أضافت اليونان أول مزوّدي خدمات الأصول المشفرة إلى سجلّ أسواق العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA)، حيث باتت أربع شركات الآن تظهر في القائمة المُحدَّثة من قبل هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA). وتُعد هذه الخطوة خطوة جديدة في طرح الإشراف على MiCA في البلاد، وتُبرز كيف يمكن تقسيم المسؤوليات التنظيمية بين مؤسسات يونانية مختلفة.
يسرد سجلّ ESMA المُحدَّث، المنشور يوم الخميس، أربعة مزوّدي خدمات يونانيين—BCash وXenios Blockchain Group وCapital Wallet Greece وPiraeus Bank—ما يرفع إجمالي عدد المزوّدين الفريدين في سجل MiCA إلى 359. كما تثير الإضافات أسئلة قد يراقبها المستثمرون عن كثب: مدى سرعة موافقة المنظمين اليونانيين على الوافدين الجدد، وما الذي قد يعنيه ذلك بالنسبة للبورصات الأكبر بالنظر إلى “جواز السفر” على مستوى الاتحاد الأوروبي بموجب MiCA.
أهم النقاط
يسجل ESMA الخاص بـMiCA يضم الآن أربعة مقدّمين يونانيين: BCash وXenios Blockchain Group وCapital Wallet Greece وPiraeus Bank.
تُسهم الإدخالات اليونانية في رفع الإجمالي على مستوى الاتحاد الأوروبي إلى 359 مقدّمًا فريدًا لخدمات الأصول المشفّرة ضمن السجل.
في اليونان، يخضع إشراف MiCA لتقسيم: هيئة HCMC هي الجهة المختصة لثلاثة مقدّمين، بينما تشرف هيئة بنك اليونان على Piraeus Bank.
أعادت HCMC التأكيد على رفضها للتعليقات المبلّغ عنها المرتبطة بتقديم Binance لتطبيق MiCA، وذلك بعد التغطية السابقة من صحيفة وول ستريت جورنال.
يدخل مقدمو خدمات اليونان المدرجون لأول مرة ضمن MiCA إلى سجل الاتحاد الأوروبي
مع تحديث ESMA الأخير، تنضم اليونان إلى قائمة الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي لديها بالفعل مقدّمو خدمات الأصول المشفّرة مُدرجون رسميًا ضمن MiCA. لا تُعدّ الجهات الأربع المدرجة حديثًا مجرد إضافات رمزية—بل تشير إلى أن اليونان انتقلت من وضع الإطار إلى تمكين خدمات منظَّمة بعينها من العمل داخل نظام “جواز السفر” لدى الاتحاد الأوروبي.
تواصل ESMA الحفاظ على سجل MiCA لمقدمي خدمات الأصول المشفّرة عبر الكتلة، وتقوم بتحديثه عند منح التراخيص. ووفقًا لإدراج ESMA المحدّث، تمت إضافة ستة مقدّمين إضافيين من ألمانيا وفرنسا وسلوفينيا إلى جانب الأسماء اليونانية، ما أسهم في نمو السجل إلى 359 مقدّمًا فريدًا.
بالنسبة لمشاركي السوق، تتمثل الأهمية العملية في نقطة واضحة: يمكن للمقدّم المدرج تحت MiCA العمل وفقًا لقواعد على مستوى الاتحاد الأوروبي، ما يقلّل عدم اليقين القانوني لدى المستخدمين والأطراف المقابلة عبر الحدود. كما يشكّل مرجعًا لتوقعات الامتثال—لا سيما فيما يتعلق بالحَوْكمة وحماية العملاء وضوابط التشغيل—عند تقييم نضج النظم البيئية المحلية.
لماذا لا تزال مسألة “جواز السفر” مهمة بالنسبة للبورصات الكبرى
في حين أن إدخالات اليونان الأولى ضمن MiCA تُرسّخ زخمًا تنظيميًا محليًا، فإنها تعيد أيضًا تسليط الضوء على كيفية تعامل اللاعبين الرئيسيين الآخرين في السوق مع الإطار نفسه. كانت Binance—وهي أكبر بورصة للعملات المشفّرة في العالم من حيث حجم التداول—تُنظر سابقًا بوصفها مرشحة للحصول على ترخيص يوناني يمكن أن يدعم وصولًا أوسع إلى الاتحاد الأوروبي بموجب نظام “جواز السفر” الخاص بـMiCA.
ومع ذلك، سحبت Binance طلبها قبل اتخاذ قرار رسمي من لجنة سوق رأس المال الهيلينية في اليونان (HCMC). وكانت Cointelegraph قد أفادت سابقًا بأن Binance سحبت طلبها في 24 يونيو قبل صدور قرار من HCMC (كما ورد في التغطية السابقة: Cointelegraph).
وبعد مرور نحو ثلاثة أشهر، أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن رئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاگارد تدخلت لمنع الطلب. وقالت النشرة إن HCMC نفت أن المسؤولين أدلوا بالتعليقات المنسوبة إليهم، لكنها لم تقدم المزيد من التفاصيل. وظل التقرير منذ ذلك الحين جزءًا من الخلفية المتعلقة بموافقات MiCA المتطورة في اليونان.
