🌍 معلومات السوق العالمية
⚠️ النظام: نمط تجنّب المخاطر (Risk-off) مدفوع بعمليات بيع السندات عالميًا وارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط
🧭 السائق الرئيسي: قفزة عوائد سندات الخزانة الأميركية (30 سنة تتجاوز 5,6%، أعلى مستوى منذ 2002) بالتزامن مع توتر جيوسياسي في قطاع النفط بعد أن رفض ترامب التخفيف من العقوبات على إيران
🎯 مستوى الثقة: 7/10
يتحرك السوق بنمط تجنّب المخاطر (risk-off) بسبب ارتفاع عوائد السندات الأميركية الذي يضغط على تقييم الأصول، بينما يحصل النفط على دفعة من تصعيد جيوسياسي. تحسّن مؤشر مديري المشتريات في الصين (PMI) يقدّم دعمًا محدودًا فقط في ظل ضغوط العوائد.
━━━━━━━━━━━━━━━
🛢 النفط 🟢 (7/10)
التحيز: 📈 شراء على المكشوف
الأولوية: مرتفعة
• ترامب يرفض تخفيف/إلغاء عقوبات إيران، وتظل علاوة مخاطر الجيوسياسة مرتفعة
• سحب القوات الأميركية من العراق يعزّز نفوذ وكلاء إيران ويزيد خطر اضطرابات الإمدادات
• برنت يرتفع بنحو 0,7% إلى نطاق 96-103 دولار، وWTI يتعزّز
• تعافي إمدادات الخليج وصادرات العراق يحدّان من المزيد من الارتفاع
ارتفع النفط لأن السوق يعيد تسعير مخاطر عقوبات إيران وعدم استقرار العراق. لكن تعافي إمدادات الخليج يحدّ من وتيرة الزيادة.
🥇 الذهب (XAU) 🔴 (5/10)
التحيز: 📉 بيع على المكشوف
الأولوية: متوسطة
• قفز عائدات سندات الخزانة الأميركية، وبلوغ أعلى مستوى لِـ30Y منذ 2002 يضغط على الذهب
• تعزّز الدولار يوفر ضغطًا إضافيًا
• دعم طلب الملاذ الآمن من الجيوسياسة في الشرق الأوسط يمنع مزيدًا من التراجع
يأتي الذهب تحت الضغط بسبب ارتفاع العائدات الحقيقية وتعزّز الدولار، رغم أن طلب الملاذ الآمن من توترات الشرق الأوسط يعوّض جزئيًا. الإشارة ما زالت متداخلة مع تحيز سلبي.
₿ بيتكوين 🔴 (4/10)
التحيز: 📉 بيع على المكشوف
الأولوية: متوسطة
• بيع السندات يضغط على الأصول عالية المخاطر بما فيها العملات الرقمية المشفرة
• عائدات مرتفعة وسيولة شحيحة يقللان من شهية المخاطرة
• التحقيقات في الكونغرس الأميركي ضد منصات التنبؤ تزيد من عدم اليقين التنظيمي
• لا توجد محفزات واضحة لتدفقات صناديق ETF
تميل البيتكوين إلى التعرض للضغط بسبب ارتفاع العائدات، وشح السيولة، وضعف المعنويات الراغبة بالمخاطرة/الابتعاد عن المخاطر. الإشارة ضعيفة نسبيًا لذا يبقى التحيز سلبيًا لكنه ليس انفجاريًا.
📉 الأسهم 🔴 (6/10)
التحيز: 📉 بيع على المكشوف
الأولوية: مرتفعة
• عائدات الخزانة ترتفع ما يضغط على تقييمات الأسهم، و30Y يلامس 5,6%
• وول ستريت تنخفض جلستين متتاليتين
• مخاوف ارتفاع تكاليف الاقتراض والنمو تضغط على شهية المخاطرة
• تحسّن مؤشر مديري المشتريات في الصين يوفّر دعمًا محدودًا فقط
تتعرض الأسهم عالية المخاطر للضغط بسبب قفزة العائدات مع مخاوف النمو التي تدفع إلى إعادة تسعير التقييمات. بيانات الصين القوية لا تكفي لاحتواء ضغط البيع.
