مخاطر جيوسياسية في الشرق الأوسط تضغط مجددًا على الأصول ذات المخاطر العالمية، إذ هبطت عملة البيتكوين مجددًا لتتراجع دون 83,000 دولار أمريكي.
خلال جلسة التداول الآسيوية في 28 سبتمبر، انخفضت عملة BTC إلى قرابة 82,760 دولارًا أمريكيًا، ثم عادت إلى الارتفاع لتستقر قرب 83,000 دولار؛ وتشير الأسعار في وقت سابق إلى أن البيتكوين كانت عند نحو 83,324 دولارًا عند الساعة 03:30 بتوقيت غرينتش، بانخفاض خلال اليوم بنسبة 1.3%، وفي الفترة نفسها تراجعت عقود مؤشر ناسداك الآجلة بنحو 0.7%.
تأتي الضغوط الأحدث في السوق من تعقيد جديد للوضع بين الولايات المتحدة وإيران، حيث عاد الطرفان إلى طريق مسدود. فقد رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خطة وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز التي اقترحتها إيران، مشيرًا إلى أنه ما زال يتوقع استمرار المفاوضات هذا الأسبوع، لكنه لم يستبعد في الوقت نفسه أن تقوم الولايات المتحدة مرة أخرى باتخاذ إجراء عسكري ضد إيران.
ترامب لم يستبعد العودة لاستخدام القوة، لكن المفاوضات لم تتوقف
قال ترامب يوم الأحد إنه يعتقد أن حرب أميركا وإيران قد تنتهي «قريبًا جدًا»، لكن عندما سُئل عما إذا كان من الممكن شن عمل عسكري ضد إيران مرة أخرى قبل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، أجاب «قد يكون ذلك ممكنًا»، دون استبعاد هذا الخيار.
ومن جهة أخرى، اقترحت إيران سابقًا جعل وقف إطلاق النار لمدة سبعة أيام وإعادة فتح مضيق هرمز نقطة انطلاق للمفاوضات. رفض ترامب الخطة الحالية، لكن ذكرت رويترز أنه ما زال يتوقع أن يواصل ممثلو الولايات المتحدة التواصل مع إيران هذا الأسبوع. ما تزال المفاوضات الدبلوماسية جارية، لكن خطر التصعيد العسكري لم يختفِ. وتنعكس هذه حالة عدم اليقين أولًا في سوق الطاقة.
صعد برنت إلى 107.75 دولار، وتحولت مخاطر الشرق الأوسط مجددًا إلى مخاطر تضخم
تُظهر أحدث البيانات أن عقود خام برنت الآجلة ارتفعت في وقتٍ ما بنسبة 3.29% إلى 107.75 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس (WTI) بنسبة 2.32% إلى 94.55 دولار. كما أشارت قراءة أخرى لتقرير عن الأسواق العالمية إلى أن مكاسب برنت التراكمية لشهر سبتمبر تقترب من 18%.
بالنسبة لبيتكوين، فإن المكان الذي يصبح فيه ارتفاع أسعار النفط خطيرًا فعلًا ليس هو: «ارتفع النفط إذًا بالضرورة ستنخفض BTC»، بل هو: «صراع الشرق الأوسط → ارتفاع تكاليف الطاقة → ارتفاع ضغوط التضخم → تثبيت الفيدرالي لأسعار فائدة مرتفعة وربما زيادتها → ضغوط على تقييمات الأصول الخطرة».
أظهرت أحدث تسعيرات السوق من رويترز أن المتداولين يتوقعون حاليًا احتمال رفع الفائدة من جانب الفيدرالي (Fed) مرة ثانية على التوالي في أكتوبر بنحو 68%، وقد انعكس ذلك في تشديد إضافي يقارب 90 نقطة أساس قبل نهاية 2027.
هبطت BTC إلى 82,760 دولار، فتراجعت عقود مؤشر ناسداك بالتزامن
هذه الموجة من الهبوط لم تحدث في سوق العملات المشفرة وحده. تُظهر البيانات أن بيتكوين هبطت في الجلسة الآسيوية المبكرة بنحو 1.3% إلى 83,324 دولارًا، وتراجعت أيضًا ETH وXRP وSOL؛ وفي الوقت نفسه انخفضت عقود مؤشر ناسداك بنحو 0.7%. وبعد ذلك اتسعت ضغوط البيع على BTC أكثر، لتلامس مرة واحدة حوالي 82,760 دولارًا، قبل أن تعود بعدها إلى نطاق 83,000 دولار.
يعكس هذا التراجع المتزامن في عقود بيتكوين وأسهم التكنولوجيا أن السوق في الوقت الحالي ما زال ينظر إلى بيتكوين كأصل شديد الحساسية للمخاطر. وعندما ترتفع المخاطر الجيوسياسية ومخاطر النفط والفائدة في آنٍ واحد، فإن BTC لم تُظهر على الفور سلوكًا يشبه الذهب كمأذون للتحوط.
