أرباح ميكرون غدًا — لستُ فقط أراقب الإيرادات 👀
تُعلن ميكرون عن نتائجها غدًا، وبصراحة فإن رقم إيرادات 50 مليار دولار ليس الجزء الذي يهمني أكثر.
الرقم الذي أعود إليه باستمرار هو 86%.
هذه هي إرشادات هامش الربح الإجمالي للربع الرابع لدى ميكرون. وفي الربع الثالث، وصلت الشركة بالفعل إلى 84.9% هامش ربح إجمالي غير مطابق لمعايير GAAP، لذا فالشركة عمليًا تطلب من السوق أن يصدق أن الهوامش يمكن أن تتحسن أكثر.
لكن هناك نقطة مهمة.
قالت ميكرون نفسها إن توقع هامش الربع الرابع لديها يفترض حدوث تباطؤ ملحوظ في وتيرة زيادات الأسعار.
وهذا ما يجعل الغد مثيرًا للاهتمام.
إذا لم تكن أسعار الذاكرة ترتفع بنفس السرعة، ومع ذلك تمكن ميكرون من تحقيق هوامش تقارب 86%، فسيبدو الأمر أقل كونه قفزة تسعير مؤقتة وأكثر كونه دورة ذاكرة أقوى بكثير.
لكن إذا جاءت الهوامش أضعف وبدأت الإدارة الحديث عن ضغوط الأسعار أو تغيّر العرض والطلب بشكل مختلف، فحينها سيكون لدى السوق شيء جديد للتفكير فيه.
لهذا أنا لا أطرح فقط:
«هل ستتجاوز ميكرون توقعات الأرباح؟»
أنا أراقب ما تقوله الإدارة بشأن السنة المالية 2027.
لأن الاختبار الحقيقي لهذه الدورة الفائقة للذاكرة ليس ما إذا كانت ميكرون قادرة على تحقيق ربع واحد ضخم.
بل ما إذا كان بإمكان هذه الهوامش وطلب الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي أن تظل مرتفعة بعد هذا الربع.
غدًا من المفترض أن يعطينا إجابة أوضح بكثير.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors
تُعلن ميكرون عن نتائجها غدًا، وبصراحة فإن رقم إيرادات 50 مليار دولار ليس الجزء الذي يهمني أكثر.
الرقم الذي أعود إليه باستمرار هو 86%.
هذه هي إرشادات هامش الربح الإجمالي للربع الرابع لدى ميكرون. وفي الربع الثالث، وصلت الشركة بالفعل إلى 84.9% هامش ربح إجمالي غير مطابق لمعايير GAAP، لذا فالشركة عمليًا تطلب من السوق أن يصدق أن الهوامش يمكن أن تتحسن أكثر.
لكن هناك نقطة مهمة.
قالت ميكرون نفسها إن توقع هامش الربع الرابع لديها يفترض حدوث تباطؤ ملحوظ في وتيرة زيادات الأسعار.
وهذا ما يجعل الغد مثيرًا للاهتمام.
إذا لم تكن أسعار الذاكرة ترتفع بنفس السرعة، ومع ذلك تمكن ميكرون من تحقيق هوامش تقارب 86%، فسيبدو الأمر أقل كونه قفزة تسعير مؤقتة وأكثر كونه دورة ذاكرة أقوى بكثير.
لكن إذا جاءت الهوامش أضعف وبدأت الإدارة الحديث عن ضغوط الأسعار أو تغيّر العرض والطلب بشكل مختلف، فحينها سيكون لدى السوق شيء جديد للتفكير فيه.
لهذا أنا لا أطرح فقط:
«هل ستتجاوز ميكرون توقعات الأرباح؟»
أنا أراقب ما تقوله الإدارة بشأن السنة المالية 2027.
لأن الاختبار الحقيقي لهذه الدورة الفائقة للذاكرة ليس ما إذا كانت ميكرون قادرة على تحقيق ربع واحد ضخم.
بل ما إذا كان بإمكان هذه الهوامش وطلب الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي أن تظل مرتفعة بعد هذا الربع.
غدًا من المفترض أن يعطينا إجابة أوضح بكثير.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors