لقد قمت للتو بفرز بعض النقاط الرئيسية بعد تقرير Micron المالي. $MU
الإيرادات: حصّة شرائح المستهلك في السوق تقريبًا على وشك النفاد. والآن كل شيء تقريبًا يتركّز على مراكز البيانات.
تتضمن بعض عقود الطلبات طويلة الأجل قُفلت تقريبًا على ربع إيرادات لمدّة قرابة 30 عامًا،
ضمانات بقيمة 32 مليار، وتحصلات/مبالغ مقدّمة بقيمة 150 مليار. أي حوالي 1.7% كدفعة مقدّمة.
وفي الوقت الحالي، تتمثل أهم قيود توسيع الطاقة الإنتاجية في نقص غرف الغرف النظيفة (Clean Room)، لكن زمن بناء غرف الغرف النظيفة يُقدّر بنحو 2-3 سنوات، ما يتوافق مع أن التخزين يبدأ من عام 24. والأمر تقريبًا على ما يرام. المعدات الخاصة بغرف الغرف النظيفة ليست هي المشكلة بقدر ما أن النقص في الأيدي العاملة والوقت. وبحساب إجمالي الحدود الفيزيائية، فهذا أيضًا هو تقريبًا نفس الإطار الزمني.
كما أن دورة مراكز البيانات هي أيضًا 2-3 سنوات. والقيود الحالية على مراكز البيانات تتمثل في انتظار ربط الشبكة/الكهرباء (شبكة التوزيع). وهذه حدّ فيزيائي، وليس شيئًا يمكن حله عبر “قصة” أو رواية. لذلك حتى لو كانت القدرة الحوسبية (القدرة على الحساب) ما زالت غير كافية، فالعلة الأساسية هي عدم القدرة على إكمال موافقات ربط مراكز البيانات بالشبكة.
إذا تم بناء المصنع/المبنى دون أن يمكن تشغيله، شراء الرقائق لا يفيد الشركة كثيرًا. لذا قفل الطلبات + إضافة انتظار الموافقات الخاصة بربط مراكز البيانات يعتبر حلًا يحقق مصلحتين معًا.
لذلك يتركز التركيز على سرعة ربط مراكز البيانات. هذا هو الأصعب، ويحتاج إلى انتظار 3-5 سنوات. وخلال تلك السنوات الـ3-5 يمكن أيضًا الانتظار حتى تنخفض أسعار التخزين عند الشراء.
لذلك على مستوى الدورة، يجب أن يبدأ “التباطؤ”؛ رغم أن الارتداد قد يحدث في الأجل القصير، إلا أن المساحة/الحيّز التصاعدي غير كافٍ.
لكن ميكرون على الأقل شركة مقرّها الولايات المتحدة، لذلك ما زال هناك فرق مقارنةً بـ هوايليز… (HiSilicon؟) #美光业绩超预期并上调指引
الإيرادات: حصّة شرائح المستهلك في السوق تقريبًا على وشك النفاد. والآن كل شيء تقريبًا يتركّز على مراكز البيانات.
تتضمن بعض عقود الطلبات طويلة الأجل قُفلت تقريبًا على ربع إيرادات لمدّة قرابة 30 عامًا،
ضمانات بقيمة 32 مليار، وتحصلات/مبالغ مقدّمة بقيمة 150 مليار. أي حوالي 1.7% كدفعة مقدّمة.
وفي الوقت الحالي، تتمثل أهم قيود توسيع الطاقة الإنتاجية في نقص غرف الغرف النظيفة (Clean Room)، لكن زمن بناء غرف الغرف النظيفة يُقدّر بنحو 2-3 سنوات، ما يتوافق مع أن التخزين يبدأ من عام 24. والأمر تقريبًا على ما يرام. المعدات الخاصة بغرف الغرف النظيفة ليست هي المشكلة بقدر ما أن النقص في الأيدي العاملة والوقت. وبحساب إجمالي الحدود الفيزيائية، فهذا أيضًا هو تقريبًا نفس الإطار الزمني.
كما أن دورة مراكز البيانات هي أيضًا 2-3 سنوات. والقيود الحالية على مراكز البيانات تتمثل في انتظار ربط الشبكة/الكهرباء (شبكة التوزيع). وهذه حدّ فيزيائي، وليس شيئًا يمكن حله عبر “قصة” أو رواية. لذلك حتى لو كانت القدرة الحوسبية (القدرة على الحساب) ما زالت غير كافية، فالعلة الأساسية هي عدم القدرة على إكمال موافقات ربط مراكز البيانات بالشبكة.
إذا تم بناء المصنع/المبنى دون أن يمكن تشغيله، شراء الرقائق لا يفيد الشركة كثيرًا. لذا قفل الطلبات + إضافة انتظار الموافقات الخاصة بربط مراكز البيانات يعتبر حلًا يحقق مصلحتين معًا.
لذلك يتركز التركيز على سرعة ربط مراكز البيانات. هذا هو الأصعب، ويحتاج إلى انتظار 3-5 سنوات. وخلال تلك السنوات الـ3-5 يمكن أيضًا الانتظار حتى تنخفض أسعار التخزين عند الشراء.
لذلك على مستوى الدورة، يجب أن يبدأ “التباطؤ”؛ رغم أن الارتداد قد يحدث في الأجل القصير، إلا أن المساحة/الحيّز التصاعدي غير كافٍ.
لكن ميكرون على الأقل شركة مقرّها الولايات المتحدة، لذلك ما زال هناك فرق مقارنةً بـ هوايليز… (HiSilicon؟) #美光业绩超预期并上调指引
