#EarningsSeason
$MU ذكرت تقارير أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 في 30 سبتمبر، والرقم الذي أراقبه عن كثب أكثر هو هامش الربح الإجمالي.
قدّمت Micron إرشادًا لـ:
• الإيرادات: ~50 مليار دولار ± 1 مليار دولار
• ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ GAAP: ~31 دولارًا ± 1
• هامش الربح الإجمالي: ~86%
كان هامش الربح الإجمالي للربع الثالث غير المتوافق مع مبادئ GAAP بالفعل قريبًا من 85%، لذا فإن تجاوز 86% سيُظهر أن التسعير القوي للذاكرة ومزيج المنتجات المُعزّز بالذكاء الاصطناعي ما زالا يترجمان إلى رافعة تشغيلية.
وجّهتي: إيجابية بحذر، لكنني لن ألاحق السهم فقط لأن العناوين تجاوزت التوقعات. التوقعات مرتفعة جدًا بالفعل. الإشارة الحقيقية ستكون النظرة المستقبلية—خصوصًا تسعير DRAM/NAND، وطلب HBM، وما إذا كان بإمكان الحفاظ على الهوامش مرتفعة حتى السنة المالية 2027.
إذا حققت Micron تفوقًا على مستوى الإيرادات لكنها وجّهت بشكل محافظ بشأن تسعير/هوامش الفترات المقبلة، فقد يركز السوق على النصف الثاني من القصة بدلًا من الربع الذي تم الإبلاغ عنه للتو.
بالنسبة لي، لا يزال هناك مجال لدورة الصعود الفائقة للذاكرة، لكن متانة التسعير أكثر أهمية من مجرد ظهور أرباح قوية واحدة.
البيانات > الضجيج.
#MU #Micron #Semiconductors #Aİ