$MU عند ~6x من الأرباح يخبرك أن السوق ما زال يُسعّر 2026 كما لو أنه قمة ذاكرة الذكاء الاصطناعي، ويتعامل مع شركة Micron كما في الدورة القديمة رغم وجود SCA وطلبات العملاء للحصول على مزيد من الإمدادات أكثر مما يمكن لـ Micron تقديمه.
وهذا يصبح أصعب في التبرير مع شحن HBM عبر $NVDA و$AMD وتسريعـات مخصصة، بينما لا تصل سعة جديدة ذات معنى إلا في 2028.
وهذا يمنح Micron فترة أرباح أطول بكثير مما توحي به مضاعفات متعددة، ولهذا أعتقد أن أي شيء أقل من 10x من الأرباح ما زال يبدو رخيصًا.
وهذا يصبح أصعب في التبرير مع شحن HBM عبر $NVDA و$AMD وتسريعـات مخصصة، بينما لا تصل سعة جديدة ذات معنى إلا في 2028.
وهذا يمنح Micron فترة أرباح أطول بكثير مما توحي به مضاعفات متعددة، ولهذا أعتقد أن أي شيء أقل من 10x من الأرباح ما زال يبدو رخيصًا.