر من أي إعادة توزيع لحصة سوق المُرسِلات-المستقبلات
• إمدادات ركيزة InP = عنق الزجاجة الحقيقي الذي يجب مراقبته لتوسعات بناء الذكاء الاصطناعي لدى مراكز البيانات (hyperscaler AI buildouts)
الفائزون:
$AXTI — إمدادات ركيزة InP
$SMTC — واجهات/مكبرات الإرسال والاستقبال (TIAs) والسواقات (drivers)
$MXL — معالجات DSP
$AAOI — مستفيد كبير
$SIVE — صفقة ذات ألفا مرتفع لليزرات، "سعة هائلة" قادمة إلى الخدمة في معامل تصنيع أمريكية (على الأرجح نتيجة الاستبعاد من فحوصات CIOE)
$LITE / $COHR — مستفيدون واضحون من الليزرات
الخلاصة: سلاسل الإمداد الغربية لليزرات وDSP وTIAs كانت بالفعل تعاني من الاختناقات. أصبحت السعة المؤهلة أكثر قيمة من أي وقت مضى. هذا لن يبطئ بناء أنظمة الذكاء الاصطناعي — بل سيؤدي فقط إلى تشديد التسعير على موردي المكونات الأمريكيين.
قابلت مورغان ستانلي مسؤولين في واشنطن العاصمة (DC). أبرز النقاط:
• القيود من المرجح أن تبدأ مع وحدات 3.2 تيرابايت/ثانية (3.2T) المصنوعة في الصين (لم يتم المساس مؤقتًا بوحدات 800G/1.6T)
• يمكن للوحدات الصينية الاستمرار في التأهل إذا كانت 65% من فاتورة المواد (bill of materials) من المحتوى الأمريكي — ومعظمها بالفعل قريب من هذا الحد باستخدام معالجات DSP من الولايات المتحدة + ليزرات
• يتوقع محللو مورغان ستانلي أن الأثر الإيجابي على تسعير الليزر سيهم أكثر من أي إعادة توزيع لحصة سوق المُرسِلات-المستقبلات
• إمدادات ركيزة InP = عنق الزجاجة الحقيقي الذي يجب مراقبته لتوسعات بناء الذكاء الاصطناعي لدى مراكز البيانات (hyperscaler AI buildouts)
الفائزون:
$AXTI — إمدادات ركيزة InP
$SMTC — واجهات/مكبرات الإرسال والاستقبال (TIAs) والسواقات (drivers)
$MXL — معالجات DSP
$AAOI — مستفيد كبير
$SIVE — صفقة ذات ألفا مرتفع لليزرات، "سعة هائلة" قادمة إلى الخدمة في معامل تصنيع أمريكية (على الأرجح نتيجة الاستبعاد من فحوصات CIOE)
$LITE / $COHR — مستفيدون واضحون من الليزرات
الخلاصة: سلاسل الإمداد الغربية لليزرات وDSP وTIAs كانت بالفعل تعاني من الاختناقات. أصبحت السعة المؤهلة أكثر قيمة من أي وقت مضى. هذا لن يبطئ بناء أنظمة الذكاء الاصطناعي — بل سيؤدي فقط إلى تشديد التسعير على موردي المكونات الأمريكيين.