#美光业绩超预期并上调指引 أداء ميكرون هذا، هل عاد التداول بالذكاء الاصطناعي ليقتل مجددًا؟
لنبدأ بالخلاصة: تجاوز التوقعات، وبشكل ساحق.
إيرادات الربع الرابع 54.2 مليار، بينما كان توقع السوق 51.5 مليار، أي بزيادة مباشرة قدرها 2.7 مليار. ربحية السهم المعدلة (EPS) 33.42 دولارًا، متوقع 31.61، وكانت أعلى. الأكثر حدة هو أعمال مراكز البيانات: من 1.58 مليار في الفترة نفسها من العام الماضي إلى 18 مليار، أي تضاعفت 11 مرة.
في المكالمة الهاتفية كانت هناك نقاط لافتة كثيرة. قال الرئيس التنفيذي (بالنص): “الذكاء الاصطناعي يتحول إلى ذكاء فائق، مثل تعزيز الذاكرة الذي يزيد هذا الذكاء”. ترجمتها عمليًا هي: كلما كان الذكاء الاصطناعي أقوى، كانت الذاكرة أكثر نقصًا، وميكرون تكسب أكثر.
والأكثر واقعية: قالت الإدارة إن العرض والطلب في 2027 و2028 سيكونان أكثر تشددًا من 2026، وأنه “لا يمكن رؤية موعد تعود فيه الأمور إلى التوازن”. تم توقيع 26 اتفاقية استراتيجية مع عملاء رئيسيين، لتأمين أن تتجاوز نسبة إيراداتهم 35% بحلول 2030.
فهل عادت السيولة إلى تداولات الذكاء الاصطناعي؟ مسار ما بعد الإغلاق كان متذبذبًا بعض الشيء. ارتفع قليلًا ثم تراجع، لأن توجيه هامش الربح الإجمالي للربع القادم سيكون 86.25% مقارنة بـ 87% هذا الربع، والسبب الرئيسي هو منح مكافآت للموظفين.
لكن بصراحة: الإيرادات والتوجيه كلاهما انفجرا إيجابًا، وتذبذب هامش الربح مجرد حلقة مؤقتة. هناك أصوات في وول ستريت تقول إنها “لا ترى أي إشارات سلبية تدل على أن الدورة ستنقلب”.
خط الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد. $MU $SOXL $DRAM
لنبدأ بالخلاصة: تجاوز التوقعات، وبشكل ساحق.
إيرادات الربع الرابع 54.2 مليار، بينما كان توقع السوق 51.5 مليار، أي بزيادة مباشرة قدرها 2.7 مليار. ربحية السهم المعدلة (EPS) 33.42 دولارًا، متوقع 31.61، وكانت أعلى. الأكثر حدة هو أعمال مراكز البيانات: من 1.58 مليار في الفترة نفسها من العام الماضي إلى 18 مليار، أي تضاعفت 11 مرة.
في المكالمة الهاتفية كانت هناك نقاط لافتة كثيرة. قال الرئيس التنفيذي (بالنص): “الذكاء الاصطناعي يتحول إلى ذكاء فائق، مثل تعزيز الذاكرة الذي يزيد هذا الذكاء”. ترجمتها عمليًا هي: كلما كان الذكاء الاصطناعي أقوى، كانت الذاكرة أكثر نقصًا، وميكرون تكسب أكثر.
والأكثر واقعية: قالت الإدارة إن العرض والطلب في 2027 و2028 سيكونان أكثر تشددًا من 2026، وأنه “لا يمكن رؤية موعد تعود فيه الأمور إلى التوازن”. تم توقيع 26 اتفاقية استراتيجية مع عملاء رئيسيين، لتأمين أن تتجاوز نسبة إيراداتهم 35% بحلول 2030.
فهل عادت السيولة إلى تداولات الذكاء الاصطناعي؟ مسار ما بعد الإغلاق كان متذبذبًا بعض الشيء. ارتفع قليلًا ثم تراجع، لأن توجيه هامش الربح الإجمالي للربع القادم سيكون 86.25% مقارنة بـ 87% هذا الربع، والسبب الرئيسي هو منح مكافآت للموظفين.
لكن بصراحة: الإيرادات والتوجيه كلاهما انفجرا إيجابًا، وتذبذب هامش الربح مجرد حلقة مؤقتة. هناك أصوات في وول ستريت تقول إنها “لا ترى أي إشارات سلبية تدل على أن الدورة ستنقلب”.
خط الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد. $MU $SOXL $DRAM