إذا نسبنا هبوط بيتكوين (BTC) إلى ما دون 83,000 دولار فقط إلى تصريح واحد من ترامب، فسنكون قد بالغنا في التبسيط. فأسواق السندات الأميركية كانت أصلًا تحت ضغط شديد. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات مؤخرًا إلى حوالي 5.20%، وهو الأعلى منذ 2007. وخلال العام الجاري، ارتفع بما يقارب 127 نقطة أساس. إن عودة صعود النفط تعزز توقعات السوق بشأن التضخم و«الاستمرار في أسعار فائدة أعلى لفترة أطول»، وبالتالي بقيت عوائد السندات تحت ضغط.
لذلك تواجه BTC حاليًا ثلاث طبقات من الضغوط المتراكبة:
الطبقة الأولى: ما تزال هناك إمكانية لتصعيد الصراع بين أميركا وإيران
الطبقة الثانية: يعاود برنت الارتداد فوق 107 دولارات
الطبقة الثالثة: ارتفاع أسعار النفط يدفع التضخم وتوقعات رفع الفائدة لدى الفيدرالي (Fed)
وهذا أهم من مجرد خبر جيوسياسي منفرد.
كسر دعم 84 ألف، ليتحول تركيز السوق التالي إلى 81 ألف إلى 83 ألف
كان دعم BTC المهم على المدى القصير يقع سابقًا تقريبًا عند 83,800 إلى 84,000 دولار، لكن هذه المنطقة فقدت الآن. ووفقًا لتحليل السوق، فإن المقاومة على المدى القصير تقريبًا عند 85,000 إلى 85,800 دولار. بعد أحدث هبوط إلى 82,760 دولار، بدأ انتباه السوق يتحول إلى الأسفل. وتشير البنية الفنية الأخيرة إلى أن 81,200 إلى 81,400 دولار هي المنطقة التالية الأكثر وضوحًا كدعم؛ وهي منطقة اختراق مهمة كانت قد تشكل في أواخر أغسطس وبداية سبتمبر.
لذلك يمكن تبسيط المدى القصير إلى:
العودة مجددًا إلى فوق 84,000 دولار → يعني أن معنويات المخاطر بدأت تتحسن
فقدان 81,000 إلى 81,400 دولار → قد يتوسع نطاق التصحيح أكثر
لكن يبقى أن مستويات الأسعار الفنية تحتاج إلى مواءمتها مع مراقبة أسعار النفط وعوائد السندات الأميركية وتطور المفاوضات بين أميركا وإيران؛ ولا يمكن اعتبارها وحدها ضمانًا لاتجاه السعر. وما زال جوهر مخاطر الشرق الأوسط يتمثل في قدرة مضيق هرمز على استعادة الملاحة بشكل مستقر، وليس في هجوم عسكري منفرد.
أظهرت أحدث بيانات من رويترز أن شحنات النفط عبر مضيق هرمز في سبتمبر من المتوقع أن تعود إلى نحو 7.4 ملايين برميل يوميًا؛ كما ارتفعت أيضًا صادرات الدول الرئيسية المنتجة للنفط في الشرق الأوسط في سبتمبر إلى نحو 12.8 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى منذ بدء الحرب.
هذا يعني أن الإمدادات الفعلية من الطاقة لم تنقطع بالكامل. لكن طالما لم يتم التوصل إلى اتفاق رسمي بين الولايات المتحدة وإيران، فإن السوق يجب أن يستمر في دفع علاوة مخاطر لاحتمال تعطل الشحن مرة أخرى. وهذا يفسر أيضًا سبب تمكن سعر النفط من الارتداد بسرعة إلى ما فوق 107 دولارات رغم أن الإمدادات استعادت جزءًا منها بالفعل.
هل هذا الهبوط هو «ضغط بيع جيوسياسي»، أم هو إعادة تسعير كلية أكبر؟ التفسير الأكثر منطقية الآن هو الأخير.
من 84,000 دولار تراجعت BTC باتجاه 82,000 إلى 83,000 دولار. وليس الأمر فقط أن السوق تخشى «ضرب أميركا لإيران مرة أخرى»، بل لأنه يتم الآن إعادة تسعير كامل مجموعة النتائج الكلية المحتملة: «إطالة الحرب → ارتفاع أسعار النفط → تضخم أكثر لزوجة → الفيدرالي أكثر تشددًا → عوائد سندات أميركا أعلى → ضغوط على الأصول الخطرة عالميًا».
إذا ظهرت اختراقات في مفاوضات أميركا وإيران هذا الأسبوع، فقد تعود الملاحة في مضيق هرمز إلى طبيعتها، ويهبط برنت، ما يمنح BTC فرصة لإعادة تحدي 84,000 إلى 85,000 دولار. بالمقابل، إذا انهارت المفاوضات مجددًا ورفع ترامب من مستوى التهديد العسكري أكثر، بل وظهر فعليًا جولة جديدة من الهجمات، فقد يتحول تركيز السوق بسرعة إلى الطبقة التالية من الدعم قرب 81,000 دولار.
"بيتكوين تهبط دون 8.3万 دولار! ترامب لم يستبعد قصف إيران مجددًا، والأسعار النفطية تقفز إلى 107 دولار، وعقود ناسداك تضعف بالتزامن" نُشرت هذه المقالة لأول مرة على (Block City).