تقسيم إشراف MiCA في اليونان بين HCMC والبنك المركزي
تُتيح الإضافات الأولى لـMiCA في اليونان أيضًا نافذة على كيفية تنظيم البلاد للمسؤولية التنظيمية. ويعكس إدراج ESMA أن HCMC مُعيّنة باعتبارها الجهة المختصة لـBCash وXenios Blockchain Group وCapital Wallet Greece. وفي المقابل، يُدرج بنك اليونان باعتباره الجهة المختصة لـPiraeus Bank.
يتوافق هذا الترتيب مع مرونة MiCA: تشير وثائق ESMA حول الإطار إلى أن الدول الأعضاء قد تعيّن أكثر من جهة مختصة واحدة وتقسم المسؤوليات وفقًا لذلك. وبعبارة أخرى، لا تمثل مقاربة اليونان شذوذًا بقدر ما هي نموذج مسموح به ضمن التصميم التنظيمي للاتحاد الأوروبي (للسياق، راجع دليل ESMA حول الجهات المختصة: ESMA).
بالنسبة للمستثمرين وفِرَق الامتثال، قد يهم هذا الانقسام من الناحية التشغيلية. فقد تُعطي جهات مختصة مختلفة الأولوية لمخاوف مخاطر أو واجهات امتثال مختلفة، حتى وإن كانت تعمل ضمن نظام MiCA نفسه. ومع سعي المزيد من مقدّمي الخدمات إلى الحصول على الترخيص، سيتطلع مراقبو السوق إلى معرفة ما إذا كانت وتيرة الموافقة والشروط تظل متسقة عبر مساري الإشراف الاثنين.
توسّع HCMC نطاق رفضها للتعليقات المبلّغ عنها المرتبطة بـLagarde
التغطية السابقة من صحيفة وول ستريت جورنال—التي نُشرت في 18 سبتمبر—زعمَت أن Lagarde تدخلت بعد أن أشارت مسؤولون يونانيون إلى أن HCMC تخطط لإقرار طلب Binance الخاص بـMiCA في اليونان. وذكر التقرير كذلك أن نائبًا لرئيس HCMC قال لـBinance إن Lagarde طلبت من رئيس الوزراء اليوناني كيرياكوس ميتسوتاكيس عدم الموافقة على الطلب. وقد أفصحت الجهة التنظيمية الآن عن المزيد من تفاصيل رفضها في مراسلاتها مع Cointelegraph.
ووفقًا لتقرير Cointelegraph، قالت HCMC إنها ترفض بشكل قاطع الادعاءات المنسوبة إليها، وتؤكد أنه لم يقم أي مسؤول من HCMC بإدلاء التعليقات المبلّغ عنها. وفي ردها المكتوب إلى Cointelegraph، ذكرت الجهة التنظيمية أنها لم تتلق أي تواصل بشأن طلب Binance من ميتسوتاكيس أو مكتبه أو وزارة المالية أو أي مسؤولين حكوميين يونانيين آخرين، وأنه لم يكن هناك أي مسؤول من HCMC تواصل مع أي مسؤول في البنك المركزي الأوروبي بشأن هذا الأمر. كما أكدت HCMC أن رفضها يشمل الادعاء المحدد بأن نائبًا لرئيس الهيئة أدلى بهذه التعليقات لـBinance.
يشير Cointelegraph كذلك إلى أن Binance كانت قد رفضت سابقًا معالجة التدخل المبلّغ عنه، وأبلغت Cointelegraph بأنها “لن تُعلّق على التكهنات”، مع إعادة تأكيد التزامها بتأمين ترخيص MiCA في أوروبا. كما رفض البنك المركزي الأوروبي التعليق على التقرير، وقال Cointelegraph إنه تواصل مع مكتب ميتسوتاكيس لطلب تعليق دون تلقي رد.
الاستنتاج العملي للسوق ليس مجرد الخلاف حول من قال ماذا، بل يتعلق بكيفية إدارة الجهات التنظيمية للحساسية السياسية والمؤسسية المرتبطة بترخيص البورصات الكبرى. حتى إذا كانت جوهرية قرار الترخيص تستند إلى معايير تنظيمية، فإن الروايات ذات الصيت قد تؤثر في تصور عدالة الإجراءات وشفافيتها—وهي قضايا تهم الشركات التي تخطط للتوسع داخل الاتحاد الأوروبي.
بالنسبة للقراء الذين يتابعون تنفيذ MiCA، تُعد إدخالات سجل اليونان الأولى دليلًا ملموسًا على التقدم التنظيمي، بينما تُبرز حلقة Binance أن مسار الحصول على الموافقة لأكبر اللاعبين لا يزال يمكن تشكيله بواسطة كلٍّ من الإجراءات التنظيمية والتدقيق العام.
وبالنظر إلى ما هو قادم، تتمثل النقطة الأهم التي ينبغي مراقبتها في ما إذا كان المزيد من مقدمي خدمات الأصول المشفرة في اليونان سيظهرون على سجل MiCA لدى ESMA في التحديثات المقبلة—وما إذا كانت التراخيص المستقبلية ستواصل إظهار نتائج إشراف متسقة بين HCMC وبنك اليونان.
نُشر هذا المقال في الأصل بعنوان: مرحّبة اليونان بأوّل الداخلين إلى عالم MiCA للعملات المشفّرة حيث يردّ المتعهّد (الرقابي) على ادعاء Binance-Lagarde في أخبار العملات المشفّرة العاجلة—مصدرُك الموثوق لأخبار العملات المشفّرة وأخبار Bitcoin وتحديثات blockchain.