听澜321

حان وقت موسم تقارير الشركات المدرجة في السوق الأمريكية ليصبح أكثر حيوية قريبًا.
ومن المتوقع أن ينمو ربح الشركات في مؤشر S&P 500 بأكثر من 23%، وذلك للربع الثامن على التوالي مع نمو من رقمين.
لكن وجهة نظري مباشرة جدًا: كلما كانت الأرقام أكثر جمالًا، زادت الحاجة للحذر
والسبب بسيط جدًا في الواقع:

إنفيديا هي “المُدبِّر/صانع السوق”، وليست شركة عادية.
لقد أعلنت للتو عن زيادة برنامج إعادة شراء بقيمة 150 مليار دولار، ليصل التفويض الإجمالي إلى 235 مليارًا. ماذا يعني إعادة الشراء؟ يعني أن الشركة ترى أن سعر السهم “رخيص جدًا”. تأملها جيدًا 😂 شركة عملاقة تنمو بمعدل 70% سنويًا وتقول إنها رخيصة…

لكن برأيي: أكبر خطر على إنفيديا ليس الأداء، بل أنها ربطت كامل منظومة الذكاء الاصطناعي بإحكام شديد. فقد قدمت ضمانًا لـ OpenAI، ووفرت تأمينًا/كفالة لقروض neocloud، بل وتريد تحويل مخاطر الرهون الخاصة بقروض الرقائق الخاصة بالذكاء الاصطناعي إلى شركات التأمين 🤐
هذا لم يعد مجرد بيع شرائح، بل هو تقديم ضمان ائتماني لصالح الصناعة بأكملها. هذا حجم ضخم جدًا، وإذا تعثرت سقطت المخاطر كنظاميّة على الجميع～

$MU هي “رهان على أن الدورة تتحول إلى نمو”، والخلاف الأكبر حولها.
موعد إعلان نتائجها الليلة: يتوقع السوق إيرادات 50.9 مليار دولار وEPS 31.49، مقارنةً بسنة سابقة بزيادة +342%. سكرت/بنك مورغان ستانلي (مؤخرًا) حاول يبرد الأجواء مبكرًا وقال إن EPS قد يكون 31.2 فقط 😂 لكن الأهم ليس هذا الربع، بل توجيهات العام المالي 2027.
ميكرون (Micron) الآن تُتداول فقط على أساس 6.8× من أرباح 2027، والسوق لا يبدو مقتنعًا بأن طفرة الذاكرة الحالية ستستمر.

وجهة نظري الشخصية: إذا أثبتت توجيهات ميكرون الليلة أن طلب الذكاء الاصطناعي حوّل “الدورة” إلى “نمو”، فحينها نحن أمام فرصة لالتقاط المال؛ أما إذا كانت التوجيهات عادية، فستكون الأخبار الجيدة قد استُنفدت…

$SNDK هي “الأكثر مرونة/قابلية للتحرك”، لكن لا تنخدع بالارتفاع فقط～
لقد ارتفعت خلال سنة بنسبة 1663%! ومن قيمة سوقية 6.6 مليار إلى 266 مليار. كما أعلنت عن برنامج إعادة شراء بقيمة 14 مليار. لكن ما تقوم به “سانديسك” (Sandisk) هو NAND، والخصائص الدورية لـ NAND تكون أشد من حتى DRAM لدى ميكرون.

وجهة نظري الشخصية: بعدما ارتفعت 16 مرة، من الصعب الحديث عن “تفاؤل/نظرة إيجابية” بدون قدر كبير من الشجاعة 😂
متوسط السعر المستهدف للمحللين 2136 دولارًا، يبدو أن هناك مجالًا إضافيًا، لكن إذا اتجه سعر NAND للتراجع، فقد يكون ضرب التقييم/التسعير (قتل تقييم الشركة) شديدًا جدًا. هي مناسبة لمن يراهن على المسار، وليست مناسبة لمن يريد الاحتفاظ بها على المدى الطويل～

سأضيف كلمة أخيرة: التوقعات قد تم ضخها بالكامل.
أكبر فخ في موسم التقارير هو “تجاوز التوقعات” نفسه. عندما يقوم كل المحللين برفع الأرقام مرارًا وتكرارًا، حتى لو قدمت الشركة تقريرًا جيدًا فعلًا، فمن المرجح أن تكون الأخبار الجيدة قد انتهت…
إذا لديكم آراء أخرى، اتركوا تعليقًا في قسم التعليقات～
#股票财报季

$XAU هذه القفزة إلى أسفل في الواقع سببها أسعار النفط “المتاعب”～

العلاقة بين إيران والولايات المتحدة في مضيق هرمز تجمّدت، وارتفعت خام برنت من جديد فوق عتبة 100 دولار.
عندما ترتفع أسعار النفط، لا يمكن أن تهدأ توقعات التضخم، ولا يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي ما يشجعه على خفض الفائدة؛ بل قد يواصل رفعها.
والذهب أكثر ما يخشاه هو هذا الأمر، لأنه لا يدرّ عائداً (لا يحقق فائدة بنفسه).
حتى عوائد سندات الخزانة الأميركية وصلت إلى أكثر من 5.2%، ما يعني أن “تكلفة الفرصة” لحيازة الذهب مرتفعة بشكل غير معقول.

