ما جذب انتباهي في البيتكوين ليس التعافي بنسبة 10% منذ 17 سبتمبر.
بل ما حدث تحت تلك الحركة.
من 17 سبتمبر إلى 25 سبتمبر، سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات صافية للداخل بلغت حوالي 2.88 مليار دولار.
وخلال الفترة نفسها، حقق سعر BTC مكاسب بنحو 10.26% حتى بعد أن انخفض من قرابة 87.3 ألف دولار إلى نحو 82.9 ألف دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وهذا يخبرني أن الطلب ظل موجودًا رغم التراجع.
لكن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ليست سوى جانب واحد من القصة.
كما أن البيتكوين يغادر البورصات بوتيرة سريعة جدًا.
بين 22 سبتمبر و25 سبتمبر كان صافي تدفقات البورصات التراكمية حوالي -31,400 BTC.
يمثل ذلك ما يقارب 2.6 مليار دولار من البيتكوين وهي تغادر البورصات.
وكان الأكثر إثارة للاهتمام هو الحركة في 22 سبتمبر عندما يُبلغ أن حوالي 12,500 BTC غادرت البورصات خلال ساعة واحدة.
لن أتعامل تلقائيًا مع كل خروج من البورصات باعتباره تجميعًا.
يمكن أن تنتقل العملات بين الأمناء (custodians) أو المحافظ لأسباب عديدة.
لكن عندما تحدث عمليات خروج كبيرة بينما يتعافى السعر وتظل طلبات ETF إيجابية، فإن الجمع بين الأمرين يستحق المتابعة.
الهيكل الفني الآن لديه مستوى واحد أهم من الشموع قصيرة الأجل.
حوالي 82,850 دولارًا كان أعلى مستوى تأرجح في مايو السابق.
سيوفر الإغلاق الأسبوعي فوق هذا المستوى دليلًا أقوى على أن البنية متعددة الأشهر قد تحولت فعلًا.
لقد تجاوزت عملة البيتكوين بالفعل هذا المستوى.
ليس هذا هو الشيء نفسه مثل الإغلاق فوقه والتمسك بالمستوى.
ما زال هناك مجال لتراجع باتجاه 80 ألف إلى 82 ألف دولار دون بالضرورة تدمير البنية الحالية.
تُصبح هذه المنطقة مهمة لأن إعادة الاختبار الناجحة ستُظهر ما إذا كانت المقاومة القديمة يمكن أن تتحول إلى دعم.
تُعطي بيانات حاملي المدى الطويل أيضًا بعض السياق.
كانت الأرباح المحققة لدى حاملي المدى الطويل حوالي 72%.
يبدو هذا مرتفعًا حتى تقارنه بشهر ديسمبر 2024 عندما وصل المؤشر إلى قرابة 350%.
لذلك لا يبدو أن ربحية حاملي المدى الطويل الحالية تشبه نوع بيئة جني الأرباح المتطرفة التي شوهدت قرب القمم الرئيسية السابقة.
ومع ذلك، ما زلت سأفادي تحويل ذلك إلى إشارة صعودية مضمونة.
يمكن أن تشهد عملة البيتكوين تدفقات قوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وخروجًا من البورصات، ومع ذلك لا تزال تعاني من تصحيحات حادة.
بالنسبة لي، أنظف تأكيد هو ببساطة...
أريد أن أرى BTC تُغلق الأسبوع فوق 82,850 دولارًا.
بعد ذلك سأراقب كيفية تفاعل السعر إذا عاد باتجاه 82 ألف دولار.
إذا دافع المشترون عن تلك المنطقة بينما يظل طلب ETF إيجابيًا، فإن بنية الإطار الزمني الأعلى تصبح أكثر إقناعًا بكثير.
إذا خسرت BTC 80 ألف دولار بعد فشلها في الحفاظ على الاختراق، فستبدو الحركة الأخيرة أكثر مثل تعافٍ داخل نطاق أكبر.
في الوقت الحالي، السعر قام بالفعل بمحاولة الاختراق.
إغلاق الأسبوع هو ما يمكن أن يخبرنا ما إذا كان السوق قد قبله فعلًا.