تحليل سوق الأسهم الأمريكية: يدعم صعود أسبوعي بفضل قوة قطاع الذكاء الاصطناعي، لكن عائدات سندات الخزانة الأمريكية التي تتجاوز 5% تصبح «سقفًا غير مرئي»
في 25 سبتمبر، تذبذبَت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية وارتفعت في نهاية الجلسة. أنهى مؤشر داو جونز سلسلة من ثلاثة أيام من الانخفاضات المتتالية، وحقق كل من ستاندرد آند بورز وناسداك مكاسب أسبوعية، بينما سجل مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا ارتفاعًا للأسبوع الرابع على التوالي.
انخفض مؤشر ثقة المستهلكين إلى 48.1، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر، لكن توقعات التضخم لسنة واحدة قفزت إلى 4.6%، إذ وصلت احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في أكتوبر إلى 70% في وقت من الأوقات.
تأثيرات على الأصول:
عاود عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات اختراق 5.22% خلال التداول، مسجلًا أعلى مستوى منذ عام 2007، وكانت أداء سندات الخزانة الأمريكية الأسوأ خلال 19 شهرًا على مدار الأسبوع. ومع استمرار كبح ارتفاع أسعار الفائدة، تراجعت أسعار الذهب أكثر من 2% خلال الأسبوع، لكنه ارتد في يوم الجمعة بنسبة 0.54%.
تأثرت أسعار النفط بخبر صفقات/مفاوضات فنية بين الولايات المتحدة وإيران؛ إذ هبط نفط غرب تكساس/الخام الأمريكي (WTI) بنسبة تجاوزت 3% في وقت ما، وتراجع خلال الأسبوع بنحو 4% تقريبًا، مسجلًا أكبر انخفاض أسبوعي خلال سبعة أسابيع. وفي المقابل، ارتفع الين الياباني بنسبة بلغت 1.2% في وقت من الأوقات، وأصدر مسؤولو اليابان والولايات المتحدة إشارة نادرة مشتركة بأن «ضعف الين يمثل مشكلة».
التناقض/العقدة الأساسية:
لا يزال رواج الذكاء الاصطناعي يدعم السوق—فارتفع سهم Meta هذا الأسبوع بنسبة 13%، كما ارتفع كل من ARM وAMD وIntel بأكثر من 10% خلال الأسبوع. لكن عوائد السندات الطويلة التي تتجاوز 5% تواصل رفع الحدّ الأدنى لتقييم الأصول ذات المخاطر. وبين تفاؤل الذكاء الاصطناعي وكابح الفائدة، تتشكل جولة شد وجذب.$CL $XAU $SOXL
في 25 سبتمبر، تذبذبَت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية وارتفعت في نهاية الجلسة. أنهى مؤشر داو جونز سلسلة من ثلاثة أيام من الانخفاضات المتتالية، وحقق كل من ستاندرد آند بورز وناسداك مكاسب أسبوعية، بينما سجل مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا ارتفاعًا للأسبوع الرابع على التوالي.
انخفض مؤشر ثقة المستهلكين إلى 48.1، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر، لكن توقعات التضخم لسنة واحدة قفزت إلى 4.6%، إذ وصلت احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في أكتوبر إلى 70% في وقت من الأوقات.
تأثيرات على الأصول:
عاود عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات اختراق 5.22% خلال التداول، مسجلًا أعلى مستوى منذ عام 2007، وكانت أداء سندات الخزانة الأمريكية الأسوأ خلال 19 شهرًا على مدار الأسبوع. ومع استمرار كبح ارتفاع أسعار الفائدة، تراجعت أسعار الذهب أكثر من 2% خلال الأسبوع، لكنه ارتد في يوم الجمعة بنسبة 0.54%.
تأثرت أسعار النفط بخبر صفقات/مفاوضات فنية بين الولايات المتحدة وإيران؛ إذ هبط نفط غرب تكساس/الخام الأمريكي (WTI) بنسبة تجاوزت 3% في وقت ما، وتراجع خلال الأسبوع بنحو 4% تقريبًا، مسجلًا أكبر انخفاض أسبوعي خلال سبعة أسابيع. وفي المقابل، ارتفع الين الياباني بنسبة بلغت 1.2% في وقت من الأوقات، وأصدر مسؤولو اليابان والولايات المتحدة إشارة نادرة مشتركة بأن «ضعف الين يمثل مشكلة».
التناقض/العقدة الأساسية:
لا يزال رواج الذكاء الاصطناعي يدعم السوق—فارتفع سهم Meta هذا الأسبوع بنسبة 13%، كما ارتفع كل من ARM وAMD وIntel بأكثر من 10% خلال الأسبوع. لكن عوائد السندات الطويلة التي تتجاوز 5% تواصل رفع الحدّ الأدنى لتقييم الأصول ذات المخاطر. وبين تفاؤل الذكاء الاصطناعي وكابح الفائدة، تتشكل جولة شد وجذب.$CL $XAU $SOXL