هذا وقد هبط الذهب إلى 4144 دولارًا، لكن يوجد تفصيل قد يتجاهله أغلب الناس:
فجهة الضربة الرئيسية في هذه الجولة ليست هلع المستثمرين الأفراد، بل إن البائع هو—البنك المركزي نفسه～

أليس هذا المنطق عكس ما يتوقعه الناس تماماً؟
لأن الفهم التقليدي يقول إن البنك المركزي هو “الذراع الطويلة” لصالح الذهب (متشائم/شاري بالنسبة للذهب)، وقد واصل الشراء قرابة عامين.
لكن بعد أن تجاوز سعر النفط 100 دولار، تغيّر المشهد:
فالبنوك المركزية التي تعتمد بدرجة عالية على استيراد الطاقة تحتاج إلى بيع احتياطيات الذهب مقابل دولارات، لتثبيت سعر الصرف، وشراء النفط.
عند الشراء تكون “استراتيجية تخصيص”، أما عند البيع فالأمر “ضرورة بقاء”😂

لذلك، فإن هذا الهبوط ليس لأن “إيمان الناس بالذهب” قد انهار، وليس لأن الذهب أصبح بلا قيمة؛ بل لأن السيولة تم الضغط عليها/تقييدها من خلال عمليات البيع، وليس لأن المال أصبح أقل قيمة بل لأن المال أصبح “أغلى”.

وجهة نظري الشخصية هي: لا تتوقع القاع على المدى القصير، انتظر أولاً أن يستقر سعر النفط.
عندما لا يعود البنك المركزي مضطراً إلى بيع الذهب، عندها فقط سيصبح القاع أكثر ثباتاً.
وما يتم التقاطه الآن قد يكون “سكيناً طائرة”😂، أو قد يكون ضغط البيع الذي تفرضه البنوك المركزية.

لذلك ما زلت أنصح بالدخول بحذر～

ما رأيكم؟ أهلًا بكم لترك آرائكم في قسم التعليقات～
#黄金跌至4144美元

#Bitget بدأ المهاجمون بالفعل بنقل حوالي 83 مليون دولار أمريكي من الأموال المسروقة من خلال $XRP

لكن ما يزعج الناس ويمنعهم من النوم ليس هذا الرقم،
بل هذا: هناك 75 مليون دولار أمريكي من XRP موجودة في محفظة المهاجمين، ولا يستطيع أحد تحريكها.

فلماذا لا يمكن تحريكها؟ لأن XRP هي «أصل أصيل». أبرز نقطة هنا هي أن XRP كأصل أصيل لا يمكن لشركة Ripple تجميده بشكل مباشر كما يمكنها تجميد USDC، وهذه هي أهم درس يستحق الانتباه في هذه الحادثة.

هل لا تفهمون ماذا يعني ذلك؟

بعبارات بسيطة: إذا سُرق USDT، يمكن لـ Tether تجميده بنقرة واحدة. إذا سُرق USDC، يمكن لـ Circle حظر العنوان. أما عملات المستقرة الموجودة لدى المهاجمين هذه المرة، فإجماليها لا يتجاوز 320 ألف دولار تقريبًا، وقد تم تجميدها بالفعل.

لكن XRP مختلف. لا تملك Ripple هذه الصلاحية. في قواعد XRP Ledger، لا يوجد أساسًا زر «تجميد الأصول الأصيلة».

يمكن للمهاجم تحويل العملات ببطء إلى أي بورصة، وتحويلها إلى $BTC ، وإلى $ETH ، وإلى أي شيء آخر.
ولا يمكن لأي أحد إيقاف العملية في أي لحظة~

في اليوم الأول بعد وقوع الحادث، نشر Richard Teng بنفسه تدوينة، قال فيها إن فريق الأمان في Binance كان منذ اليوم الأول للحادث يتشارك المعلومات مع Bitget ويقوم بتتبع الأموال.

كما أعرب CZ علنًا عن رغبته في المساعدة. لم تتبادل البورصات السخرية، بل تعاونت معًا.

السبب بسيط جدًا: المهاجمون نقلوا الأموال عبر عدة منصات، وتأثير تجميد العنوان من بورصة واحدة محدود. اليوم قد تضحك على Bitget، وغدًا ربما يزحف المهاجم إلى بيتك.

لكن ما يمكن أن تفعله Binance هو شيء واحد فقط: إذا حوّل المهاجم XRP إلى Binance، يمكن لـ Binance حظر ذلك الحساب ومنع السحب. أما محفظة المهاجمين نفسها، فلا تستطيع Binance الوصول إليها، ولا يستطيع Ripple الوصول إليها أيضًا~

أعتقد أن أغلى درس في هذه الحادثة ليس «هل ستنهار Bitget أم لا»، ولا «هل المهاجمون من كوريا الشمالية أم لا».
بل أن «الأصول الأصيلة» و«توكنات المُصدِر» بعد وقوع المشكلة تُعامل بشكل مختلف تمامًا؛ فـ «اللامركزية» التي تحملها… وجهها الآخر هو «عدم وجود ضمانات».

هذا لا يعني أن XRP غير جيد. ما أقوله هو: عند اختيار الأصول، يجب أن تكون واضحًا أن بعض العملات إذا حدث شيء فهناك من يضمن ويكفّل، وبعض العملات إذا حدث شيء فلن يتبقى الاعتماد إلا على مزاج المهاجمين.

مساعدة Binance لـ Bitget في تتبع الأموال تستحق الإعجاب 👍🏻
لكن عدم قدرة Binance على مساعدة حاملي XRP هو الشيء الذي يجب تذكره أكثر في هذه الحادثة~

لديكم آراء أخرى؟ اتركوها في قسم التعليقات~
#Bitget黑客转移8300万美元被盗XRP