خلاصة الماكرو الأسبوعية: هذه النكتة المتعلقة بالأحداث السياسية كبيرة نوعًا ما. سأذكر نقطتين مرتبطتين مباشرة بسعر العملة.
أولًا: الشرق الأوسط. كشفت WSJ أن ترامب رفض خطة وقف إطلاق نار لمدة سبعة أيام من جانب إيران، وتحدث مع مساعديه موجهًا كلامًا مفاده أنه سيواصل القصف بعد انتخابات منتصف المدة في منتصف نوفمبر. كانت إيران في الأصل على استعداد لإعادة فتح مضيق هرمز مقابل رفع العقوبات، لكن الحوار انهار فورًا. انخفض عدد السفن العابرة للمضيق إلى أرقام أحادية، بينما استغلّت السعودية الفوضى لرفع الصادرات إلى 6 ملايين برميل يوميًا، وهو الأعلى منذ بدء الحرب قبل سبعة أشهر. ما تزال مفارقة تذبذب إمدادات النفط دون حل، وكذلك رواية الملاذ الآمن المرقمة $BTC معلّقة أيضًا.
ثانيًا: سندات الخزانة الأمريكية، وأعتقد أن هذه هي المشكلة الحقيقية. العائد على سندات أجل 30 عامًا وصل إلى ما فوق 5.5%، وهو أعلى مستوى منذ 2004 لأول مرة منذ ذلك الحين. كما اقترب عائد 10 سنوات من 5.23%. وحتى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعترفون بأن التضخم لم يُحلّ. إذا كانت العوائد الخالية من المخاطر مرتفعة بهذا الشكل، فلماذا يندفع «المال الذكي» أولًا إلى أصول عالية بيتا مثل $ETH ؟ إلا إذا كانت توقعات السيولة ستتحول أولًا.
موقفي: التكرار في الجغرافيا السياسية يعني أن سوق السندات يُنزَف بسبب القلق من مخاطر الائتمان، والذبذبة على المدى القصير لا يمكن تجنبها. لكن لا تتعجل في الشراء عند القاع ولا تهلع وتبيع بخسارة. ومع كل مرة تُطرح فيها علامات استفهام حول مصداقية السيادة، تصبح رواية الأجل الطويل الخاصة بـ $BTC أكثر صلابة. احتفظ بالذخيرة، وانتظر حتى تظهر أوامر الخوف في السوق ثم قرر.
NFA DYOR
#BTC #ETH #宏观经济 #地缘政治 #سندات الخزانة الأمريكية
أولًا: الشرق الأوسط. كشفت WSJ أن ترامب رفض خطة وقف إطلاق نار لمدة سبعة أيام من جانب إيران، وتحدث مع مساعديه موجهًا كلامًا مفاده أنه سيواصل القصف بعد انتخابات منتصف المدة في منتصف نوفمبر. كانت إيران في الأصل على استعداد لإعادة فتح مضيق هرمز مقابل رفع العقوبات، لكن الحوار انهار فورًا. انخفض عدد السفن العابرة للمضيق إلى أرقام أحادية، بينما استغلّت السعودية الفوضى لرفع الصادرات إلى 6 ملايين برميل يوميًا، وهو الأعلى منذ بدء الحرب قبل سبعة أشهر. ما تزال مفارقة تذبذب إمدادات النفط دون حل، وكذلك رواية الملاذ الآمن المرقمة $BTC معلّقة أيضًا.
ثانيًا: سندات الخزانة الأمريكية، وأعتقد أن هذه هي المشكلة الحقيقية. العائد على سندات أجل 30 عامًا وصل إلى ما فوق 5.5%، وهو أعلى مستوى منذ 2004 لأول مرة منذ ذلك الحين. كما اقترب عائد 10 سنوات من 5.23%. وحتى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعترفون بأن التضخم لم يُحلّ. إذا كانت العوائد الخالية من المخاطر مرتفعة بهذا الشكل، فلماذا يندفع «المال الذكي» أولًا إلى أصول عالية بيتا مثل $ETH ؟ إلا إذا كانت توقعات السيولة ستتحول أولًا.
موقفي: التكرار في الجغرافيا السياسية يعني أن سوق السندات يُنزَف بسبب القلق من مخاطر الائتمان، والذبذبة على المدى القصير لا يمكن تجنبها. لكن لا تتعجل في الشراء عند القاع ولا تهلع وتبيع بخسارة. ومع كل مرة تُطرح فيها علامات استفهام حول مصداقية السيادة، تصبح رواية الأجل الطويل الخاصة بـ $BTC أكثر صلابة. احتفظ بالذخيرة، وانتظر حتى تظهر أوامر الخوف في السوق ثم قرر.
NFA DYOR
#BTC #ETH #宏观经济 #地缘政治 #سندات الخزانة الأمريكية